<span item_type="fundamental" item_id="cb89d89bf4a7322bc37b001a736e9e70" counter_id="ST/US/AGNCZ" env="prod"></span><span item_type="announcement" item_id="609251014175300737" env="prod"></span><p>營收：截至 2025 財年 Q4，公佈值為 9.44 億美元。</p><p>每股收益：截至 2025 財年 Q4，公佈值為 0.83 美元。</p><p>息税前利潤：截至 2025 財年 Q4，公佈值為 -41 百萬美元。</p><p></p><h3>財務和運營指標</h3><h4>綜合收益</h4><ul><li>AGNC INVESTMENT CORP. 2025 年第四季度普通股每股綜合收益為 0.89 美元，其中每股普通股淨收益為 0.83 美元，通過 OCI 按市值計價的投資產生的每股普通股其他綜合收益（OCI）為 0.06 美元<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="1" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc-20260126.htm"></span><span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li><li>2025 財年全年，每股綜合收益為 1.74 美元，其中每股淨收益為 1.47 美元，每股 OCI 為 0.27 美元<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li></ul><h4>有形賬面淨值</h4><ul><li>截至 2025 年 12 月 31 日，每股普通股有形賬面淨值為 8.88 美元<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="1" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc-20260126.htm"></span><span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。該金額不包括截至 2025 年 12 月 31 日的 5.26 億美元商譽，即每股普通股 0.47 美元<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="1" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc-20260126.htm"></span>。</li><li>較 2025 年 9 月 30 日的 8.28 美元增長了 0.60 美元，增幅為 7.2%<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li></ul><h4>投資組合公允價值</h4><ul><li>截至 2025 年 12 月 31 日，AGNC INVESTMENT CORP. 的投資組合公允價值為 948 億美元<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="1" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc-20260126.htm"></span><span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li><li>投資組合總額包括機構抵押貸款支持證券（Agency MBS）811 億美元、待定交易（TBA）證券的機構 MBS 淨遠期購買/（銷售）130 億美元，以及信用風險轉移（CRT）和非機構證券及其他抵押貸款信用投資 7 億美元<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li><li>機構 MBS 和 TBA 證券總計 941 億美元，其中 905 億美元為固定利率證券<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li><li>30 年期固定利率機構 MBS 和 TBA 證券佔公司投資組合的 95%<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li></ul><h4>有形賬面淨值 “風險” 槓桿率</h4><ul><li>截至 2025 年 12 月 31 日，有形賬面淨值 “風險” 槓桿率為 7.2 倍<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="1" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc-20260126.htm"></span><span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>，而 2025 年 9 月 30 日為 7.6 倍<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li><li>本季度平均有形賬面淨值 “風險” 槓桿為 7.4 倍<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li></ul><h4>有形普通股經濟回報</h4><ul><li>第四季度有形普通股的經濟回報率為 11.6%，其中包括第四季度宣佈的每股普通股 0.36 美元的股息，以及每股普通股有形賬面淨值增加 0.60 美元<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="1" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc-20260126.htm"></span><span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li><li>2025 財年全年為 22.7%，其中包括每股 1.44 美元的股息和每股有形賬面淨值增加 0.47 美元<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li></ul><h4>現金及無抵押機構抵押貸款支持證券</h4><ul><li>截至 2025 年 12 月 31 日，現金及無抵押機構抵押貸款支持證券為 76 億美元<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="1" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc-20260126.htm"></span><span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>，佔公司有形股本的 64%<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li></ul><h4>股票發行</h4><ul><li>AGNC INVESTMENT CORP. 通過市場發行（At-the-Market Offerings）發行了 3490 萬股普通股，淨收益為 3.56 億美元<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="1" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc-20260126.htm"></span><span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li><li>2025 財年全年通過 ATM 發行了 2.082 億股普通股，淨收益為 20 億美元；併發行了 3.45 億美元的 8.75% H 系列固定利率優先股<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li></ul><h4>每股淨息差和美元展期收益</h4><ul><li>第四季度為 0.35 美元<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。該數據不包括因預計固定預付款率（CPR）估算變化導致的每股-0.01 美元的 “追溯” 溢價攤銷成本<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li><li>2025 財年全年為 1.50 美元<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li></ul><h4>每股股息</h4><ul><li>第四季度宣佈派發股息 0.36 美元<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li><li>2025 財年全年宣佈派發股息 1.44 美元<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li></ul><h4>總股票回報</h4><ul><li>2025 財年全年為 34.8%<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li></ul><h4>平均預計投資組合生命週期 CPR</h4><ul><li>截至 2025 年 12 月 31 日為 9.6%<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。本季度實際投資組合 CPR 為 9.7%<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li></ul><h4>資產收益、資金成本和淨息差</h4><ul><li>第四季度投資組合（不包括 TBA 頭寸）的平均資產收益率為 4.87%，上一季度為 4.83%<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li><li>回購協議的加權平均利率第四季度為 4.13%，上一季度為 4.43%<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li><li>TBA 頭寸的隱含融資成本第四季度為 4.03%，上一季度為 4.31%<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li><li>綜合加權平均資金成本第四季度為 3.10%，上一季度為 3.17%<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li><li>年化淨息差第四季度為 1.81%，上一季度為 1.78%<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li></ul><h4>溢價攤銷成本</h4><ul><li>第四季度投資組合產生淨溢價攤銷成本-5100 萬美元，即每股-0.05 美元，其中包括因 CPR 預測增加導致的-700 萬美元（每股-0.01 美元）的 “追溯” 溢價攤銷成本<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li></ul><h4>其他收益（虧損），淨額</h4><ul><li>第四季度公司在其他收益（虧損）淨額中錄得淨收益 7.89 億美元，即每股 0.72 美元<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。這包括投資證券銷售淨實現虧損-2600 萬美元，按公允價值計量且其變動計入淨損益的投資證券淨未實現收益 4.75 億美元，利率掉期定期收益 2.17 億美元，以及 TBA 美元展期收益 2700 萬美元<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li></ul><h4>其他綜合收益</h4><ul><li>第四季度公司錄得其他綜合收益 6600 萬美元，即每股 0.06 美元，主要包括通過 OCI 確認的機構證券淨未實現收益<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</li></ul><h3>2026 年展望</h3><p>管理層表示，進入 2026 年，較低的利率和機構 MBS 利差波動性宏觀經濟主題依然存在，為公司業務提供了建設性的投資背景<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。聯邦住房金融局（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）近期進行的機構 MBS 購買以及政府和美聯儲考慮的其他市場舉措，可能會進一步收緊抵押貸款利差<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。這些動態，加上平衡的供需前景，支持了公司對機構 MBS 的樂觀展望，公司相信 AGNC Investment Corp.在當前環境下能夠繼續為股東帶來有利的風險調整後回報和可觀的收益組成部分<span class="superscript" item_id="0" item_type="announcement_file" value="2" url="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423689/000142368926000024/agnc8kexhibit991123125.htm"></span>。</p>

AGNC INVESTMENT CORP DEP SHS REPSTG 1/1000TH PFD SER H｜8-K：2025 財年 Q4 營收 9.44 億美元