《大行》中金升中廣核電力目標價至 3.99 元 上調今年盈測 2.5%

中金研報指出，中廣核電力 (01816.HK) 去年電量符預期，總髮電量按年增 2% 至 2,470 億度，總上網電量按年增 2.36% 至 2,326 億度。

報告提及，廣東電量電價落地、符合預期，省內核電盈利見底回升。中金表示，考慮到惠州核電資產交割，惠州 1-2 號有望今年投產貢獻增量，上調集團今年盈測 2.5% 至 103 億元人民幣 (下同)，引入 2027 年盈利 115 億元。當前股價分別對應 2026、2027 年中國廣核 (003816.SZ) A 股市盈率 19.1 倍、17.2 倍、H 股市盈率 13.6 倍、11.9 倍。

中金看好核電行業穩健成長派息價值，維持該股「跑贏行業」評級，基於 2026 年盈利預測，上調 H 股目標價 11% 至 3.99 港元、維持 A 股目標價 5.07 元人民幣不變，分別對應預測 2026、2027 年 A 股 24.8 倍及 22.3 倍市盈率、港股 17.6 倍及 15.8 倍市盈率，較當前股價上行空間各約 30%。