《大行》招銀國際料華潤萬象生活去年收入按年增 6.5% 目標價升至 53.96 元

招銀國際發表研究報告指，預測華潤萬象生活 (01209.HK) 2025 年收入將達到 182 億元人民幣，按年增長 6.5%，其中住宅業務收入因增值服務業務拖累而按年持平，商業營運業務收入則預計增長 13.8%。

該行預測華潤萬象生活 2025 年核心淨利潤按年增長 10.8% 至 39 億元人民幣，基礎物業管理毛利率穩定、購物中心毛利率持續改善，以及銷售及行政開支比率下降，將帶來支持，目前維持 2025 至 2027 年收入預測不變，但因利潤率擴張步伐趨向合理，將核心淨利潤預測下調 4%，目標價上調 4% 至 53.96 元，評級維持「買入」。