《大行》野村升百度目標價至 196 美元 崑崙芯 IPO 與股息分派料成市場焦點

野村發表研究報告指，預計百度 (BIDU.US) 核心業務的第四季業績將大致符合預期。總營收或按年減少 5.7% 至 260 億元人民幣，其中廣告收入或跌 15.5%，按季跌幅略為收窄；其人工智能基礎設施收入則有可能保持強勢，按季增 34% 至 56 億元人民幣。

該行相信，百度受廣告業務持續疲弱所影響，經營溢利潤料持續受壓，估計第四季或按年下降 6.6 個百分點至 10.2%，又預期非 GAAP 經營溢利將按年下滑 43% 至 27 億元人民幣。

該行認為，市場將重點關注百度旗下晶片子公司崑崙芯 IPO 進程，及公司新一年涉及股息等的資本回報計劃。該行將公司目標價由 178 美元上調至 196 美元，維持「買入」評級。