此次收購將為 BeFra 的投資組合增添一個領先的、標誌性的、高質量的品牌，具有通過創新重新點燃其增長的重大潛力。
墨西哥瓜達拉哈拉 --（商業資訊）--Betterware de México, S.A.P.I. de C.V.（紐約證券交易所代碼：BWMX）（&#34;BeFra&#34; 或 &#34;公司&#34;），Betterware 和 Jafra 的母公司，今天宣佈已簽署一項最終協議，以收購 Tupperware 在拉丁美洲的運營資產，主要在墨西哥和巴西，這兩個是該地區的核心市場。作為交易的一部分，BeFra 還將獲得 “Tupperware” 品牌在整個拉美地區的永久、免版税和獨佔許可。預計交易將在 2026 年上半年完成。
BeFra 將以 2.5 億美元收購 Tupperware 在拉美的全部業務，其中包括 2.15 億美元的現金（通過債務融資）和 3500 萬美元的 BeFra 股票，交易為無債務、無超額現金基礎。隱含的收購倍數為 3.1 倍 EV/EBITDA 2025E 和 5.6 倍 P/E 2025E，對 BeFra 的股東極具增值，預計每普通股將貢獻約 0.58 美元的每股收益（EPS）和每年 8100 萬美元的 EBITDA，代表每股約 40% 的即時收益增值。
為融資此次收購而產生的債務預計將使槓桿率從 1.6 倍提高至 1.9 倍的淨債務/EBITDA 2025E，這對於如此規模的交易而言是一個保守的水平，並且預計不會影響 BeFra 當前的分紅政策。
董事長 Luis Campos 對 Tupperware 的文化、商業模式和地區團隊的熟悉程度，使 BeFra 能夠有效執行精確的整合計劃。Campos 先生表示：“此次收購將拉丁美洲直銷市場中三個最具標誌性的品牌——Betterware、Jafra 和現在的 Tupperware 聚集在一起。我們看到通過利用我們經過驗證的直接面向消費者的能力，併為該地區數百萬家庭帶來新的產品創新，重新點燃 Tupperware 在該地區的增長的非凡潛力。”
BeFra 首席執行官 Andrés Campos 評論道：“此次收購與 BeFra 建立偉大品牌的戰略完全一致。Tupperware 在拉丁美洲的標誌性存在為通過 BeFra 經過驗證的運營模式推動創新和品牌增長提供了明確的機會，併為集團創造長期價值。”
引人注目的戰略收購
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<li>高質量的業務，證明了盈利能力 Tupperware 拉美在全球 Tupperware 組織中歷來是一個盈利的區域業務；得益於超過 140 家分銷商和超過 20 萬名獨立銷售代表，其在墨西哥（約 65% 的利用率）和巴西（約 50% 的利用率）擁有頂級製造工廠的垂直整合運營，始終推動高 EBITDA 利潤率和強勁的自由現金流生成。2022 年，在 Tupperware 全球重組和第 11 章程序之前，拉美地區的銷售額約為 4.04 億美元。預計 2025 年銷售額將達到 2.78 億美元，顯示出將收入重建回曆史水平的重大潛力。</li>
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<li>與 BeFra 的綜合商業模式強有力的戰略契合 BeFra 打算專注於確保每個品牌保持其獨特的消費者價值主張，並保持獨立的業務單位。BeFra 在收購業務方面推動運營卓越的能力通過其成功的 Jafra 更新得以證明，該美容產品部門自 2022 年收購以來實現了 18% 的收入增長和 23% 的 EBITDA 年複合增長率。BeFra 預計將恢復 Tupperware 之前對以消費者為驅動的產品創新和提升價值主張的關注，這得益於 BeFra 高管在該地區曾領導 Tupperware 的深厚行業經驗。</li>
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<li>在建立拉丁美洲領先的直銷平台方面的變革性步驟收購 Tupperware 拉美進一步鞏固並推進了 BeFra 組建高質量、類別領先品牌的戰略，這些品牌為該地區數百萬家庭服務。此外，公司還識別出三大品牌之間的顯著潛在收入和成本協同效應。Tupperware 業務預計將受益於與 BeFra 在拉美強大分銷引擎的無縫整合，以及通過收入恢復、創新和本地製造帶來的顯著業績提升。Tupperware 現有的區域足跡也將有助於 Betterware 家居用品品牌在該地區的擴展。此外，BeFra 將尋求利用 Tupperware 的現有製造能力，進一步整合其品牌組合。</li>
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交易的完成需滿足某些完成條件，包括 Betterware 股東和國家監管機構的批准，以及協議下的某些終止條款。
BeFra 已向交易中將發行的 BeFra 股票授予某些註冊權利，並且這些股票在交易完成後最多需鎖定九個月。
欲瞭解更多信息，請訪問我們的投資者演示文稿：https://www.befra.com/TWPR-Presentation
關於 BeFra
BeFra 是墨西哥和拉丁美洲領先的消費品平台之一，也是 Betterware 和 Jafra 的母公司。該公司專注於創新的家庭解決方案、美容和直接面向消費者的產品類別，依託專有的分銷系統、世界級的製造能力和長期的運營卓越文化。憑藉多樣化的分銷網絡和遍佈該地區的各種終端客户，BeFra 繼續通過戰略收購擴展其投資組合，推動創新、增長和價值創造。
顧問
DD3 Capital Partners 正在擔任 BeFra 的財務顧問，Greenberg Traurig 和 Demarest Advogados 擔任 BeFra 的法律顧問。Ankura Consulting Group, LLC 擔任財務和運營顧問，Dechert LLP 和 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, S.C. 擔任 Party Products, LLC 的法律顧問。
關於前瞻性聲明的警示説明
本新聞稿中討論的事項可能構成前瞻性聲明。前瞻性聲明包括關於計劃、目標、策略、未來事件或業績的聲明，以及基本假設和其他聲明，這些聲明不同於歷史事實的陳述。詞語 “相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“潛在”、“可能”、“應該”、“期待”、“待定” 和類似表達識別前瞻性聲明。本新聞稿中包含的前瞻性聲明與我們對計劃收購 Tupperware LatAm 的預期和預測相關，包括增值、協同效應、整合以及合併業務的財務和運營結果。本新聞稿中的前瞻性聲明基於各種假設。儘管我們相信這些假設在做出時是合理的，但由於這些假設本質上受到重大不確定性和不可預測的意外事件的影響，並且超出了我們的控制範圍，我們無法保證能夠實現這些預期。我們的實際結果和財務狀況可能與前瞻性聲明中所指示的有重大差異。因此，您不應依賴這些前瞻性聲明。
非國際財務報告準則指標
本新聞稿包含以下非國際財務報告準則的財務指標信息：息税折舊攤銷前利潤（“EBITDA”）。我們將 “EBITDA” 定義為年度利潤加回固定資產和使用權資產的折舊、無形資產的攤銷、融資成本、淨額和所得税總額。調整後的 EBITDA 還排除了固定資產出售的損益影響，並加回其他非經常性費用。EBITDA 和調整後的 EBITDA 不是國際財務報告準則要求的指標，也不是根據國際財務報告準則呈現的指標。將 EBITDA 和調整後的 EBITDA 作為分析工具存在侷限性，您不應將其孤立地考慮，或作為分析我們根據國際財務報告準則報告的經營結果或財務狀況的替代品。我們認為這些非國際財務報告準則的財務指標對投資者有用，因為 (i) 我們使用這些指標來內部分析財務結果，並認為它們代表了經營盈利能力的一個指標，以及 (ii) 這些指標提供了更多的分析工具，使我們的結果可與同樣準備這些指標的行業同行進行比較。
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<th></th>
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<td>\\\________________________________________</td>
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<td></td>
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<td>1</td>
<td></td>
<td>阿根廷的許可證將於 2026 年 9 月生效。</td>
</tr>
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<td>2</td>
<td></td>
<td>所有 2025E 的 Tupperware LatAm 數據反映了 BeFra 基於盡職調查的估計。</td>
</tr>
<tr>
<td>3</td>
<td></td>
<td>基於 BeFra 的估計。</td>
</tr>
<tr>
<td>4</td>
<td></td>
<td>Luis Campos 曾於 1994 年至 1999 年擔任 Tupperware 美洲的總裁。</td>
</tr>
<tr>
<td>5</td>
<td></td>
<td>歷史非 GAAP 指標</td>
</tr>
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</table>
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公司：
BeFra IR
iroffice@better.com.mx
+52 (33) 3836 0500 Ext. 2011
投資者關係：
InspIR
Barbara Cano/Ivan Peill
barbara@inspirgroup.com / ivan@inspirgroup.com
來源：Betterware de México, S.A.P.I. de C.V.

TUPBQ

BWMX

Betterware de México (BWMX) 宣佈達成協議，以 2.5 億美元收購 Tupperware 在拉丁美洲的業務，其中包括 Tupperware 品牌的永久許可。此次收購預計將在 2026 年上半年完成，並預計將顯著提升 BeFra 的收益和 EBITDA。該交易旨在利用 Tupperware 已建立的市場存在和分銷網絡，以推動該地區的增長和創新。該交易需經股東和監管機構的批准

Betterware de México Announces Agreement to Acquire Tupperware’s Operations in Latin America Along with a Perpetual License to the Tupperware Brand in Latin America | BWMX Stock News

Betterware de México 宣佈已達成協議，將收購 Tupperware 在拉丁美洲的業務，並獲得 Tupperware 品牌在拉丁美洲的永久使用許可 | BWMX 股票新聞