《大行》大和上調對康師傅投資評級至「跑贏大市」目標價升至 13 元

大和發表報告指，康師傅 (00322.HK) 管理層昨日 (13 日) 重申去年核心盈利按年增長超過 10% 指引，意味儘管營收可能下滑，但受惠有利原材料價格，去年下半年核心盈利按年增長仍將超過 8%。

該行預測公司去年下半年營收按年減少 2.2%，其中面業務按年增長 2.4%、碳酸飲料 (百事可樂) 按年增長 2.6%，非碳酸飲料則按年減少 8.7%。該行料碳酸飲料與面業務今年將維持增長，新任行政總裁同時計劃透過渠道投資優先推動即飲茶與果汁業務營收增長，該行料康師傅今年在茶飲與果汁市場市佔穩定，並對比其最接近競爭對手統一企業中國 (00220.HK) 面臨更多來自現調飲品的競爭壓力，前景更為看好。

該行對康師傅投資評級由「跑輸大市」上調至「跑贏大市」，目標價由 11 元上調至 13 元。