<p>傳奇基金經理李璐（查理·芒格支持的那位）曾説過：“最大的投資風險不是價格的波動，而是你是否會遭受永久性資本損失。” 因此，當你考慮任何特定股票的風險時，顯然需要考慮債務，因為過多的債務可能會使公司陷入困境。我們注意到 <strong>Welspun Living Limited</strong>（NSE:WELSPUNLIV）確實在其資產負債表上有債務。但真正的問題是，這些債務是否使公司變得風險更大。</p>
<p>我們發現 21 只美國股票預計明年將支付超過 6% 的股息收益率。查看完整列表，免費獲取。</p>
<h2>債務帶來了什麼風險？</h2>
<p>債務在企業能夠用新資本或自由現金流償還之前，能夠幫助企業。如果情況變得非常糟糕，貸款方可能會控制企業。雖然這種情況並不常見，但我們經常看到負債累累的公司因為貸款方迫使他們以低價籌集資金而永久性稀釋股東權益。話雖如此，最常見的情況是公司合理管理其債務，並從中獲益。當我們考慮公司的債務使用時，首先會將現金和債務結合起來進行分析。</p>
<h2>Welspun Living 的淨債務是多少？</h2>
<p>你可以點擊下面的圖表查看歷史數據，但它顯示 Welspun Living 在 2025 年 9 月的債務為 239 億印度盧比，較一年前的 288 億印度盧比有所下降。然而，它也有 81.6 億印度盧比的現金，因此其淨債務為 157 億印度盧比。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/9205420-debt-equity-history-analysis-1-dark-2/1768954640865?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/9205420-debt-equity-history-analysis-1-dark-2/1768954640865"/></p>
<p>NSEI:WELSPUNLIV 債務與股本歷史 2026 年 1 月 21 日</p>
<h2>Welspun Living 的資產負債表健康嗎？</h2>
<p>最新的資產負債表數據顯示，Welspun Living 在一年內到期的負債為 333 億印度盧比，之後到期的負債為 211 億印度盧比。抵消這些義務，它有 81.6 億印度盧比的現金以及價值 148 億印度盧比的應收賬款，預計在 12 個月內到期。因此，其負債超過現金和（短期）應收賬款總和的 315 億印度盧比。</p>
<p>Welspun Living 的市值為 1088 億印度盧比，因此如果需要，它很可能能夠籌集資金以改善其資產負債表。但我們確實希望關注其債務帶來過多風險的跡象。</p>
<p>查看我們對 Welspun Living 的最新分析</p>
<p>為了評估公司的債務相對於其收益的規模，我們計算其淨債務與息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）的比率，以及息税前利潤（EBIT）與利息支出（利息覆蓋）的比率。這種方法的優點在於我們同時考慮了債務的絕對數量（淨債務與 EBITDA 的比率）和與該債務相關的實際利息支出（利息覆蓋比率）。</p>
<p>Welspun Living 的淨債務是 EBITDA 的 1.7 倍，這並不算太多，但其利息覆蓋比率看起來有些偏低，EBIT 僅為利息支出的 5.1 倍。雖然這些數字並沒有讓我們感到警覺，但值得注意的是，公司債務的成本確實產生了實質性影響。股東應注意，Welspun Living 的 EBIT 去年下降了 41%。如果這種收益趨勢持續下去，那麼償還債務將變得像把貓趕上過山車一樣困難。在分析債務時，資產負債表顯然是重點關注的領域。但最終，企業未來的盈利能力將決定 Welspun Living 是否能夠隨着時間的推移加強其資產負債表。因此，如果你想看看專業人士的看法，你可能會發現這份關於分析師利潤預測的免費報告很有趣。</p>
<p>最後，企業需要自由現金流來償還債務；會計利潤並不足夠。因此，我們顯然需要查看 EBIT 是否帶來了相應的自由現金流。在過去三年中，Welspun Living 的自由現金流佔其 EBIT 的 30%，低於我們的預期。在償還債務方面，這並不理想。</p>
<h2>我們的觀點</h2>
<p>考慮到 Welspun Living 在（不）增長其 EBIT 方面的努力，我們當然不太樂觀。話雖如此，基於其 EBITDA 的債務處理能力並不是一個大問題。一旦我們將上述所有因素結合在一起，我們認為 Welspun Living 的債務使其風險略有增加。這並不一定是壞事，但我們通常會對較少的槓桿感到更舒適。在分析債務時，資產負債表顯然是重點關注的領域。然而，並非所有投資風險都存在於資產負債表中——遠非如此。例如，我們已經識別出 <strong>Welspun Living 的 2 個警示信號</strong>，你應該注意。</p>
<p>當然，如果你是那種喜歡購買沒有債務負擔的股票的投資者，那麼請不要猶豫，今天就來發現我們獨家的淨現金增長股票列表。</p>

<p>Welspun Living Limited (NSE:WELSPUNLIV) 負擔着顯著的債務，截至 2025 年 9 月，淨債務為 157 億印度盧比。該公司的負債在一年內到期達到 333 億印度盧比，超過其現金和應收賬款 315 億印度盧比。儘管其淨債務與 EBITDA 的比率為 1.7，屬於可控範圍，但 5.1 的利息覆蓋比率表明潛在風險，尤其是在去年 EBIT 下降了 41% 的情況下。該公司產生自由現金流的能力也令人擔憂，僅為 EBIT 的 30%。總體而言，Welspun Living 的債務存在一定風險，需要謹慎監控</p>

<p>Legendary fund manager Li Lu (who Charlie Munger backed) once said, 'The biggest investment risk is not the volatility of prices, but whether you will suffer a permanent loss of capital.' So it might be obvious that you need to consider debt, when you think about how risky any given stock is, because too much debt can sink a company. We note that <strong>Welspun Living Limited</strong> (NSE:WELSPUNLIV) does have debt on its balance sheet. But the real question is whether this debt is making the company risky.</p>
<div class="lb-trans"><p>傳奇基金經理李璐（查理·芒格支持的那位）曾説過：“最大的投資風險不是價格的波動，而是你是否會遭受永久性資本損失。” 因此，當你考慮任何特定股票的風險時，顯然需要考慮債務，因為過多的債務可能會使公司陷入困境。我們注意到 <strong>Welspun Living Limited</strong>（NSE:WELSPUNLIV）確實在其資產負債表上有債務。但真正的問題是，這些債務是否使公司變得風險更大。</p>
</div><p>We've found 21 US stocks that are forecast to pay a dividend yield of over 6% next year. See the full list for free.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們發現 21 只美國股票預計明年將支付超過 6% 的股息收益率。查看完整列表，免費獲取。</p>
</div><h2>What Risk Does Debt Bring?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>債務帶來了什麼風險？</h2>
</div><p>Debt assists a business until the business has trouble paying it off, either with new capital or with free cash flow. If things get really bad, the lenders can take control of the business. While that is not too common, we often do see indebted companies permanently diluting shareholders because lenders force them to raise capital at a distressed price. Having said that, the most common situation is where a company manages its debt reasonably well - and to its own advantage. When we think about a company's use of debt, we first look at cash and debt together.</p>
<div class="lb-trans"><p>債務在企業能夠用新資本或自由現金流償還之前，能夠幫助企業。如果情況變得非常糟糕，貸款方可能會控制企業。雖然這種情況並不常見，但我們經常看到負債累累的公司因為貸款方迫使他們以低價籌集資金而永久性稀釋股東權益。話雖如此，最常見的情況是公司合理管理其債務，並從中獲益。當我們考慮公司的債務使用時，首先會將現金和債務結合起來進行分析。</p>
</div><h2>What Is Welspun Living's Net Debt?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Welspun Living 的淨債務是多少？</h2>
</div><p>You can click the graphic below for the historical numbers, but it shows that Welspun Living had ₹23.9b of debt in September 2025, down from ₹28.8b, one year before. However, it also had ₹8.16b in cash, and so its net debt is ₹15.7b.</p>
<div class="lb-trans"><p>你可以點擊下面的圖表查看歷史數據，但它顯示 Welspun Living 在 2025 年 9 月的債務為 239 億印度盧比，較一年前的 288 億印度盧比有所下降。然而，它也有 81.6 億印度盧比的現金，因此其淨債務為 157 億印度盧比。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/9205420-debt-equity-history-analysis-1-dark-2/1768954640865" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/9205420-debt-equity-history-analysis-1-dark-2/1768954640865"/></p>
<p>NSEI:WELSPUNLIV Debt to Equity History January 21st 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>NSEI:WELSPUNLIV 債務與股本歷史 2026 年 1 月 21 日</p>
</div><h2>How Healthy Is Welspun Living's Balance Sheet?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Welspun Living 的資產負債表健康嗎？</h2>
</div><p>The latest balance sheet data shows that Welspun Living had liabilities of ₹33.3b due within a year, and liabilities of ₹21.1b falling due after that. Offsetting these obligations, it had cash of ₹8.16b as well as receivables valued at ₹14.8b due within 12 months. So its liabilities outweigh the sum of its cash and (near-term) receivables by ₹31.5b.</p>
<div class="lb-trans"><p>最新的資產負債表數據顯示，Welspun Living 在一年內到期的負債為 333 億印度盧比，之後到期的負債為 211 億印度盧比。抵消這些義務，它有 81.6 億印度盧比的現金以及價值 148 億印度盧比的應收賬款，預計在 12 個月內到期。因此，其負債超過現金和（短期）應收賬款總和的 315 億印度盧比。</p>
</div><p>Welspun Living has a market capitalization of ₹108.8b, so it could very likely raise cash to ameliorate its balance sheet, if the need arose. But we definitely want to keep our eyes open to indications that its debt is bringing too much risk.</p>
<div class="lb-trans"><p>Welspun Living 的市值為 1088 億印度盧比，因此如果需要，它很可能能夠籌集資金以改善其資產負債表。但我們確實希望關注其債務帶來過多風險的跡象。</p>
</div><p>View our latest analysis for Welspun Living</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對 Welspun Living 的最新分析</p>
</div><p>In order to size up a company's debt relative to its earnings, we calculate its net debt divided by its earnings before interest, tax, depreciation, and amortization (EBITDA) and its earnings before interest and tax (EBIT) divided by its interest expense (its interest cover). The advantage of this approach is that we take into account both the absolute quantum of debt (with net debt to EBITDA) and the actual interest expenses associated with that debt (with its interest cover ratio).</p>
<div class="lb-trans"><p>為了評估公司的債務相對於其收益的規模，我們計算其淨債務與息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）的比率，以及息税前利潤（EBIT）與利息支出（利息覆蓋）的比率。這種方法的優點在於我們同時考慮了債務的絕對數量（淨債務與 EBITDA 的比率）和與該債務相關的實際利息支出（利息覆蓋比率）。</p>
</div><p>Welspun Living has net debt worth 1.7 times EBITDA, which isn't too much, but its interest cover looks a bit on the low side, with EBIT at only 5.1 times the interest expense. While these numbers do not alarm us, it's worth noting that the cost of the company's debt is having a real impact. Shareholders should be aware that Welspun Living's EBIT was down 41% last year. If that earnings trend continues then paying off its debt will be about as easy as herding cats on to a roller coaster. The balance sheet is clearly the area to focus on when you are analysing debt. But ultimately the future profitability of the business will decide if Welspun Living can strengthen its balance sheet over time. So if you want to see what the professionals think, you might find this free report on analyst profit forecasts to be interesting.</p>
<div class="lb-trans"><p>Welspun Living 的淨債務是 EBITDA 的 1.7 倍，這並不算太多，但其利息覆蓋比率看起來有些偏低，EBIT 僅為利息支出的 5.1 倍。雖然這些數字並沒有讓我們感到警覺，但值得注意的是，公司債務的成本確實產生了實質性影響。股東應注意，Welspun Living 的 EBIT 去年下降了 41%。如果這種收益趨勢持續下去，那麼償還債務將變得像把貓趕上過山車一樣困難。在分析債務時，資產負債表顯然是重點關注的領域。但最終，企業未來的盈利能力將決定 Welspun Living 是否能夠隨着時間的推移加強其資產負債表。因此，如果你想看看專業人士的看法，你可能會發現這份關於分析師利潤預測的免費報告很有趣。</p>
</div><p>Finally, a business needs free cash flow to pay off debt; accounting profits just don't cut it. So we clearly need to look at whether that EBIT is leading to corresponding free cash flow. In the last three years, Welspun Living's free cash flow amounted to 30% of its EBIT, less than we'd expect. That's not great, when it comes to paying down debt.</p>
<div class="lb-trans"><p>最後，企業需要自由現金流來償還債務；會計利潤並不足夠。因此，我們顯然需要查看 EBIT 是否帶來了相應的自由現金流。在過去三年中，Welspun Living 的自由現金流佔其 EBIT 的 30%，低於我們的預期。在償還債務方面，這並不理想。</p>
</div><h2>Our View</h2>
<div class="lb-trans"><h2>我們的觀點</h2>
</div><p>Mulling over Welspun Living's attempt at (not) growing its EBIT, we're certainly not enthusiastic. Having said that, its ability handle its debt, based on its EBITDA, isn't such a worry. Once we consider all the factors above, together, it seems to us that Welspun Living's debt is making it a bit risky. That's not necessarily a bad thing, but we'd generally feel more comfortable with less leverage. The balance sheet is clearly the area to focus on when you are analysing debt. However, not all investment risk resides within the balance sheet - far from it. For instance, we've identified <strong>2 warning signs for Welspun Living</strong> that you should be aware of.</p>
<div class="lb-trans"><p>考慮到 Welspun Living 在（不）增長其 EBIT 方面的努力，我們當然不太樂觀。話雖如此，基於其 EBITDA 的債務處理能力並不是一個大問題。一旦我們將上述所有因素結合在一起，我們認為 Welspun Living 的債務使其風險略有增加。這並不一定是壞事，但我們通常會對較少的槓桿感到更舒適。在分析債務時，資產負債表顯然是重點關注的領域。然而，並非所有投資風險都存在於資產負債表中——遠非如此。例如，我們已經識別出 <strong>Welspun Living 的 2 個警示信號</strong>，你應該注意。</p>
</div><p>Of course, if you're the type of investor who prefers buying stocks without the burden of debt, then don't hesitate to discover our exclusive list of net cash growth stocks, today.</p>
<div class="lb-trans"><p>當然，如果你是那種喜歡購買沒有債務負擔的股票的投資者，那麼請不要猶豫，今天就來發現我們獨家的淨現金增長股票列表。</p>
</div>

以下是 Welspun Living（NSE:WELSPUNLIV）為何揹負顯著債務負擔的原因