站上 10 萬億的中信銀行，仍處於轉型 “攻堅期”

繼浦發銀行後，又一家股份行交上了 2025 年的 “成績單”。

在資產規模順利突破 10 萬億元大關的里程碑時刻，中信銀行 2025 年實現營業總收入 2124.75 億元、同比微降 0.55%，歸母淨利 706.18 億元、同比增長 2.98%。

看似平穩的成績單背後，營收與利潤的 “剪刀差” 卻在擴大。

近年來，銀行業的 “增利不增收” 正成為一種普遍現象，這意味着部分銀行利潤增長並非完全源自業務規模的擴張，而是更多依賴於成本端的壓降或撥備計提節奏的調整。

從數據看總資產增長 6.28%，營收卻出現負增長，這直指當前商業銀行面臨的 “以量換價” 困境——

當資產規模擴容的同時，利息收入的增長被息差下行所抵消，傳統的規模驅動模式正面臨邊際效應遞減的挑戰。

資產質量方面，中信銀行保持了定力：

不良貸款率 1.15%，較年初下降 1 個基點，顯示出該行在風控端的韌性；

不過，這種改善也付出了相應的成本，撥備覆蓋率從 209.43% 降至 203.61%，下降了 5.82 個百分點，這表明銀行在加大不良資產處置力度的同時，撥備計提的冗餘度有所收窄。

在 2024 年提出的 “新三年規劃” 中，中信銀行仍將零售的重要性擺在首位，並確定 “五個領先” 銀行戰略，聚焦財富管理、綜合融資、交易結算、外匯服務和數字化五個方面，意在打造一套差異化的金融服務模式。

中信銀行董事長方合英曾在 2025 年年初表態，公司所有努力都是為了 “在 ‘大而輕’ 的效率革命和 ‘大而強’ 的動能塑造中，探尋由一次增長曲線向二次增長曲線跨越的路徑”。

新戰略中，中信銀行將體系視作推進零售提升的關鍵：

例如 “五個領先” 戰略強調的財富管理、綜合融資、交易結算、外匯服務與數字化，並非五個孤立的業務方向，而是緊密關聯、相互促進的有機整體。

從目前的成績看，中信銀行營收、淨利的增速均未出現 “反轉”，可見其 “大而輕” 的轉型，或仍處於攻堅期。

總體來看，這是一份典型的過渡期財報。

資產規模邁上新台階證明了其系統重要性的提升，但營收的疲軟和 ROE 的下行，也提示了高質量發展之路並非坦途；

隨着未來年報對於淨息差、非息收入佔比等更多數據的披露，中信銀行轉型的成色也將得到進一步驗證。