《大行》高盛：人保長期目標為股東提供可持續股息增長

高盛報告指，於亞洲金融企業日接待了人保集團 (01339.HK) 及中國財險 (02328.HK) 的管理層及投資者關係團隊。針對財險業務，公司重申將重點提升非車險業務的成本效益，並預期新能源車險的承保環境將進一步改善。壽險「開門紅」銷售迄今符合公司預期，且公司認為，隨着長繳費期限產品銷售貢獻提升，可能帶來利潤率擴張。關於分紅，人保集團的長期目標是為股東提供可持續的每股股息增長，並表示會將股息率納入考量。

高盛對人保 H 股及人保 (601319.SH) A 股的評級分別為「中性」和「沽售」，基於分類加總估值法給出的 12 個月目標價為 6.8 港元和 6.5 元人民幣。該行對財險給予「買入」評級，基於股東權益回報率估值法給出的 12 個月目標價為 19.7 港元。