特朗普為大選掉轉槍口？華爾街從昔日 “寵兒” 淪為政策 “出氣筒”

特朗普政府正將華爾街從 “盟友” 轉變為 “對手”，這位曾被金融界視為支持者的總統，如今為了中期選舉和選民的生活成本關切，正在推出一系列令投資者措手不及的政策。 據華爾街日報週三報道，過去一週內，特朗普接連出台多項針對金融行業的限制措施，包括阻止大型投資者購買住宅、呼籲設定信用卡利率上限，以及宣佈限制高管薪酬和股票回購。這些舉措標誌着白宮政策重心的明顯轉向，從去年減税、削減開支、放鬆關税等親市場政策，轉向優先考慮普通消費者利益。 最具震撼性的是司法部對美聯儲主席鮑威爾展開刑事調查，鮑威爾稱這是為迫使降息而採取的恐嚇策略。這一行動促使摩根大通首席執行官 Jamie Dimon 等銀行業高管公開為美聯儲辯護，凸顯了政府與金融界關係的緊張程度。 財政部長貝森特去年 4 月對銀行家們的表態如今正在兑現："過去四十年，華爾街變得前所未有的富有……未來四年，輪到主街了。"白宮發言人 Kush Desai 在聲明中表示，多次創紀錄的股市高點和實際工資上漲顯示，特朗普能夠為消費者和投資者"釋放歷史性繁榮"。 金融股承壓，市場進入觀望模式 特朗普上週五晚間呼籲將信用卡利率臨時限制在 10%，導致大型信用卡發行商和網絡服務商股價在週一和週二下跌。花旗集團、美國運通、Capital One、萬事達和 Visa 的股價在這兩天內均下跌 4% 至略高於 7%。 阻止大型投資者購買獨棟住宅的計劃也打擊了兩家大型獨棟住宅房東和黑石集團的股價，後者擁有一家規模較小的競爭對手。不過這些股票此後已收復部分失地。 儘管如此，股指整體並未反映出過多擔憂。投資者已習慣特朗普在許多想法上的反覆，且部分提案需要國會支持。眾議院議長 Mike Johnson 週二暗示，特朗普的信用卡利率提案在國會面臨艱難前景。One Point BFG Wealth Partners 首席投資官 Peter Boockvar 表示："信用卡提案可能不會發生——限制機構購房也一樣。所以市場處於觀望模式。" 債券巨頭 Pimco 首席投資官 Dan Ivascyn 建議"預期意外情況並相應調整投資組合"。Pimco 已調整其投資組合，包括購買更多非美國發行人的債券。紐約對沖基金 Christofferson Robb & Co.的基金經理 Brad Golding 表示："投資者以為 2025 年 4 月關税事件後，政策不確定性會神奇消失。現在我們看到，中期選舉比銀行盈利能力和市場穩定性更重要。"今年 11 月，美國將舉行中期選舉。 政策後果難料，行業影響擴散 對鮑威爾的調查立即招致前美聯儲和財政部官員以及議員的批評，包括參議院銀行委員會成員、北卡羅來納州共和黨參議員 Thom Tillis。這可能阻礙特朗普讓 Powell 繼任者獲得確認的能力。 摩根大通的 Dimon 和紐約梅隆銀行首席執行官 Robin Vince 週二在討論銀行季度業績的電話會議上均為美聯儲辯護。Dimon 表示，對美聯儲的政治干預將導致通脹和利率上升，而非實現特朗普降低利率的既定目標。這項調查甚至可能鼓勵 Powell 在今年晚些時候主席任期屆滿後繼續擔任美聯儲理事。 其他提案也可能產生意外後果，這或許解釋了市場的温和反應。行業組織警告稱，削減信用卡利率可能限制中低收入消費者獲得信貸的機會。Boockvar 指出："阻止機構投資者購買房屋出租聽起來不錯，但可能對那些想住房子卻買不起的家庭產生負面影響。此外，這可能阻礙房屋建築商向市場增加新房供應。" 特朗普的可負擔性推動可能衝擊金融業以外的其他行業。政府暗示希望通過向市場增加委內瑞拉石油來降低美國消費者的汽油價格。較低的油價將幫助駕駛者，但可能影響能源公司的利潤。政府表示，更多可負擔性提案可能在特朗普下週出席世界經濟論壇時公佈。 儘管消息令人不安，華爾街分析師仍在尋找樂觀理由。摩根士丹利週一告訴客户，特朗普政府優先考慮住房可負擔性的努力將有利於一些消費相關股票。如果政府向房屋建築商提供激勵措施，鼓勵他們增加住房供應，可能會提升這些公司的收益。