<h2>關鍵要點</h2>
<ul>
<li>台積電在半導體制造市場的份額超過英特爾。</li>
<li>在幾乎所有財務指標上，台積電也優於英特爾。</li>
<li>如果你只能購買一隻股票，單從財務角度來看，台積電的投資價值非常吸引人。</li>
<li>我們更看好的 10 只股票超過台積電製造 ›</li>
</ul>
<p>半導體芯片行業，或許比其他任何行業都更是現代世界的基石。無論你正在使用什麼設備閲讀這篇文章，沒有半導體，這一切都不可能實現。</p>
<p>長期以來，<strong>英特爾</strong>(NASDAQ: INTC) 一直是半導體生產的無可爭議的世界領導者，但如今這一稱號已被 <strong>台積電</strong>(NYSE: TSM) 奪走。</p>
<p>如果你在尋找 2026 年的半導體投資，那麼你應該選擇優質企業，而不是跟隨者。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/2FZ0DIMAmhpBs8dfTxMWNQ--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MDtoPTY0MA--/https://media.zenfs.com/en/motleyfool.com/736813be69b8ba384025bc9a2eacfe25?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/2FZ0DIMAmhpBs8dfTxMWNQ--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MDtoPTY0MA--/https://media.zenfs.com/en/motleyfool.com/736813be69b8ba384025bc9a2eacfe25"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<h2>這個小島嶼的巨大影響力</h2>
<p>台灣是中國共產黨之前的共和政府的最後殘餘。這裏生產了全球 60% 的半導體芯片，90% 的最先進芯片也來自這裏。</p>
<p>大多數芯片由台積電製造，台積電的財務狀況也證明了這一點。2025 年，台積電的收入達到 1213 億美元，比 2024 年增長了 37%。在過去三年中，其收入的複合年增長率（CAGR）為 20.48%。它還經常超出盈利預期，盈利能力極強，毛利率為 58.98%，淨利率為 43.29%。</p>
<p>值得注意的是，台積電目前的股息收益率為 0.99%，考慮到過去 12 個月股價上漲了 66%，這相當令人印象深刻。過去五年，該公司的股息年增長率為 12.3%。與英特爾相比，這使得台積電不太可能在短期內放棄其王冠。</p>
<p>儘管美國政府給予了巨大的支持，英特爾的收入在過去三年中實際上以平均 8.4% 的速度下降。其毛利率僅為 33%，淨利率則微薄至 0.37%。這意味着在淨收入方面，英特爾的盈利能力幾乎微乎其微。值得注意的是，英特爾在 2024 年底暫停了股息，並且看起來不打算在短期內恢復支付。</p>
<p>英特爾的過去 12 個月（TTM）收入不到台積電的一半，TTM 稀釋每股收益（EPS）僅為 0.05 美元，而台積電為 1.99 美元，台積電的現金幾乎是英特爾的三倍，分別為 902.5 億美元和 309.4 億美元。</p>
<p>儘管台積電的債務少於英特爾，台積電的債務僅為 337.6 億美元，而英特爾為 465.5 億美元。因此，台積電的淨現金為 564.9 億美元，而英特爾則負債 150 億美元。</p>
<p>此外，台積電正在美國建立工廠，英特爾的主場。它在亞利桑那州有一座價值 1650 億美元的巨大工廠，並計劃進一步擴張。《紐約時報》上週報道，台積電已在亞利桑那州獲得第二塊土地，並希望擴大其在美國的製造足跡。</p>
<p>我認為，通常選擇賽場上看起來最強的馬是個好主意，而台積電在競爭中確實是一匹優質馬。如果你在 2026 年只進行一次半導體投資，台積電是一個非常有説服力的選擇。</p>
<h2>你現在應該購買台積電的股票嗎？</h2>
<p>在你購買台積電的股票之前，請考慮以下幾點：</p>
<p><em>Motley Fool Stock Advisor</em> 分析團隊剛剛確定了他們認為的 <strong>10 只最佳股票</strong> 供投資者現在購買……而台積電並不在其中。入選的 10 只股票在未來幾年可能會帶來鉅額回報。</p>
<p>考慮一下 <strong>Netflix</strong> 在 2004 年 12 月 17 日進入這個名單時……如果你在我們推薦時投資了 1000 美元，<strong>你現在將擁有 474,578 美元</strong>！* 或者 <strong>Nvidia</strong> 在 2005 年 4 月 15 日進入這個名單時……如果你在我們推薦時投資了 1000 美元，<strong>你現在將擁有 1,141,628 美元</strong>！*</p>
<p>現在，值得注意的是，<em>Stock Advisor</em> 的總平均回報率為 955%——相比之下，標準普爾 500 指數的回報率為 196%。<strong>不要錯過最新的前 10 名單，加入由個人投資者為個人投資者建立的投資社區。</strong></p>
<p><strong>查看這 10 只股票 »</strong></p>
<p><em>*Stock Advisor 的回報截至 2026 年 1 月 19 日。</em></p>
<p><em>James Hires 在提到的任何股票中沒有持倉。Motley Fool 持有並推薦英特爾和台積電。Motley Fool 有披露政策。</em></p>
<p>台積電是否比英特爾更值得購買？最初由 Motley Fool 發佈。</p>

2 倍做多 TSM ETF - GraniteShares

費城交易所 半導體 ETF - iShares

英特爾

2 倍做多 INTC ETF - GraniteShares

半導體 3 倍做多 - Direxion

2 倍做多 TSM ETF - Leverage Shares

台積電

標普半導體 ETF - SPDR

半導體 ETF - VanEck Vectors

2 倍做多台積電 ETF - Direxion

<p>台積電目前被視為比英特爾更具吸引力的 2026 年投資選擇。台積電在半導體制造市場佔據主導地位，擁有優越的財務指標，包括 2025 年的收入為 1213 億美元，毛利率為 58.98%。相比之下，英特爾的收入有所下降，毛利率僅為 33%。台積電還擁有強勁的現金流，並正在擴大其在美國的製造能力。儘管未出現在最近的熱門股票名單上，台積電的財務實力使其成為投資者的一個引人注目的選擇</p>

<h2>Key Points</h2>
<div class="lb-trans"><h2>關鍵要點</h2>
</div><ul>
<li>Taiwan Semiconductor controls a larger share of the semiconductor fabrication market than Intel.</li>
<li>It also beats Intel in virtually every financial metric.</li>
<li>If you can only buy one, the financials alone make a compelling case for Taiwan Semiconductor.</li>
<li>10 stocks we like better than Taiwan Semiconductor Manufacturing ›</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>台積電在半導體制造市場的份額超過英特爾。</li>
<li>在幾乎所有財務指標上，台積電也優於英特爾。</li>
<li>如果你只能購買一隻股票，單從財務角度來看，台積電的投資價值非常吸引人。</li>
<li>我們更看好的 10 只股票超過台積電製造 ›</li>
</ul>
</div><p>The semiconductor chip industry is, perhaps more than any other, a business sector on which the modern world is built. Whatever device you happen to be reading this on, it would not be possible without the semiconductor.</p>
<div class="lb-trans"><p>半導體芯片行業，或許比其他任何行業都更是現代世界的基石。無論你正在使用什麼設備閲讀這篇文章，沒有半導體，這一切都不可能實現。</p>
</div><p>For a long time, <strong>Intel</strong>(NASDAQ: INTC) was the undisputed world leader in semiconductor production, but today that title has been taken by <strong>Taiwan Semiconductor Manufacturing</strong>(NYSE: TSM).</p>
<div class="lb-trans"><p>長期以來，<strong>英特爾</strong>(NASDAQ: INTC) 一直是半導體生產的無可爭議的世界領導者，但如今這一稱號已被 <strong>台積電</strong>(NYSE: TSM) 奪走。</p>
</div><p>And if you're looking for a semiconductor investment for 2026, then you should bet on the thoroughbred, not the also-ran.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你在尋找 2026 年的半導體投資，那麼你應該選擇優質企業，而不是跟隨者。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/2FZ0DIMAmhpBs8dfTxMWNQ--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MDtoPTY0MA--/https://media.zenfs.com/en/motleyfool.com/736813be69b8ba384025bc9a2eacfe25" alt="" original-src="https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/2FZ0DIMAmhpBs8dfTxMWNQ--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MDtoPTY0MA--/https://media.zenfs.com/en/motleyfool.com/736813be69b8ba384025bc9a2eacfe25"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><h2>The small island with an enormous footprint</h2>
<div class="lb-trans"><h2>這個小島嶼的巨大影響力</h2>
</div><p>The country of Taiwan is the last remnant of China's pre-communist republican government. It's also where 60% of all the world's semiconductor chips are produced and where 90% of its most advanced ones come from.</p>
<div class="lb-trans"><p>台灣是中國共產黨之前的共和政府的最後殘餘。這裏生產了全球 60% 的半導體芯片，90% 的最先進芯片也來自這裏。</p>
</div><p>Most of those chips are made by Taiwan Semiconductor Manufacturing, better known as TSMC. And the company's financials bear that out. For 2025, TSMC brought in $121.3 billion in revenue, up 37% over 2024. Over the past three years, its revenue has grown at a compound annual growth rate (CAGR) of 20.48%. It also routinely beats earnings expectations and is incredibly profitable, boasting a gross margin of 58.98% and a net income margin of 43.29%.</p>
<div class="lb-trans"><p>大多數芯片由台積電製造，台積電的財務狀況也證明了這一點。2025 年，台積電的收入達到 1213 億美元，比 2024 年增長了 37%。在過去三年中，其收入的複合年增長率（CAGR）為 20.48%。它還經常超出盈利預期，盈利能力極強，毛利率為 58.98%，淨利率為 43.29%。</p>
</div><p>Note too that TSMC pays a dividend that yields 0.99% at current prices, which is impressive considering the stock price is up 66% over the past 12 months. The company has also grown its dividend at an annual rate of 12.3% over the past five years. Compare that to Intel, and it should become pretty clear that TSMC is not likely to relinquish its crown anytime soon.</p>
<div class="lb-trans"><p>值得注意的是，台積電目前的股息收益率為 0.99%，考慮到過去 12 個月股價上漲了 66%，這相當令人印象深刻。過去五年，該公司的股息年增長率為 12.3%。與英特爾相比，這使得台積電不太可能在短期內放棄其王冠。</p>
</div><p>Despite a massive shot in the arm from the U.S. government, Intel's revenue has actually fallen at an average rate of 8.4% over the past three years. Its gross profit margin is only 33%, and its net income margin is a razor-thin 0.37%. This means that, in net income terms, Intel is only profitable by the skin of its teeth. It's also worth noting that Intel suspended its dividend in late 2024 and doesn't look like it plans to start paying one again anytime soon.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管美國政府給予了巨大的支持，英特爾的收入在過去三年中實際上以平均 8.4% 的速度下降。其毛利率僅為 33%，淨利率則微薄至 0.37%。這意味着在淨收入方面，英特爾的盈利能力幾乎微乎其微。值得注意的是，英特爾在 2024 年底暫停了股息，並且看起來不打算在短期內恢復支付。</p>
</div><p>Intel's trailing-12-month (TTM) revenue is less than half of TSMC's, its TTM diluted earnings per share (EPS) is just $0.05 to TSMC's $1.99, and TSMC holds nearly three times the cash as Intel at $90.25 billion to $30.94 billion.</p>
<div class="lb-trans"><p>英特爾的過去 12 個月（TTM）收入不到台積電的一半，TTM 稀釋每股收益（EPS）僅為 0.05 美元，而台積電為 1.99 美元，台積電的現金幾乎是英特爾的三倍，分別為 902.5 億美元和 309.4 億美元。</p>
</div><p>That's also despite having less debt than Intel. TSMC carries a debt of just $33.76 billion to Intel's $46.55 billion. So TSMC has a positive net cash position of $56.49 billion, and Intel is $15 billion in the hole.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管台積電的債務少於英特爾，台積電的債務僅為 337.6 億美元，而英特爾為 465.5 億美元。因此，台積電的淨現金為 564.9 億美元，而英特爾則負債 150 億美元。</p>
</div><p>Also consider that TSMC is setting up factories in America, Intel's home turf. It has one enormous $165 billion factory in Arizona, with more coming. <em>The New York Times</em> reported last week that TSMC had acquired a second piece of land in Arizona and was looking to expand its American manufacturing footprint.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，台積電正在美國建立工廠，英特爾的主場。它在亞利桑那州有一座價值 1650 億美元的巨大工廠，並計劃進一步擴張。《紐約時報》上週報道，台積電已在亞利桑那州獲得第二塊土地，並希望擴大其在美國的製造足跡。</p>
</div><p>I'm of a mind that it's generally a good idea to bet on the strongest-looking horse in the race, and TSMC is quite the thoroughbred compared to the competition. If you only make one semiconductor investment in 2026, TSMC makes a compelling case.</p>
<div class="lb-trans"><p>我認為，通常選擇賽場上看起來最強的馬是個好主意，而台積電在競爭中確實是一匹優質馬。如果你在 2026 年只進行一次半導體投資，台積電是一個非常有説服力的選擇。</p>
</div><h2>Should you buy stock in Taiwan Semiconductor Manufacturing right now?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>你現在應該購買台積電的股票嗎？</h2>
</div><p>Before you buy stock in Taiwan Semiconductor Manufacturing, consider this:</p>
<div class="lb-trans"><p>在你購買台積電的股票之前，請考慮以下幾點：</p>
</div><p>The <em>Motley Fool Stock Advisor</em> analyst team just identified what they believe are the <strong>10 best stocks</strong> for investors to buy now… and Taiwan Semiconductor Manufacturing wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.</p>
<div class="lb-trans"><p><em>Motley Fool Stock Advisor</em> 分析團隊剛剛確定了他們認為的 <strong>10 只最佳股票</strong> 供投資者現在購買……而台積電並不在其中。入選的 10 只股票在未來幾年可能會帶來鉅額回報。</p>
</div><p>Consider when <strong>Netflix</strong> made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, <strong>you’d have $474,578</strong>!* Or when <strong>Nvidia</strong> made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, <strong>you’d have $1,141,628</strong>!*</p>
<div class="lb-trans"><p>考慮一下 <strong>Netflix</strong> 在 2004 年 12 月 17 日進入這個名單時……如果你在我們推薦時投資了 1000 美元，<strong>你現在將擁有 474,578 美元</strong>！* 或者 <strong>Nvidia</strong> 在 2005 年 4 月 15 日進入這個名單時……如果你在我們推薦時投資了 1000 美元，<strong>你現在將擁有 1,141,628 美元</strong>！*</p>
</div><p>Now, it’s worth noting <em>Stock Advisor’s</em> total average return is 955% — a market-crushing outperformance compared to 196% for the S&amp;P 500. <strong>Don't miss the latest top 10 list, available with <em>Stock Advisor</em>, and join an investing community built by individual investors for individual investors.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>現在，值得注意的是，<em>Stock Advisor</em> 的總平均回報率為 955%——相比之下，標準普爾 500 指數的回報率為 196%。<strong>不要錯過最新的前 10 名單，加入由個人投資者為個人投資者建立的投資社區。</strong></p>
</div><p><strong>See the 10 stocks »</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>查看這 10 只股票 »</strong></p>
</div><p><em>*Stock Advisor returns as of January 19, 2026.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>*Stock Advisor 的回報截至 2026 年 1 月 19 日。</em></p>
</div><p><em>James Hires has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has positions in and recommends Intel and Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool has a disclosure policy.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>James Hires 在提到的任何股票中沒有持倉。Motley Fool 持有並推薦英特爾和台積電。Motley Fool 有披露政策。</em></p>
</div><p>Is Taiwan Semiconductor a Better Buy Than Intel for 2026? was originally published by The Motley Fool</p>
<div class="lb-trans"><p>台積電是否比英特爾更值得購買？最初由 Motley Fool 發佈。</p>
</div>

Is Taiwan Semiconductor a Better Buy Than Intel for 2026?

- 台灣半導體在半導體制造市場佔有更大份額，財務指標領先於英特爾。  
- 2025 年，台灣半導體營收達到 1213 億美元，同比增長 37%。  
- 英特爾營收下降，毛利率僅 33%，且暫停分紅，財務狀況堪憂。

台積電是否比英特爾更值得在 2026 年購買？