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圖片來源：Pixabay
每年，專家們都會做出預測。有些人總是預測黃金會達到每盎司 5000 美元，白銀會超過每盎司 100 美元。我同意我的朋友和專家查克·巴特勒的看法，他説：“我希望不是！太快、太多將意味着某些事情嚴重錯誤，比如惡性通貨膨脹。”
2025 年的數據已經出來。黃金以每盎司 4325.60 美元結束了這一年，漲幅為 65%。白銀以每盎司 70.13 美元收盤，漲幅為 144%。
在 2026 年的前兩週，黃金突破了 4600.00 美元。白銀繼續飆升，達到每盎司 93.00 美元。兩週內上漲 32%！
這太可怕了！
湯姆·戴森在他的文章《心理戰與白銀》中呼應了我的感受：
“這種貨幣金屬的拋物線式上漲讓我感到恐懼。
“我花了 25 年的時間來理解黃金、白銀和紙幣系統。我可能是瘋了，但這些價格變動讓我覺得世界正處於惡性通貨膨脹的邊緣……以及對他們實驗性紙幣系統的完全失去信心。我希望我錯了……”
現在有幾十位專家預測黃金和白銀將很快輕鬆超過每盎司 5000 美元和 100 美元。
我們最近討論了歷史性白銀價格上漲的可能原因。通貨膨脹的恐懼是一個可能的因素；然而，其他問題也在不斷增加。
通貨膨脹
根據政府的數據，消費者物價指數去年上漲了 2.7%。黨派媒體的觀點沒有什麼幫助，更多的是在推動他們的政治議程，而不是深入挖掘。
查克·巴特勒寫道，《謊言與更多謊言》：
“美國勞工統計局認為他們在愚弄誰呢？我不明白，我的意思是，我認為即使是美聯儲的高層也知道他們的報告是一堆謊言……這真是太荒謬了……
“美國勞工統計局報告稱，通貨膨脹年同比保持在 2.7%，而約翰·威廉姆斯則表示，通貨膨脹實際上是 16%……你會相信誰？我知道我會相信誰，那就是 shadowstats.com 的約翰·威廉姆斯，他以以前的計算方式計算通貨膨脹（克林頓政府）開始改變計算方式之前的方式……
“他們提供了大量的享樂調整，以便通貨膨脹看起來更低，而美聯儲會降息，使住房更可負擔得起……這就是變化背後的故事，事實就是這樣，朋友們……”
困境！
金屬的非凡收益是令人振奮的；然而，金屬的佔比可能輕易超過整體投資組合的 30%。這是不是把雞蛋放在一個籃子裏？
湯姆·戴森繼續説道：
“但是我們現在該怎麼辦？我們現在已經過了交易的 ‘分析’ 階段，穩穩進入了交易的 ‘心理戰’ 階段。
我內心的逆反心理想要賣出。但我也不想錯過白銀巨大的潛在上漲空間……我也知道，一旦我們賣出，如果白銀繼續上漲，將很難再重新進入市場。_
選擇…
金屬是對抗通貨膨脹的最佳方式；然而，它們並不是唯一的選擇。隨着通貨膨脹繼續摧毀美元的價值，貨幣是成對交易的；其他貨幣將會上漲。
將部分投資以外幣計價對大多數美國人來説是陌生的；離岸賬户遙不可及，歷史上美國人一直認為美元 “和黃金一樣好！” 直到尼克松讓我們脱離金本位制。
今天我想回顧一些非貴金屬的替代方案；以美元對沖通貨膨脹。
假設喬·六包有 50,000 美元可以投資。他想要安全、收入和通貨膨脹保護。他有很多選擇……
美國定期存款。 在 2024 年 12 月，他可以購買年利率為 4.4% 的定期存款。他的 50,000 美元將產生 2,200 美元的收入。調整（報告的）通貨膨脹後，他的投資增值 1.7%，即 850 美元。
今天的利率是 3.65%。如果通貨膨脹保持不變，他將獲得 0.95% 的收益。正如查克所解釋的，政府的數據是虛假的；實際上喬正在失去購買力。
持有外幣。 擁有離岸賬户並不是必需的。經紀公司現在允許客户在其賬户中持有外幣。你可以通過點擊鼠標買入/退出你的頭寸。五種流行的美元替代選項及其 2025 年的表現：
瑞士法郎（CHF）+14.3%
英鎊（GBP）+7.5%
歐元（EUR）+13.8%
澳大利亞元（AUD）+7.7%
加元（CAD）+4.7%
如果喬在上述每種貨幣中投資 10,000 美元，他的平均收益將為 9.6%。他的投資將超過報告的通貨膨脹 6.9%。
外幣交易所交易基金（ETFs）。 你可以通過你的股票經紀人購買這些與外幣掛鈎的基金。它們的價格波動受基礎貨幣價值的影響。像股票一樣，它們也容易交易。Yahoo.com 提供了它們的表現數據。
瑞士法郎 – FXF +14.2%
英鎊 – FXB +8.6%
歐元 – FXE +13.8%
澳大利亞元 FXA +7.3%
加元 FXC +5.4%
如果喬在每種貨幣中投資 10,000 美元，他的平均收益將為 9.86%，超過報告的通貨膨脹 7.16%。
以外幣計價的 FDIC 保險定期存款。 我們最近採訪了朋友弗蘭克·特羅特，戰鬥銀行的創始人。
弗蘭克開創了在美國銀行持有的外幣定期存款的概念，並由 FDIC 保險覆蓋。你的收入是每個政府支付的利率，加上（或減去）貨幣相對於美元的升值（或貶值）。以下是 2025 年的結果：
瑞士法郎 – +14.34%
英鎊 + 8.81%
歐元 +13.10%
澳大利亞元 +8.24%
加元 +5.31%
如果喬在每種貨幣中投資 10,000 美元，他的平均收益將為 9.96%，超過報告的通貨膨脹 7.26%。
我覺得這一點很有趣，因為瑞士的利率是負的，但他們仍然超過了美元 14% 以上。
以外幣計價的股票。 我定期採訪烏爾斯·弗裏霍夫 - 德羅澤，國際資產管理公司 WHVP 的管理合夥人，總部位於蘇黎世。
海外投資是一個多維度的挑戰。Urs 可以接觸到全球的股票市場，並可以持有多種貨幣的股票。您可以從基礎股票和/或其計價貨幣中獲得（或失去）收益。
我定期更新我們的持倉，計算持倉相對於美元的價值。以下是我們持倉的一些 2025 年示例。
瑞士法郎 – 羅氏 +46.3%
英鎊 – 無持倉
歐元 – 殼牌 +18.2%
澳大利亞元 – BHP +24.3%
加拿大元 – Wheaton Precious Metals +119.5%
2025 年是海外投資的最佳年份，遠遠超過其他年份。Urs 不僅將一部分資金分配給金屬股票，而且我們還從貨幣升值（美元貶值）中獲得了可觀的收益。
海外投資並不適合每個人；與美國相比，費用昂貴。當 Jo 和我決定開設賬户時，我們的主要目的是對沖美元貶值。幾年來，我們幾乎沒有看到任何收益。今年我們的耐心得到了回報。
將事情聯繫起來
將五種貨幣打包成 ETF 或 Battle Banks FDIC 保險的 CD，收益接近 10%。無論實際數字如何，通貨膨脹依然存在。
好吧，我要大聲説出來。Joe SixPack 最大的風險是將大部分財富持有在美元 CD 中。 雖然銀行支付利息，但 FDIC 保險並不能保障抵禦通貨膨脹帶來的購買力損失。
忘掉政治言辭吧。無論哪個政黨執政，政府都在將我們花費到無底洞中——通貨膨脹不會消失。沒有哪個政黨願意採取必要措施來解決這個問題！
該怎麼辦？
Tom Dyson 呼應了許多投資者的感受。金屬價格飆升，漲得太快。我們不想虧錢，也不想錯過未來可能出現的超通貨膨脹帶來的收益。
關於金屬股票價格操縱的文章已經寫了很多。Chuck Butler 解釋了這些陰謀：
“昨晚我退休前，快速查看了一下金屬，發現它們正在被打壓。我對自己説，‘看起來 SPTs 正在對金屬下手’
我喜歡 Ed Steer 説的這句話，談到金屬操縱時……‘價格管理最近是如此明顯，連 Stevie Wonder 都能看出來。’——來自 www.edsteergoldsilver.com 的 Ed Steer
……但隨着夜晚的推移，拋售減緩，SPTs 讓下跌看起來像是獲利了結。
 ……我相信那一天會到來，ESF 中的任何資金都無法幫助美元，但在這種情況下，我們必須耐心，積累我們的黃金和白銀持倉，以確保我們實現多元化，並且我們的保護措施能夠抵禦美元貶值……”
在我與 Chuck 的早晨對話中，他強調，“你應該將貨幣和金屬作為多元化的資產類別……”
我賣掉了一些金屬股票，因為它們在我們的持倉中佔比過高——併購買了同一行業的其他股票。任何單個公司的礦山、徵收性政府等都有風險。外幣和股票的表現保持良好，因此我們仍然能夠保持一定的平衡。
我希望我們永遠不必出售我們的實物金屬；因為如果我們這樣做，那將是世界末日。
這是未知的水域。多元化投資任何外幣替代品有助於保護抵禦通貨膨脹。值得慶幸的是，今天這些措施很容易實施。
當失去權力的政治家們大聲疾呼通貨膨脹時，我感到憤怒，然而，當他們有機會時，他們卻無所作為來解決根本原因。失控的政府開支將繼續，直到世界不再想要我們的虛假貨幣。
如果超通貨膨脹到來，它將引發的不僅僅是貨幣危機！
<h3>輕鬆一刻…</h3>
我們花了大部分時間在新家 unpack 和整理。我希望能在本週晚些時候乘高爾夫球車去探索。氣温降到了冰點以下。下週氣温預計會回升到 70 多度，所以我們暫時推遲了樂趣。
NFL 季後賽下週將進入會議冠軍賽。應該會很精彩。熊隊在比賽結束前幾秒將比分扳平，但在加時賽中他們的奇蹟用盡了。我懷疑我們會看到西雅圖和新英格蘭在超級碗中對決。防守贏得冠軍，而西雅圖看起來相當穩固。
在我將這篇文章送入製作時，大學冠軍賽的結果尚未確定。我們當地的報紙分享了一些有趣的事實：
“邁阿密的克里斯托弗·哥倫布高中週二的課程已被取消。……哥倫布將忙於慶祝校友們舉起全國冠軍獎盃的場面。”
……哥倫布是一所天主教男子學校，距離邁阿密大學約 5 英里……距離比賽將舉行的硬石體育場約 25 英里——這是一個分裂的家庭。
……在這場比賽中，哥倫布的畢業生名單長達七人。”
這些畢業生包括球員和教練。聽起來這所高中是一所足球強校，可能從全城招募球員。
我們家沒有分歧，我們支持印第安納。我希望這場比賽沒有失誤，也沒有受傷！
<h3>本週名言…</h3>
“通貨膨脹不是由私人公民的行為引起的，而是由政府引起的：通過人為擴張貨幣供應以支持赤字開支。
歷史上沒有任何私人挪用者或銀行搶劫者能夠像國家政府的財政政策那樣大規模掠奪人們的儲蓄。” —艾茵·蘭德
最後…
朋友 Phil C.分享了一些供我們娛樂的雙關語：
<ul>
<li>從前有一個只有 12 英寸高的國王。他是一個糟糕的國王，但卻是一個偉大的統治者。</li>
<li>一本關於如何摔下樓梯的書是一本逐步指南。</li>
<li>我兒子在咬電線，所以我不得不讓他禁足。他現在好多了，行為也得體了。</li>
<li>我朋友聲稱他不小心把自己粘在了自傳上。我不相信他，但那是他的故事，他堅持這麼説。</li>
<li>一個持槍男子衝進一家房地產公司大喊：“誰都不許動！”</li>
<li>我問一位外科醫生我是否可以自己施用麻醉劑。他説：“當然，隨便你。”</li>
<li>我和 1、3、5、7 和 9 打了一架。賠率對我不利。</li>
<li>在英國叫電梯，但美國人叫它升降機。我想我們就是被不同的方式養大的。</li>
<li>主對約翰説：“走出來，你將獲得永生。” 不幸的是，約翰排在第五，得到了一個烤麪包機。</li>
<li>我有兩個不成文的規則：</li>
</ul>
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<li></li>
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<li></li>
</ol>
我最喜歡的：
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<li>97% 的人都是愚蠢的。很高興我在另外 5% 中。</li>
</ul>
下次再見…
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