<p>摩根大通分析師 Brian Cheng 今天對 Beam Therapeutics 維持了買入評級，並設定了 46.00 美元的目標價。</p>
<p>Brian Cheng 之所以給予買入評級，是基於多種因素，這些因素突顯了 Beam Therapeutics 的差異化技術和吸引人的風險回報特徵。他認為，Beam 的基礎編輯平台能夠在多種血液和肝臟相關疾病中提供首個或最佳療法，得益於其強大的編輯效率和精準度。在這個平台中，他特別看好 BEAM-302 項目在α-1 抗胰蛋白酶缺乏症（AATD）中的應用，基於早期的概念驗證數據，該數據達到了臨牀意義上的 AAT 水平，並且表明在更高和雙劑量組中還有進一步上行的空間。他還指出，最近在 BEAM-302 的加速審批路徑上的監管一致性降低了開發風險，並支持更高效的市場路徑。</p>
<p>Cheng 的估值工作進一步支持了買入評級，因為他的折現現金流分部分析得出了 46 美元的目標價，其中大部分價值歸因於 BEAM-302，BEAM-101 鐮狀細胞病項目也有增量貢獻。他認為即將發佈的 BEAM-302 數據更新風險相對較低，多個情景傾向於在生物標誌物改善或在更高劑量下增加時帶來顯著的上行，特別是在沒有新的安全性問題的情況下。額外的價值來自於 Beam 更廣泛的產品線、淨運營虧損、現金狀況以及在鐮狀細胞病中的去風險化監管策略。儘管他認識到標準生物技術風險——包括臨牀、監管、商業、製造、融資和知識產權挑戰——但他得出結論認為，當前的股價並未完全反映公司的平台潛力和關鍵的後期資產，因此建議超配/買入。</p>
<p>Cheng 覆蓋醫療保健行業，關注的股票包括 PTC Therapeutics、Beam Therapeutics 和 Revolution Medicines。根據 TipRanks 的數據，Cheng 的平均回報率為 1.3%，推薦股票的成功率為 50.90%。</p>
<p>在昨天發佈的另一份報告中，Bernstein 也對該股票維持了買入評級，目標價為 41.00 美元。</p>

動態生物技術與基因組 ETF - Invesco

BEAM

IBBQ

紐交所高增長板生物技術指數 ETF - First Trust

2 倍做多納斯達克生物技術 ETF - ProShares

生物科技 ETF - VanEck Vectors

醫藥突破 ETF - ALPS

標普生物技術 ETF - SPDR

納斯達克生物科技指數 ETF - iShares Nasdaq

<p>摩根大通分析師 Brian Cheng 對 Beam Therapeutics 維持買入評級，設定目標價為 46 美元。他指出，公司基礎編輯技術和針對α-1 抗胰蛋白酶缺乏症的有前景的 BEAM-302 項目是關鍵因素。最近的監管一致性加速批准降低了開發風險。Cheng 的分析表明，目前的股價並未反映 Beam 的潛力，因此建議超配/買入。Bernstein 也對此表示支持，給予買入評級和 41 美元的目標價</p>

<p>J.P. Morgan analyst Brian Cheng maintained a Buy rating on Beam Therapeutics today and set a price target of $46.00.</p>
<div class="lb-trans"><p>摩根大通分析師 Brian Cheng 今天對 Beam Therapeutics 維持了買入評級，並設定了 46.00 美元的目標價。</p>
</div><p>Brian Cheng has given his Buy rating due to a combination of factors that highlight Beam Therapeutics’ differentiated technology and attractive risk‑reward profile. He views Beam’s base-editing platform as capable of delivering first- or best-in-class therapies across multiple hematology and liver-related diseases, owing to its strong editing efficiency and precision. Within this platform, he considers the BEAM-302 program in alpha-1 antitrypsin deficiency (AATD) particularly compelling based on early proof-of-concept data that reached clinically meaningful AAT levels and suggests room for additional upside with higher and double-dose cohorts. He also notes that recent regulatory alignment on an accelerated approval pathway for BEAM-302 de-risks development and supports the potential for a more efficient path to market.</p>
<div class="lb-trans"><p>Brian Cheng 之所以給予買入評級，是基於多種因素，這些因素突顯了 Beam Therapeutics 的差異化技術和吸引人的風險回報特徵。他認為，Beam 的基礎編輯平台能夠在多種血液和肝臟相關疾病中提供首個或最佳療法，得益於其強大的編輯效率和精準度。在這個平台中，他特別看好 BEAM-302 項目在α-1 抗胰蛋白酶缺乏症（AATD）中的應用，基於早期的概念驗證數據，該數據達到了臨牀意義上的 AAT 水平，並且表明在更高和雙劑量組中還有進一步上行的空間。他還指出，最近在 BEAM-302 的加速審批路徑上的監管一致性降低了開發風險，並支持更高效的市場路徑。</p>
</div><p>Cheng’s valuation work further supports the Buy rating, as his discounted cash flow sum-of-the-parts analysis yields a $46 price target, with the majority of value attributed to BEAM-302 and incremental contribution from the BEAM-101 sickle cell disease program. He sees the upcoming BEAM-302 data update as relatively low risk, with multiple scenarios that skew toward meaningful upside if biomarker improvements continue or increase at higher doses, particularly without new safety concerns. Additional value stems from Beam’s broader pipeline, net operating losses, cash position, and a de-risked regulatory strategy in sickle cell disease. While he recognizes standard biotech risks — including clinical, regulatory, commercial, manufacturing, financing, and intellectual property challenges — he concludes that the current share price does not fully reflect the company’s platform potential and key late-stage assets, justifying an Overweight/Buy recommendation.</p>
<div class="lb-trans"><p>Cheng 的估值工作進一步支持了買入評級，因為他的折現現金流分部分析得出了 46 美元的目標價，其中大部分價值歸因於 BEAM-302，BEAM-101 鐮狀細胞病項目也有增量貢獻。他認為即將發佈的 BEAM-302 數據更新風險相對較低，多個情景傾向於在生物標誌物改善或在更高劑量下增加時帶來顯著的上行，特別是在沒有新的安全性問題的情況下。額外的價值來自於 Beam 更廣泛的產品線、淨運營虧損、現金狀況以及在鐮狀細胞病中的去風險化監管策略。儘管他認識到標準生物技術風險——包括臨牀、監管、商業、製造、融資和知識產權挑戰——但他得出結論認為，當前的股價並未完全反映公司的平台潛力和關鍵的後期資產，因此建議超配/買入。</p>
</div><p>Cheng covers the Healthcare sector, focusing on stocks such as PTC Therapeutics, Beam Therapeutics, and Revolution Medicines. According to TipRanks, Cheng has an average return of 1.3% and a 50.90% success rate on recommended stocks.</p>
<div class="lb-trans"><p>Cheng 覆蓋醫療保健行業，關注的股票包括 PTC Therapeutics、Beam Therapeutics 和 Revolution Medicines。根據 TipRanks 的數據，Cheng 的平均回報率為 1.3%，推薦股票的成功率為 50.90%。</p>
</div><p>In another report released yesterday, Bernstein also maintained a Buy rating on the stock with a $41.00 price target.</p>
<div class="lb-trans"><p>在昨天發佈的另一份報告中，Bernstein 也對該股票維持了買入評級，目標價為 41.00 美元。</p>
</div>

Beam Therapeutics: Undervalued Base-Editing Leader with De-Risked BEAM-302 Driving $46 Price Target and Overweight/Buy Rating

- 摩根大通分析師 Brian Cheng 維持 Beam Therapeutics 買入評級，目標價 46.00 美元。  
- Cheng 針對 BEAM-302 項目在 AATD 的應用給予積極評價，認為開發風險較低。  
- Bernstein 也維持買入評級，目標價 41.00 美元。

Beam Therapeutics：作為被低估的鹼基編輯領域的領導者，去風險的 BEAM-302 推動其目標價至 46 美元，並獲得增持/買入評級