<ul>
<li>如果你在考慮 Duolingo 的股價 176.66 美元是否仍然適合你的投資組合，真正的問題是這個價格與該業務可能合理的價值相比如何。</li>
<li>該股票的回報表現不一，過去 7 天下跌了 4.6%，過去 30 天下跌了 10.0%，而年初至今的回報大致持平，回報率為 0.1%。一年回報率為 -44.2%，而三年回報率為 122.6%。</li>
<li>最近的頭條新聞集中在 Duolingo 在語言學習中的地位以及其在更廣泛的消費服務領域中的角色。這有助於框定投資者對其平台長期需求的看法，並在評估最近的股價回調是否代表了對預期的重新評估或僅僅是短期情緒時非常有用。</li>
<li>Duolingo 目前在我們的估值檢查中得分為 6 分中的 3 分，你可以看到我們估值評分的細分。我們將通過幾種標準方法進行比較，最後以更全面的方式思考該股票可能的價值。</li>
</ul>
<p>瞭解為什麼 Duolingo 在過去一年中 -44.2% 的回報落後於同行。</p>
<h3>方法 1：Duolingo 折現現金流（DCF）分析</h3>
<p>折現現金流模型採用對公司未來現金流的估計，然後將其折現回今天的美元，以估算整個業務目前可能的價值。</p>
<p>對於 Duolingo，使用的模型是兩階段自由現金流到股權的方法。最近 12 個月的自由現金流約為 3.416 億美元。分析師提供了到 2028 年的明確自由現金流估計，其中自由現金流預計為 7.32 億美元。此後，Simply Wall St 推算出十年的預測，從 2026 年到 2035 年的折現值範圍約為 4.649 億美元到 6.121 億美元。</p>
<p>將這些現金流匯總，模型得出的每股內在價值約為 452.57 美元。與最近的股價 176.66 美元相比，這意味着內在折扣約為 61.0%，這表明從這個 DCF 視角來看，股票被低估。</p>
<p><strong>結果：被低估</strong></p>
<p>我們的折現現金流（DCF）分析表明，Duolingo 被低估了 61.0%。將其跟蹤在你的觀察列表或投資組合中，或發現基於現金流的 882 只更多被低估的股票。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7e97f1a1-35a6-4ab8-9664-3ea2b74aba5a/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7e97f1a1-35a6-4ab8-9664-3ea2b74aba5a/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2026 年 1 月的 DUOL 折現現金流</p>
<p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 Duolingo 的公允價值的更多細節。</p>
<h3>方法 2：Duolingo 的價格與收益</h3>
<p>對於盈利的公司，市盈率通常是一個有用的簡化指標，因為它將你今天支付的價格與公司當前產生的收益聯繫起來。它還快速顯示市場如何權衡該收益流與其他機會。</p>
<p>什麼算作 “正常” 的市盈率在很大程度上取決於投資者對未來增長的預期以及這些收益的風險程度。更高的預期增長或較低的風險感知可以證明更高的市盈率，而較慢的增長或更高的風險則傾向於支持較低的市盈率。</p>
<p>Duolingo 目前的市盈率為 21.16 倍。這與更廣泛的消費服務行業的平均市盈率約為 17.10 倍，以及同行組的平均市盈率 29.89 倍相比。Simply Wall St 為 Duolingo 提供的專有 “公允比率” 為 9.83 倍，反映了一個考慮其收益增長特徵、行業、利潤率、市值和風險特徵的模型。</p>
<p>這個公允比率比簡單的同行或行業比較更具針對性，因為它試圖調整 Duolingo 的特定增長、風險和盈利能力組合，而不是假設同一行業的所有公司都應獲得類似的倍數。</p>
<p>由於 Duolingo 的實際市盈率 21.16 倍高於公允比率 9.83 倍，因此從這個角度來看，股票被視為高估。</p>
<p><strong>結果：高估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7e97f1a1-35a6-4ab8-9664-3ea2b74aba5a/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7e97f1a1-35a6-4ab8-9664-3ea2b74aba5a/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2026 年 1 月的 NasdaqGS:DUOL 市盈率</p>
<p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1446 家內部人士正在大舉押注於爆炸性增長的公司。</p>
<h3>提升你的決策能力：選擇你的 Duolingo 故事</h3>
<p>我們之前提到過，還有一種更好的方式來理解估值。在 Simply Wall St，你可以使用敍述功能，編寫你對 Duolingo 的故事，將其與你自己的收入、收益和利潤率估計聯繫起來，並查看一個隨着新聞和收益到來而更新的公允價值。這使得比較該公允價值與當前價格變得簡單，並決定該股票是否看起來有吸引力，同時也可以看到社區頁面上的其他投資者可能基於相同共享信息持有的樂觀（600 美元）或謹慎（239 美元）觀點。</p>
<p>你認為 Duolingo 的故事還有更多嗎？前往我們的社區看看其他人怎麼説！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7e97f1a1-35a6-4ab8-9664-3ea2b74aba5a/chart/quote-price?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1510" height="1044" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7e97f1a1-35a6-4ab8-9664-3ea2b74aba5a/chart/quote-price"/></p>
<p>NasdaqGS:DUOL 1 年股票價格圖表</p>
<p><em>這篇文章由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>

多鄰國

<p>多鄰國的股票在過去一年中下跌了 44.2%，目前價格為 176.66 美元。儘管年初至今的回報持平，但根據折現現金流（DCF）分析，該公司顯示出被低估的潛力，內在價值為每股 452.57 美元，表明有 61% 的折扣。然而，其市盈率（P/E）為 21.16 倍，高於行業平均的 17.10 倍，暗示其可能被高估。投資者被鼓勵評估他們對多鄰國未來表現的敍述和預期</p>

<ul>
<li>If you are wondering whether Duolingo at US$176.66 still makes sense for your portfolio, the real question is how that price compares with what the business might reasonably be worth.</li>
<li>The stock has seen mixed returns, with a 4.6% decline over the last 7 days and a 10.0% decline over the last 30 days, while year to date it is roughly flat at a 0.1% return. The 1 year return sits at a 44.2% decline, compared with a 122.6% return over 3 years.</li>
<li>Recent headlines have focused on Duolingo's position in language learning and its role in the broader consumer services space. This helps frame how investors are thinking about long term demand for its platform and is useful when assessing whether the recent share price pullback represents a reassessment of expectations or simply short term sentiment.</li>
<li>Duolingo currently scores 3 out of 6 on our valuation checks, and you can see the breakdown in our valuation score. We will compare this across several standard methods before finishing with a more complete way to think about what the stock could be worth.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>如果你在考慮 Duolingo 的股價 176.66 美元是否仍然適合你的投資組合，真正的問題是這個價格與該業務可能合理的價值相比如何。</li>
<li>該股票的回報表現不一，過去 7 天下跌了 4.6%，過去 30 天下跌了 10.0%，而年初至今的回報大致持平，回報率為 0.1%。一年回報率為 -44.2%，而三年回報率為 122.6%。</li>
<li>最近的頭條新聞集中在 Duolingo 在語言學習中的地位以及其在更廣泛的消費服務領域中的角色。這有助於框定投資者對其平台長期需求的看法，並在評估最近的股價回調是否代表了對預期的重新評估或僅僅是短期情緒時非常有用。</li>
<li>Duolingo 目前在我們的估值檢查中得分為 6 分中的 3 分，你可以看到我們估值評分的細分。我們將通過幾種標準方法進行比較，最後以更全面的方式思考該股票可能的價值。</li>
</ul>
</div><p>Find out why Duolingo's -44.2% return over the last year is lagging behind its peers.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解為什麼 Duolingo 在過去一年中 -44.2% 的回報落後於同行。</p>
</div><h3>Approach 1: Duolingo Discounted Cash Flow (DCF) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 1：Duolingo 折現現金流（DCF）分析</h3>
</div><p>A Discounted Cash Flow model takes estimates of a company’s future cash flows, then discounts them back to today’s dollars to estimate what the whole business could be worth right now.</p>
<div class="lb-trans"><p>折現現金流模型採用對公司未來現金流的估計，然後將其折現回今天的美元，以估算整個業務目前可能的價值。</p>
</div><p>For Duolingo, the model used is a 2 Stage Free Cash Flow to Equity approach. The latest twelve month Free Cash Flow is about $341.6 million. Analysts provide explicit Free Cash Flow estimates out to 2028, where Free Cash Flow is projected at $732.0 million. Beyond that, Simply Wall St extrapolates ten year projections, with discounted values for each year from 2026 through 2035 ranging from about $464.9 million to $612.1 million.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於 Duolingo，使用的模型是兩階段自由現金流到股權的方法。最近 12 個月的自由現金流約為 3.416 億美元。分析師提供了到 2028 年的明確自由現金流估計，其中自由現金流預計為 7.32 億美元。此後，Simply Wall St 推算出十年的預測，從 2026 年到 2035 年的折現值範圍約為 4.649 億美元到 6.121 億美元。</p>
</div><p>Pulling these cash flows together, the model arrives at an estimated intrinsic value of about $452.57 per share. Compared with the recent share price of $176.66, this implies an intrinsic discount of roughly 61.0%, which indicates that the shares screen as undervalued on this DCF view.</p>
<div class="lb-trans"><p>將這些現金流匯總，模型得出的每股內在價值約為 452.57 美元。與最近的股價 176.66 美元相比，這意味着內在折扣約為 61.0%，這表明從這個 DCF 視角來看，股票被低估。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：被低估</strong></p>
</div><p>Our Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests Duolingo is undervalued by 61.0%. Track this in your watchlist or portfolio, or discover 882 more undervalued stocks based on cash flows.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們的折現現金流（DCF）分析表明，Duolingo 被低估了 61.0%。將其跟蹤在你的觀察列表或投資組合中，或發現基於現金流的 882 只更多被低估的股票。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7e97f1a1-35a6-4ab8-9664-3ea2b74aba5a/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/7e97f1a1-35a6-4ab8-9664-3ea2b74aba5a/chart/dcf"/></p>
<p>DUOL Discounted Cash Flow as at Jan 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2026 年 1 月的 DUOL 折現現金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for Duolingo.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 Duolingo 的公允價值的更多細節。</p>
</div><h3>Approach 2: Duolingo Price vs Earnings</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 2：Duolingo 的價格與收益</h3>
</div><p>For profitable companies, the P/E ratio is often a useful shorthand because it relates what you pay today to the earnings the business is currently generating. It also quickly shows how the market is weighing that earnings stream against other opportunities.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於盈利的公司，市盈率通常是一個有用的簡化指標，因為它將你今天支付的價格與公司當前產生的收益聯繫起來。它還快速顯示市場如何權衡該收益流與其他機會。</p>
</div><p>What counts as a “normal” P/E depends heavily on what investors expect for future growth and how risky those earnings appear. Higher expected growth or lower perceived risk can justify a higher P/E, while slower growth or higher risk tends to support a lower P/E.</p>
<div class="lb-trans"><p>什麼算作 “正常” 的市盈率在很大程度上取決於投資者對未來增長的預期以及這些收益的風險程度。更高的預期增長或較低的風險感知可以證明更高的市盈率，而較慢的增長或更高的風險則傾向於支持較低的市盈率。</p>
</div><p>Duolingo currently trades on a P/E of 21.16x. That compares with an average of about 17.10x for the broader Consumer Services industry and a peer group average of 29.89x. Simply Wall St’s proprietary “Fair Ratio” for Duolingo is 9.83x, which reflects a model that factors in its earnings growth profile, industry, profit margins, market capitalization and risk characteristics.</p>
<div class="lb-trans"><p>Duolingo 目前的市盈率為 21.16 倍。這與更廣泛的消費服務行業的平均市盈率約為 17.10 倍，以及同行組的平均市盈率 29.89 倍相比。Simply Wall St 為 Duolingo 提供的專有 “公允比率” 為 9.83 倍，反映了一個考慮其收益增長特徵、行業、利潤率、市值和風險特徵的模型。</p>
</div><p>This Fair Ratio is more tailored than a simple peer or industry comparison because it seeks to adjust for the specific mix of growth, risk and profitability for Duolingo, rather than assuming that all companies in the same sector deserve similar multiples.</p>
<div class="lb-trans"><p>這個公允比率比簡單的同行或行業比較更具針對性，因為它試圖調整 Duolingo 的特定增長、風險和盈利能力組合，而不是假設同一行業的所有公司都應獲得類似的倍數。</p>
</div><p>Since Duolingo’s actual P/E of 21.16x is above the Fair Ratio of 9.83x, the shares screen as overvalued on this basis.</p>
<div class="lb-trans"><p>由於 Duolingo 的實際市盈率 21.16 倍高於公允比率 9.83 倍，因此從這個角度來看，股票被視為高估。</p>
</div><p><strong>Result: OVERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：高估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7e97f1a1-35a6-4ab8-9664-3ea2b74aba5a/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/7e97f1a1-35a6-4ab8-9664-3ea2b74aba5a/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NasdaqGS:DUOL P/E Ratio as at Jan 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2026 年 1 月的 NasdaqGS:DUOL 市盈率</p>
</div><p>P/E ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1446 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1446 家內部人士正在大舉押注於爆炸性增長的公司。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your Duolingo Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>提升你的決策能力：選擇你的 Duolingo 故事</h3>
</div><p>Earlier we mentioned that there is an even better way to understand valuation. On Simply Wall St you can use Narratives, where you write the story you believe about Duolingo, connect it to your own revenue, earnings and margin estimates, and see a fair value that updates as news and earnings arrive. This makes it easy to compare that fair value with the current price and decide whether the stock looks attractive or not, while also seeing how other investors on the Community page might lean very optimistic with a US$600 view or more cautious with a US$239 view based on the same shared information.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們之前提到過，還有一種更好的方式來理解估值。在 Simply Wall St，你可以使用敍述功能，編寫你對 Duolingo 的故事，將其與你自己的收入、收益和利潤率估計聯繫起來，並查看一個隨着新聞和收益到來而更新的公允價值。這使得比較該公允價值與當前價格變得簡單，並決定該股票是否看起來有吸引力，同時也可以看到社區頁面上的其他投資者可能基於相同共享信息持有的樂觀（600 美元）或謹慎（239 美元）觀點。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for Duolingo? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>你認為 Duolingo 的故事還有更多嗎？前往我們的社區看看其他人怎麼説！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7e97f1a1-35a6-4ab8-9664-3ea2b74aba5a/chart/quote-price" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/7e97f1a1-35a6-4ab8-9664-3ea2b74aba5a/chart/quote-price"/></p>
<p>NasdaqGS:DUOL 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>NasdaqGS:DUOL 1 年股票價格圖表</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>這篇文章由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div>

多鄰國（DUOL）在一年內股價下跌 44% 後是否仍然具有吸引力？