RNS 編號：2011Q CVS 集團有限公司 2026 年 1 月 23 日
2026 年 1 月 23 日
本公告僅為信息目的發佈，並不構成在任何法律禁止的轄區內出售、發行或招攬購買、認購或以其他方式獲取 CVS 集團有限公司股份的要約。
CVS 集團有限公司
（“CVS” 或 “公司”，連同其子公司統稱為 “集團”）
招股説明書和交易更新的發佈
招股説明書的發佈
根據 2025 年 12 月 11 日發佈的公告，公司高興地宣佈發佈關於擬將其普通股（“普通股”）納入金融行為監管局（“FCA”）官方名單的股本股份（商業公司）類別及在倫敦證券交易所主市場交易的招股説明書（“招股説明書”）。
預計：（i）上市將在 2026 年 1 月 29 日上午 8:00 進行；（ii）普通股將在 2026 年 1 月 29 日上午 8:00 從 AIM 市場取消交易。因此，普通股在 AIM 市場的最後交易日預計為 2026 年 1 月 28 日。
CVS 不打算在上市過程中籌集任何資金或提供任何新的普通股，上市將通過引入公司現有的普通股進行。上市後，普通股將繼續使用其現有的 ISIN GB00B2863827 進行註冊，公司股票代碼將繼續為 CVSG。
公司的股東應諮詢自己的專業顧問，瞭解上市對其個人税務狀況的影響。
招股説明書已獲得 FCA 的批准，並將很快在集團網站上發佈，網址為 https://www.cvsukltd.co.uk/investor-centre/main-market-listing/。招股説明書的副本將提交給國家存儲機制，並可在 https://data.fca.org.uk/#/nsm/nationalstoragemechanism 進行查閲。
交易更新 [1]
在招股説明書中，公司發佈了截至 2025 年 12 月 31 日的六個月期間（“2026 年上半年”）的交易更新。
在 2026 年上半年，集團收入增長 5.8%，達到 3.569 億英鎊（2025 年上半年 [2]：3.373 億英鎊）。集團同店銷售 [3] 與 2025 年上半年相比增長 2.7%。
調整後的 EBITDA[4] 增長 3.9%，達到 6770 萬英鎊（2025 年上半年：6510 萬英鎊），調整後的 EBITDA 利潤率 [5] 為 19.0%（2025 年上半年：19.3%），與公司的中期目標一致。
集團在 2026 年上半年投資了 1750 萬英鎊（2025 年上半年：1630 萬英鎊）用於技術、臨牀設備、診所翻新和搬遷。
集團在 2025 年 11 月首次推出了其雙品牌的伴侶動物獸醫網站，命名為 “CVS Vets”，目前正在其英國伴侶動物診所推廣這一雙品牌。
集團高興地分享員工參與度的改善，通過集團的員工淨推薦值（Net Promoter Score）測量，2025 年 12 月達到了 +10.0（2025 年 6 月 30 日：+3.1）。
競爭與市場管理局
2025 年 10 月 15 日，CMA 發佈了其市場調查的初步決定，概述了其擬議的補救措施，並在我們接近 CMA 的最終決定（預計在 2026 年春季）時帶來了額外的確定性。集團正在與 CMA 就擬議的補救措施進行溝通，並承諾在最終確定後實施這些措施。
澳大利亞收購
澳大利亞的業務繼續符合董事會的預期。在本財年內，已完成三項收購，涉及 11 個診所，初始總對價為 5510 萬澳元（2680 萬英鎊）。自 11 月的交易更新以來，集團已就進一步的單個伴侶動物初診診所收購交換合同，預計在未來幾個月內完成。
截至招股説明書發佈之日，集團在澳大利亞運營 32 個診所，涵蓋 54 個診所，並擁有進一步收購機會的管道。
淨銀行借款
集團在資本支出和收購方面的投資，加上作為轉向主市場的一部分宣佈的股票回購，部分抵消了強勁的經營現金流，導致截至 2025 年 12 月 31 日的淨銀行借款 [6] 增加至 1.602 億英鎊（2025 年 6 月 30 日：1.314 億英鎊）。截至 2025 年 12 月 31 日的銀行測試槓桿比率 [7] 為 1.41 倍，符合董事會的預期（2025 年 6 月 30 日：1.18 倍）。
展望
董事會仍然關注英國在生活成本壓力和相對較低的消費者信心方面的持續逆風。該行業的基本面依然強勁，董事會相信 CVS 在中期內能夠實現吸引人的股東價值增長。集團繼續預計 2026 財年的業績將符合董事會的預期。
公司預計將在 2026 年 2 月 26 日公佈 2026 年上半年的中期業績。
聯繫方式
CVS 集團有限公司通過 Camarco
Richard Fairman，首席執行官
Robin Alfonso，首席財務官
Paul Higgs，首席獸醫官
Charlotte Page，投資者關係負責人
Berenberg（贊助商及聯合經紀人）+44 (0) 20 3207 7800
Toby Flaux / Michael Burke / Milo Bonser / Brooke Harris-Lowing
Peel Hunt LLP（指定顧問及聯合經紀人）+44 (0) 20 7418 8900
Christopher Golden / James Steel / Andrew Clark
Camarco（金融公關）cvsg@camarco.co.uk
Ginny Pulbrook +44 (0) 7961 315 138
Letaba Rimell
Tilly Butcher
關於 CVS 集團有限公司（www.cvsukltd.co.uk）
CVS 集團是英國和澳大利亞領先的獸醫服務提供商。CVSG 專注於為客户及其動物提供高質量的臨牀服務，卓越和專注的臨牀及支持團隊是其戰略的核心。
該集團目前在其兩個地區運營約 470 家獸醫診所，包括專業轉診醫院和專門的非工作時間場所。除了核心的獸醫診所部門外，CVSG 還運營實驗室（為 CVSG 及第三方提供診斷服務）和在線零售業務。
該集團僱傭約 8,900 名員工，其中包括約 2,500 名獸醫和約 3,300 名護士及病人護理助理。
重要通知
公司的官方網站內容以及通過公司網站上的超鏈接可訪問的任何網站均不構成本公告的一部分。
本公告包含的聲明可能被視為 “前瞻性聲明”。這些前瞻性聲明可以通過使用前瞻性術語來識別，包括 “相信”、“估計”、“預期”、“期待”、“打算”、“計劃”、“目標”、“指標”、“旨在”、“可能”、“將”、“會”、“應該” 或其否定形式或其他變體。除歷史事實聲明外，本公告中包含的所有聲明，包括關於公司戰略、計劃和目標以及預期上市的聲明均為前瞻性聲明。讀者應謹慎對待這些聲明，不應過度依賴。前瞻性聲明涉及許多已知和未知的風險、不確定性及其他因素，其中許多因素難以預測，並且通常超出 CVS 的控制範圍。這些前瞻性聲明僅在本公告日期有效。CVS 明確聲明不承擔更新或修訂任何前瞻性聲明的義務或承諾（法律要求的情況除外）。
建議您完整閲讀招股説明書，特別是招股説明書中標題為 “風險因素” 的部分，以進一步討論可能影響公司未來表現及其所處行業的因素。
Joh. Berenberg, Gossler &amp; Co. KG, 倫敦分行（“Berenberg”），受德國聯邦金融監管局授權並監管，在英國受到 FCA 的有限監管，作為公司的贊助商僅為公司提供服務，不會將任何其他人視為與上市相關的客户，並且不會對除公司以外的任何人提供保護或建議。
本公告由公司發佈，並由公司獨自承擔責任。Berenberg 或其任何附屬機構、合作伙伴、董事、高級職員、員工、顧問或代理人對本公告或任何其他書面或口頭信息的準確性或完整性不作任何明示或暗示的陳述或保證，也不承擔任何責任，任何因此產生的責任均被明確否認。
[1] 本 RNS 的交易更新部分包括對 2026 年上半年的未經審計的調整後 EBITDA 和調整後 EBITDA 利潤率的引用。這些數字被視為根據英國上市規則的利潤估計，並在與公司歷史財務信息可比的基礎上編制，並與公司的會計政策一致。
[2] 2025 年上半年在 2025 年 5 月處置火化業務後進行了重新呈現。因此，這些已在 2025 財年重新分類為終止經營。2025 年上半年是截至 2024 年 12 月 31 日的六個月期間。
3 同比銷售顯示來自於可比持續經營的收入，與前期相比，已根據工作日數量和固定匯率進行了調整。
[4] 調整後 EBITDA 是根據持續經營的税前利潤計算的（2026 年上半年：1,520 萬英鎊，2025 年上半年：1,590 萬英鎊），調整了淨財務費用（2026 年上半年：690 萬英鎊，2025 年上半年：900 萬英鎊）、折舊（2026 年上半年：1,990 萬英鎊，2025 年上半年：1,920 萬英鎊）、固定資產處置的損益（2026 年上半年：60 萬英鎊，2025 年上半年：-40 萬英鎊）、攤銷（2026 年上半年：1,270 萬英鎊，2025 年上半年：1,230 萬英鎊）、與業務合併相關的費用（2026 年上半年：890 萬英鎊，2025 年上半年：760 萬英鎊）和特殊項目（2026 年上半年：350 萬英鎊，2025 年上半年：150 萬英鎊）。
5 調整後 EBITDA 利潤率計算為調整後 EBITDA（2026 年上半年：6,770 萬英鎊，2025 年上半年：6,510 萬英鎊）除以收入（2026 年上半年：3.569 億英鎊，2025 年上半年：3.373 億英鎊）。
[6] 淨銀行借款定義為已提取的銀行債務減去現金及現金等價物。
[7] 銀行測試基礎上的槓桿比率定義為淨銀行借款除以調整後 EBITDA，年化考慮收購的影響，包括與收購費用相關的成本，並排除股票期權成本，在採用 IFRS 16 之前。
此信息由 RNS 提供，RNS 是倫敦證券交易所的新聞服務。RNS 獲得金融行為監管局的批准，作為英國的主要信息提供者。有關使用和分發此信息的條款和條件可能適用。如需更多信息，請聯繫 rns@lseg.com 或訪問 www.rns.com。
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CVS Group plc 已發佈招股説明書，計劃於 2026 年 1 月 29 日將其普通股納入 FCA 官方名單並在倫敦證券交易所交易。該公司報告 2026 年上半年收入增長 5.8%，達到 3.569 億英鎊，調整後 EBITDA 增長 3.9%，達到 6770 萬英鎊。CVS 已投資 1750 萬英鎊用於技術和實踐改進。集團的淨銀行借款上升至 1.602 億英鎊，槓桿比率為 1.41 倍。董事會預計儘管面臨經濟逆風，仍將持續增長，並將在 2026 年 2 月 26 日公佈 2026 年上半年業績

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