<p>BancFirst (BANF) 在 2025 財年的第四季度實現收入 1.827 億美元，基本每股收益為 1.78 美元，而過去十二個月的收入為 6.850 億美元，每股收益為 7.22 美元。與一年前的 6.224 億美元收入和 6.55 美元每股收益相比，銀行的收入和每股收益分別增長至最新的 6.850 億美元和 7.22 美元，讓投資者清晰地看到過去一年收入和每股收益的變化。過去十二個月的淨收入為 2.406 億美元，淨利潤率為 35.1%，最新的結果使得盈利能力成為關注 2025 財年的投資者的核心。</p>
<p>請查看我們對 BancFirst 的完整分析。</p>
<p>在頭條數字公佈後，下一步是看看這個盈利狀況如何與市場普遍關注的 BancFirst 的增長、盈利能力和風險敍事相匹配。</p>
<p>好奇數字如何變成塑造市場的故事嗎？探索社區敍事</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/3ad2019e-9a16-4c80-b60e-2b12896c7d00/chart/revenue-and-expenses-breakdown?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="1046" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/3ad2019e-9a16-4c80-b60e-2b12896c7d00/chart/revenue-and-expenses-breakdown"/></p>
<p>NasdaqGS:BANF 收入與支出分解截至 2026 年 1 月</p>
<h2>3.79% 的淨利差支持盈利能力故事</h2>
<ul>
<li>在 2025 財年，報告的淨利差約為 3.7% 至 3.79%，第三季度為 3.79%，第二季度為 3.75%，同時過去十二個月的淨利潤率為 35.1%。</li>
<li>更加樂觀的觀點是，這些利差與盈利增長的關係，過去十二個月的每股收益為 7.22 美元，過去一年的盈利增長為 11.3%，接近 12% 的五年盈利增長率。這支持了一個持續盈利的銀行的觀點，儘管短期的盈利增長預測約為每年 0.2%，遠低於更廣泛市場的 16.2%。
<ul>
<li>支持樂觀觀點的人可以指出過去十二個月的淨收入為 2.406 億美元，淨利潤率為 35.1%，作為盈利能力在絕對值上強勁的證據。</li>
<li>另一方面，從 12% 的五年盈利增長降至過去一年的 11.3% 提醒我們，過去的擴張並不自動與數據中的較慢盈利增長預測相匹配。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<p>要了解這個盈利狀況如何融入更大的長期故事和估值工作，值得閲讀完整的敍事，將這些利差、增長率和風險結合在一起。<strong>📊 閲讀完整的 BancFirst 共識敍事。</strong></p>
<h2>貸款組合約為 83 億美元，非表現餘額控制良好</h2>
<ul>
<li>季度快照中的總貸款約為 81 億美元至 83 億美元，2025 年第三季度報告為 82.782 億美元，而非表現貸款在過去的數據中介於 5010 萬美元至 6570 萬美元之間。</li>
<li>空頭有時會關注地區銀行的信用質量，但這裏的數據表明，非表現貸款在過去幾個季度保持在相對緊湊的範圍內。2025 年第三季度報告的非表現貸款為 6520 萬美元，貸款組合大約為 83 億美元，過去十二個月的快照顯示類似的範圍，這讓你對資產質量有了具體的瞭解，而不是模糊的擔憂。
<ul>
<li>擔心地區銀行信用風險的批評者可以將 2025 年第三季度的 6520 萬美元非表現貸款與 827.82 億美元的總貸款進行比較，以便在上下文中看到規模。</li>
<li>過去十二個月的數據還顯示非表現貸款在 5010 萬美元至 6570 萬美元之間波動，因此任何建立謹慎論點的人都必須權衡這一相對穩定的範圍與他們對信用週期的更廣泛擔憂。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h2>15 倍市盈率與 194.07 美元的 DCF 公允價值之間的混合信號</h2>
<ul>
<li>15 倍的市盈率高於同行平均的 14.4 倍和美國銀行業平均的 12.1 倍，而數據集中的 DCF 公允價值為 194.07 美元，與當前股價 108.47 美元相比，約低 44%。</li>
<li>這種組合為依賴估值倍數的看空敍事創造了明顯的緊張關係。雖然市盈率高於同行和行業，但數據中的 DCF 公允價值明顯高於當前價格，因此任何僅從較高市盈率倍數進行論證的人都必須將其與 108.47 美元和 194.07 美元之間的巨大差距進行調和。
<ul>
<li>專注於 15 倍市盈率與 12.1 倍行業水平的懷疑者可以指出 3.5% 的較慢收入增長預測和每年 0.2% 的温和預期盈利增長，來論證這一溢價倍數並非微不足道。</li>
<li>與此同時，過去十二個月的淨利潤率為 35.1%，五年每年 12% 的盈利增長提供了硬數據，幫助解釋為什麼基於現金流的模型可能支持比單純倍數所暗示的更高的 DCF 公允價值。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h2>下一步</h2>
<p>不要僅僅關注這一季度；真正的故事在於長期趨勢。我們對 BancFirst 的增長和估值進行了深入分析，以查看今天的價格是否是一個便宜的機會。現在將該公司添加到您的觀察列表或投資組合中，以免錯過下一個重大變動。</p>
<h2>查看其他機會</h2>
<p>BancFirst 較高的 15 倍市盈率與同行相比，加上温和的 3.5% 收入和 0.2% 盈利增長預測，突顯出一種估值溢價，而沒有快速增長的預期。</p>
<p>如果這種權衡讓您對為較慢增長支付高價感到謹慎，您可以快速比較替代方案，使用我們基於現金流的 864 只被低估股票，專注於目前與其基本面更緊密定價的公司。</p>
<p><em>這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。</em></p>

BANF

<p>BancFirst (BANF) 報告了 2025 財年第四季度的收入為 1.827 億美元，每股收益為 1.78 美元，過去十二個月的收入為 6.85 億美元，每股收益為 7.22 美元。該銀行的淨利差在 3.7% 到 3.79% 之間，支持了強勁的盈利能力敍述，淨利潤率為 35.1%。總貸款約為 83 億美元，不良貸款在 5010 萬美元到 6570 萬美元之間。15 倍的市盈率超過了同行平均水平，而 194.07 美元的折現現金流公允價值表明，當前 108.47 美元的股價被低估</p>

<p>BancFirst (BANF) has rounded out FY 2025 with Q4 revenue of US$182.7 million and basic EPS of US$1.78, while trailing twelve month revenue came in at US$685.0 million with EPS of US$7.22. The bank has seen revenue move from US$622.4 million and EPS of US$6.55 on a trailing basis a year earlier to the latest US$685.0 million and US$7.22 respectively, giving investors a clear sense of how the top line and EPS have tracked over the past year. With trailing net income of US$240.6 million and a 35.1% net margin, the latest results put profitability at the center of the story for anyone watching FY 2025.</p>
<div class="lb-trans"><p>BancFirst (BANF) 在 2025 財年的第四季度實現收入 1.827 億美元，基本每股收益為 1.78 美元，而過去十二個月的收入為 6.850 億美元，每股收益為 7.22 美元。與一年前的 6.224 億美元收入和 6.55 美元每股收益相比，銀行的收入和每股收益分別增長至最新的 6.850 億美元和 7.22 美元，讓投資者清晰地看到過去一年收入和每股收益的變化。過去十二個月的淨收入為 2.406 億美元，淨利潤率為 35.1%，最新的結果使得盈利能力成為關注 2025 財年的投資者的核心。</p>
</div><p>See our full analysis for BancFirst.</p>
<div class="lb-trans"><p>請查看我們對 BancFirst 的完整分析。</p>
</div><p>With the headline numbers on the table, the next step is to see how this earnings profile lines up against the widely followed narratives around BancFirst’s growth, profitability and risk.</p>
<div class="lb-trans"><p>在頭條數字公佈後，下一步是看看這個盈利狀況如何與市場普遍關注的 BancFirst 的增長、盈利能力和風險敍事相匹配。</p>
</div><p>Curious how numbers become stories that shape markets? Explore Community Narratives</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇數字如何變成塑造市場的故事嗎？探索社區敍事</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/3ad2019e-9a16-4c80-b60e-2b12896c7d00/chart/revenue-and-expenses-breakdown" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/3ad2019e-9a16-4c80-b60e-2b12896c7d00/chart/revenue-and-expenses-breakdown"/></p>
<p>NasdaqGS:BANF Revenue &amp; Expenses Breakdown as at Jan 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>NasdaqGS:BANF 收入與支出分解截至 2026 年 1 月</p>
</div><h2>3.79% net interest margin supports profitability story</h2>
<div class="lb-trans"><h2>3.79% 的淨利差支持盈利能力故事</h2>
</div><ul>
<li>Across FY 2025, reported net interest margin sat around 3.7% to 3.79%, with Q3 at 3.79% and Q2 at 3.75%, alongside a trailing twelve month net profit margin of 35.1%.</li>
<li>What stands out for a more bullish view is how these margins line up with earnings growth, as trailing twelve month EPS of US$7.22 and earnings growth of 11.3% over the last year sit close to the 12% five year earnings growth rate. This supports the idea of a consistently profitable bank, even though near term earnings growth forecasts of about 0.2% per year are much lower than the broader market’s 16.2%.
<ul>
<li>Supporters of the bullish angle can point to US$240.6 million of trailing twelve month net income and a 35.1% net margin as evidence that profitability is currently strong in absolute terms.</li>
<li>On the other hand, the step down from 12% five year earnings growth to 11.3% over the last year serves as a reminder that past expansion does not automatically match the slower earnings growth forecasts in the data.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>在 2025 財年，報告的淨利差約為 3.7% 至 3.79%，第三季度為 3.79%，第二季度為 3.75%，同時過去十二個月的淨利潤率為 35.1%。</li>
<li>更加樂觀的觀點是，這些利差與盈利增長的關係，過去十二個月的每股收益為 7.22 美元，過去一年的盈利增長為 11.3%，接近 12% 的五年盈利增長率。這支持了一個持續盈利的銀行的觀點，儘管短期的盈利增長預測約為每年 0.2%，遠低於更廣泛市場的 16.2%。
<ul>
<li>支持樂觀觀點的人可以指出過去十二個月的淨收入為 2.406 億美元，淨利潤率為 35.1%，作為盈利能力在絕對值上強勁的證據。</li>
<li>另一方面，從 12% 的五年盈利增長降至過去一年的 11.3% 提醒我們，過去的擴張並不自動與數據中的較慢盈利增長預測相匹配。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><p>To see how this earnings profile fits into the bigger long term story and valuation work, it is worth reading the full narrative that ties these margins, growth rates, and risks together. <strong>📊 Read the full BancFirst Consensus Narrative.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>要了解這個盈利狀況如何融入更大的長期故事和估值工作，值得閲讀完整的敍事，將這些利差、增長率和風險結合在一起。<strong>📊 閲讀完整的 BancFirst 共識敍事。</strong></p>
</div><h2>Loan book around US$8.3b with contained non performing balances</h2>
<div class="lb-trans"><h2>貸款組合約為 83 億美元，非表現餘額控制良好</h2>
</div><ul>
<li>Total loans in the quarterly snapshots sit around US$8.1b to US$8.3b, with US$8,278.2 million reported for Q3 2025, while non performing loans in the trailing data range between US$50.1 million and US$65.7 million.</li>
<li>Bears sometimes focus on regional bank credit quality, but here the data shows non performing loans staying within a relatively tight band over the last several quarters. Q3 2025 reported US$65.2 million of non performing loans against a loan book of roughly US$8.3b, and trailing twelve month snapshots show similar ranges, which gives you a concrete sense of asset quality rather than leaving it as a vague concern.
<ul>
<li>Critics who worry broadly about regional bank credit risk can compare US$65.2 million of non performing loans to total loans of US$8,278.2 million in Q3 2025 to see the scale in context.</li>
<li>The trailing twelve month data also shows non performing loans moving between US$50.1 million and US$65.7 million, so anyone building a cautious thesis has to weigh that relatively stable range against their broader concerns about credit cycles.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>季度快照中的總貸款約為 81 億美元至 83 億美元，2025 年第三季度報告為 82.782 億美元，而非表現貸款在過去的數據中介於 5010 萬美元至 6570 萬美元之間。</li>
<li>空頭有時會關注地區銀行的信用質量，但這裏的數據表明，非表現貸款在過去幾個季度保持在相對緊湊的範圍內。2025 年第三季度報告的非表現貸款為 6520 萬美元，貸款組合大約為 83 億美元，過去十二個月的快照顯示類似的範圍，這讓你對資產質量有了具體的瞭解，而不是模糊的擔憂。
<ul>
<li>擔心地區銀行信用風險的批評者可以將 2025 年第三季度的 6520 萬美元非表現貸款與 827.82 億美元的總貸款進行比較，以便在上下文中看到規模。</li>
<li>過去十二個月的數據還顯示非表現貸款在 5010 萬美元至 6570 萬美元之間波動，因此任何建立謹慎論點的人都必須權衡這一相對穩定的範圍與他們對信用週期的更廣泛擔憂。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><h2>Mixed signals between 15x P/E and DCF fair value of US$194.07</h2>
<div class="lb-trans"><h2>15 倍市盈率與 194.07 美元的 DCF 公允價值之間的混合信號</h2>
</div><ul>
<li>The trailing P/E of 15x sits above both the peer average of 14.4x and the US banks industry average of 12.1x, while a DCF fair value in the dataset of US$194.07 compares to the current share price of US$108.47, which is about 44% below that DCF figure.</li>
<li>This combination creates a clear tension for a bearish style narrative that leans on valuation multiples. While the P/E ratio is richer than peers and the industry, the DCF fair value in the data is materially higher than the current price, so anyone arguing solely from the higher P/E multiple has to reconcile that with the large gap between US$108.47 and the DCF fair value of US$194.07.
<ul>
<li>Skeptics who focus on the 15x P/E versus the 12.1x industry level can point to the slower revenue growth forecast of 3.5% and modest expected earnings growth of 0.2% per year to argue that the premium multiple is not trivial.</li>
<li>At the same time, the trailing twelve month net margin of 35.1% and five year earnings growth of 12% per year provide hard numbers that help explain why a cash flow based model could support a higher DCF fair value than what the multiples alone might imply.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>15 倍的市盈率高於同行平均的 14.4 倍和美國銀行業平均的 12.1 倍，而數據集中的 DCF 公允價值為 194.07 美元，與當前股價 108.47 美元相比，約低 44%。</li>
<li>這種組合為依賴估值倍數的看空敍事創造了明顯的緊張關係。雖然市盈率高於同行和行業，但數據中的 DCF 公允價值明顯高於當前價格，因此任何僅從較高市盈率倍數進行論證的人都必須將其與 108.47 美元和 194.07 美元之間的巨大差距進行調和。
<ul>
<li>專注於 15 倍市盈率與 12.1 倍行業水平的懷疑者可以指出 3.5% 的較慢收入增長預測和每年 0.2% 的温和預期盈利增長，來論證這一溢價倍數並非微不足道。</li>
<li>與此同時，過去十二個月的淨利潤率為 35.1%，五年每年 12% 的盈利增長提供了硬數據，幫助解釋為什麼基於現金流的模型可能支持比單純倍數所暗示的更高的 DCF 公允價值。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><h2>Next Steps</h2>
<div class="lb-trans"><h2>下一步</h2>
</div><p>Don't just look at this quarter; the real story is in the long-term trend. We've done an in-depth analysis on BancFirst's growth and its valuation to see if today's price is a bargain. Add the company to your watchlist or portfolio now so you don't miss the next big move.</p>
<div class="lb-trans"><p>不要僅僅關注這一季度；真正的故事在於長期趨勢。我們對 BancFirst 的增長和估值進行了深入分析，以查看今天的價格是否是一個便宜的機會。現在將該公司添加到您的觀察列表或投資組合中，以免錯過下一個重大變動。</p>
</div><h2>See What Else Is Out There</h2>
<div class="lb-trans"><h2>查看其他機會</h2>
</div><p>BancFirst’s richer 15x P/E against peers, paired with modest 3.5% revenue and 0.2% earnings growth forecasts, highlights a valuation premium without rapid growth expectations.</p>
<div class="lb-trans"><p>BancFirst 較高的 15 倍市盈率與同行相比，加上温和的 3.5% 收入和 0.2% 盈利增長預測，突顯出一種估值溢價，而沒有快速增長的預期。</p>
</div><p>If that trade off makes you cautious about paying up for slower growth, you can quickly compare alternatives using our these 864 undervalued stocks based on cash flows to focus on companies priced more tightly against their fundamentals right now.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果這種權衡讓您對為較慢增長支付高價感到謹慎，您可以快速比較替代方案，使用我們基於現金流的 864 只被低估股票，專注於目前與其基本面更緊密定價的公司。</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。</em></p>
</div>

BancFirst (BANF) 的淨息差接近 3.8% 進一步支持了看漲的盈利敍述