<p>全球對沖基金行業在 2025 年報告了 12.6% 的年回報率，創下自全球金融危機以來的最高水平。</p>
<p>同時進行多頭和空頭的股票選擇策略，以及利用股票、債券、商品和貨幣進行宏觀經濟主題交易的宏觀管理者，是這一令人矚目的表現的主要驅動力。</p>
<p>根據對沖基金研究公司（HFR）的數據，以及 CNBC 的引用，這兩種策略在年內均增長超過 17%。</p>
<p>HFR 的主要基金加權綜合指數在 12 月上漲了 1.56%，標誌着自 2009 年以來最強勁的年度增長。HFR 總裁 <strong>Kenneth Heinz</strong> 將這一成功歸因於由人工智能和技術及基礎設施支出推動的強勁股市。</p>
<p>專注於醫療保健的股票對沖基金在年末上漲了 33.8%，而專注於能源和基礎材料的基金則上漲了 23.4%。唯一以虧損收尾的策略類型是量化多元化基金，2025 年下跌了 0.65%。</p>
<p><strong>Edgar Allen</strong>，<strong>High Ground Investment Management</strong> 的創始人兼首席投資官，告訴媒體他的基金在多頭和空頭頭寸上表現良好。Citadel 的旗艦多策略 Wellington 基金在 2025 年上漲了 10.2%，而 AQR Capital 的 Apex 多策略產品則在年內上漲了 19.6%。</p>
<p><strong>這很重要</strong></p>
<p>這一顯著的年回報率清楚地表明瞭對沖基金行業在經濟不確定性面前的韌性和適應能力。基金採用的多樣化策略，從股票市場的多頭和空頭押注到宏觀經濟主題交易，已被證明在推動增長方面是有效的。</p>
<p>此外，專注於醫療保健的股票對沖基金以及專注於能源和基礎材料的基金的強勁表現，突顯了這些行業在推動對沖基金行業整體增長中的潛力。然而，量化多元化基金的下滑提醒我們與此類策略相關的風險。</p>
<p>2025 年對沖基金行業的成功為未來幾年奠定了積極的基調，投資策略有持續增長和創新的潛力。</p>
<p>圖片：Shutterstock/Shark9208888</p>

<p>全球對沖基金行業在 2025 年實現了 12.6% 的年回報率，這是自 2009 年金融危機以來的最高水平。推動這一表現的關鍵策略包括選股和宏觀管理，均超過了 17% 的增長。專注於醫療保健的對沖基金上漲了 33.8%，而能源和材料基金則增長了 23.4%。儘管取得了成功，量化多元化基金卻下降了 0.65%。這一表現突顯了對沖基金行業在經濟不確定性中的韌性和適應能力，暗示着投資策略在未來仍有持續增長和創新的潛力</p>

<p>The global hedge fund industry has reported a 12.6% annual return in 2025, marking the highest since the global financial crisis.</p>
<div class="lb-trans"><p>全球對沖基金行業在 2025 年報告了 12.6% 的年回報率，創下自全球金融危機以來的最高水平。</p>
</div><p>Stock-picking strategies that bet both long and short on equity markets, along with macro managers who utilize stocks, bonds, commodities, and currencies to trade macroeconomic themes, were the primary drivers of this impressive performance.</p>
<div class="lb-trans"><p>同時進行多頭和空頭的股票選擇策略，以及利用股票、債券、商品和貨幣進行宏觀經濟主題交易的宏觀管理者，是這一令人矚目的表現的主要驅動力。</p>
</div><p>According to data from Hedge Fund Research (HFR) and as quoted by CNBC, both these strategies saw an increase of over 17% for the year.</p>
<div class="lb-trans"><p>根據對沖基金研究公司（HFR）的數據，以及 CNBC 的引用，這兩種策略在年內均增長超過 17%。</p>
</div><p>The HFR’s main Fund Weighted Composite Index advanced 1.56% in December, marking the strongest annual gain since 2009. HFR President <strong>Kenneth Heinz</strong> attributed this success to a buoyant stock market driven by AI and technology and infrastructure spend.</p>
<div class="lb-trans"><p>HFR 的主要基金加權綜合指數在 12 月上漲了 1.56%，標誌着自 2009 年以來最強勁的年度增長。HFR 總裁 <strong>Kenneth Heinz</strong> 將這一成功歸因於由人工智能和技術及基礎設施支出推動的強勁股市。</p>
</div><p>Healthcare-focused equity hedge funds ended the year with a 33.8% rise, while those focused on energy and basic materials saw a 23.4% increase. The only strategy type to finish in the red was quantitative diversified funds, which ended 2025 down 0.65%.</p>
<div class="lb-trans"><p>專注於醫療保健的股票對沖基金在年末上漲了 33.8%，而專注於能源和基礎材料的基金則上漲了 23.4%。唯一以虧損收尾的策略類型是量化多元化基金，2025 年下跌了 0.65%。</p>
</div><p><strong>Edgar Allen</strong>, founder and chief investment officer of <strong>High Ground Investment Management</strong>, told the outlet that his fund performed well from both long positions and short wagers. Citadel’s flagship multi-strategy Wellington fund rose 10.2% in 2025, while AQR Capital’s Apex multi-strategy vehicle saw a 19.6% rise for the year.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Edgar Allen</strong>，<strong>High Ground Investment Management</strong> 的創始人兼首席投資官，告訴媒體他的基金在多頭和空頭頭寸上表現良好。Citadel 的旗艦多策略 Wellington 基金在 2025 年上漲了 10.2%，而 AQR Capital 的 Apex 多策略產品則在年內上漲了 19.6%。</p>
</div><p><strong>Why It Matters</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>這很重要</strong></p>
</div><p>This significant annual return is a clear indicator of the resilience and adaptability of the hedge fund industry in the face of economic uncertainties. The diverse strategies employed by the funds, ranging from long and short bets on equity markets to macroeconomic theme trading, have proven effective in driving growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>這一顯著的年回報率清楚地表明瞭對沖基金行業在經濟不確定性面前的韌性和適應能力。基金採用的多樣化策略，從股票市場的多頭和空頭押注到宏觀經濟主題交易，已被證明在推動增長方面是有效的。</p>
</div><p>Furthermore, the strong performance of healthcare-focused equity hedge funds and those focusing on energy and basic materials underscores the potential of these sectors in contributing to the overall growth of the hedge fund industry. However, the decline in quantitative diversified funds serves as a reminder of the risks associated with such strategies.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，專注於醫療保健的股票對沖基金以及專注於能源和基礎材料的基金的強勁表現，突顯了這些行業在推動對沖基金行業整體增長中的潛力。然而，量化多元化基金的下滑提醒我們與此類策略相關的風險。</p>
</div><p>The success of the hedge fund industry in 2025 sets a positive tone for the coming years, with potential for continued growth and innovation in investment strategies.</p>
<div class="lb-trans"><p>2025 年對沖基金行業的成功為未來幾年奠定了積極的基調，投資策略有持續增長和創新的潛力。</p>
</div><p>Image: Shutterstock/Shark9208888</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片：Shutterstock/Shark9208888</p>
</div>

由於兩大關鍵策略的成功實施，對沖基金自 2009 年以來表現最佳