<p>【新加坡】諮詢公司 Momentum Works 的報告指出，東南亞的食品配送平台繼續專注於可負擔性以推動增長。</p>
<p>這導致平均訂單價值下降，但淨效果是由於訂單頻率提高和用户基礎擴大，整體商品交易額（GMV）增長更快。隨着食品配送平台專注於盈利，用户的補貼金額也隨之減少。</p>
<p>隨着競爭加劇，Grab、ShopeeFood 和 foodpanda 等食品配送平台選擇採用以可負擔性為重點的舉措來擴大用户基礎。</p>
<p>Momentum Works 的洞察負責人陳維漢表示：“許多最初用户基礎略顯分散或細分的平台參與者開始趨同，大多數都朝向以成本為首和關注可負擔性的用户。”</p>
<p>在整個地區，食品配送平台的 GMV 從 2024 年的 193 億美元增長到 2025 年的 227 億美元，增長約 18%。這一增幅高於 2023 年至 2024 年間 13% 的 GMV 增長。</p>
<p>泰國的 GMV 增長百分比最高，從 2024 年的 42 億美元增長到 2025 年的 51 億美元，增幅為 21.4%。這得益於泰國政府的 Khon La Khrueng（半半）共同支付計劃，其中也包括食品配送。</p>
<p>印度尼西亞位居第二，從 2024 年的 54 億美元增長到 2025 年的 64 億美元，增幅約為 18%。該國在整個地區的絕對增長數最高。所有國家的食品配送 GMV 均實現了兩位數的增長。</p>
<h2>領頭羊</h2>
<p>越南在 2024 年的食品配送 GMV 增長最快，達 26%，但由於天氣干擾，從 2024 年的 18 億美元增長到 2025 年的 21 億美元的增幅放緩至 16.7%。颱風和洪水造成了 44 天的干擾。</p>
<p>在所有食品配送平台中，Grab 仍然是領頭羊，2025 年的 GMV 為 125 億美元。Grab 的區域市場份額從 2024 年的 53.8% 提升至 2025 年的 55%。</p>
<p>ShopeeFood 以 33 億美元的 GMV 超越 foodpanda，後者在 2025 年的 GMV 為 26 億美元。foodpanda 於 2025 年 5 月退出泰國，而 ShopeeFood 則繼續在印度尼西亞、馬來西亞、泰國和越南四個市場運營。</p>
<p>Grab 和 ShopeeFood 在越南的競爭非常激烈，各佔食品配送 GMV 的 48%。</p>
<p>飲料在東南亞的食品配送訂單中佔據了很大一部分，泰國約 30% 的食品配送訂單為飲料。越南和菲律賓各佔約 25%。</p>
<p>食品配送平台也在向需求協調轉型，提供外出就餐服務、廣告、內容和激勵驅動的發現。這是一個高利潤的接觸點，使平台在沒有配送費用等成本的情況下獲得額外的 GMV。</p>
<p>隨着食品配送平台深入線下食品和飲料（F&amp;B）領域，可以收集到更全面的數據集，包括配送行為、線下訪問模式、類別基準、定價動態和轉化漏斗。</p>
<p>這造成了數據不對稱，平台能夠看到整個市場，而商家只能看到自己的表現。</p>
<p>“因此，從某種意義上説，F&amp;B 商家正在慢慢失去對這些平台的某些議價能力……平台開始控制他們的行為，以及他們應該如何經營業務，” 陳説。</p>
<p>廣告將在食品配送平台中扮演更重要的角色，因為它們利用商家和品牌願意花費的資金來推動在其平台上的銷售。</p>
<p>Momentum Works 的創始人兼首席執行官李江干表示：“平台正日益成為 F&amp;B 的需求協調者，因此我們相信，隨着商家/品牌尋求增加配送和外出就餐的需求，廣告將繼續扮演更重要的角色。”</p>

GRAB

<p>東南亞的食品配送平台正在優先考慮可負擔性以推動增長，這導致訂單頻率增加和用户基礎擴大，儘管平均訂單價值較低。食品配送的商品總值（GMV）從 2024 年的 193 億美元增長了 18%，達到 2025 年的 227 億美元，其中泰國的增長率最高，達到 21.4%。Grab 在市場中領先，GMV 為 125 億美元，而 ShopeeFood 已超越 foodpanda。各個平台也在向需求協調和廣告轉型，以增強盈利能力和對商家的控制</p>

<p>[SINGAPORE] Food delivery platforms across South-east Asia continue to focus on affordability to drive growth, said a report by consultancy Momentum Works.</p>
<div class="lb-trans"><p>【新加坡】諮詢公司 Momentum Works 的報告指出，東南亞的食品配送平台繼續專注於可負擔性以推動增長。</p>
</div><p>This has driven down average order value, but the net effect was faster gross merchandise value (GMV) growth due to higher order frequency and a broader user base. As food delivery platforms focus on profitability, the amount of subsidies for users drop along with the mass public.</p>
<div class="lb-trans"><p>這導致平均訂單價值下降，但淨效果是由於訂單頻率提高和用户基礎擴大，整體商品交易額（GMV）增長更快。隨着食品配送平台專注於盈利，用户的補貼金額也隨之減少。</p>
</div><p>As competition in the space heats up, food delivery platforms such as Grab, ShopeeFood and foodpanda have chosen to use affordability-focused initiatives to grow their user base.</p>
<div class="lb-trans"><p>隨着競爭加劇，Grab、ShopeeFood 和 foodpanda 等食品配送平台選擇採用以可負擔性為重點的舉措來擴大用户基礎。</p>
</div><p>Chen Weihan, insights lead at Momentum Works, said: “A lot of these platform players that initially have a slightly segregated or segmented user base are starting to converge, and most of them are towards the cost-first and affordability-focused users.”</p>
<div class="lb-trans"><p>Momentum Works 的洞察負責人陳維漢表示：“許多最初用户基礎略顯分散或細分的平台參與者開始趨同，大多數都朝向以成本為首和關注可負擔性的用户。”</p>
</div><p>Across the region, food delivery platform GMV grew about 18 per cent from US$19.3 billion in 2024 to US$22.7 billion in 2025. This was higher than the 13 per cent GMV growth between 2023 and 2024.</p>
<div class="lb-trans"><p>在整個地區，食品配送平台的 GMV 從 2024 年的 193 億美元增長到 2025 年的 227 億美元，增長約 18%。這一增幅高於 2023 年至 2024 年間 13% 的 GMV 增長。</p>
</div><p>Thailand posted the highest percentage growth in GMV, up 21.4 per cent from US$4.2 billion in 2024 to US$5.1 billion in 2025. This was driven by the Thai government’s Khon La Khrueng (half-half) co-payment scheme which also included food delivery.</p>
<div class="lb-trans"><p>泰國的 GMV 增長百分比最高，從 2024 年的 42 億美元增長到 2025 年的 51 億美元，增幅為 21.4%。這得益於泰國政府的 Khon La Khrueng（半半）共同支付計劃，其中也包括食品配送。</p>
</div><p>Indonesia was second, up about 18 per cent from US$5.4 billion in 2024 to US$6.4 billion in 2025. The country saw the highest growth by absolute number across the region. All countries saw double-digit growth in food delivery GMV.</p>
<div class="lb-trans"><p>印度尼西亞位居第二，從 2024 年的 54 億美元增長到 2025 年的 64 億美元，增幅約為 18%。該國在整個地區的絕對增長數最高。所有國家的食品配送 GMV 均實現了兩位數的增長。</p>
</div><h2>Leader of the pack</h2>
<div class="lb-trans"><h2>領頭羊</h2>
</div><p>Vietnam was the fastest growing in food delivery GMV in 2024 at 26 per cent, but posted a slower 16.7 per cent expansion from US$1.8 billion in 2024 to US$2.1 billion in 2025 due to weather disruptions. Typhoons and floods accounted for 44 days of disruption.</p>
<div class="lb-trans"><p>越南在 2024 年的食品配送 GMV 增長最快，達 26%，但由於天氣干擾，從 2024 年的 18 億美元增長到 2025 年的 21 億美元的增幅放緩至 16.7%。颱風和洪水造成了 44 天的干擾。</p>
</div><p>Across the food delivery platforms, Grab remains the leader of the pack with GMV of US$12.5 billion in 2025. Grab extends its regional market share by GMV from 53.8 per cent in 2024 to 55 per cent in 2025.</p>
<div class="lb-trans"><p>在所有食品配送平台中，Grab 仍然是領頭羊，2025 年的 GMV 為 125 億美元。Grab 的區域市場份額從 2024 年的 53.8% 提升至 2025 年的 55%。</p>
</div><p>ShopeeFood has overtaken foodpanda in second spot with a GMV of US$3.3 billion, while foodpanda’s GMV was US$2.6 billion in 2025. Foodpanda exited Thailand in May 2025, while ShopeeFood remained in its four markets of Indonesia, Malaysia, Thailand and Vietnam.</p>
<div class="lb-trans"><p>ShopeeFood 以 33 億美元的 GMV 超越 foodpanda，後者在 2025 年的 GMV 為 26 億美元。foodpanda 於 2025 年 5 月退出泰國，而 ShopeeFood 則繼續在印度尼西亞、馬來西亞、泰國和越南四個市場運營。</p>
</div><p>Grab and ShopeeFood remain in a tight race in Vietnam taking 48 per cent of food delivery GMV each.</p>
<div class="lb-trans"><p>Grab 和 ShopeeFood 在越南的競爭非常激烈，各佔食品配送 GMV 的 48%。</p>
</div><p>Drinks have constituted a large part of South-east Asia’s food delivery orders, with about 30 per cent of all food delivery orders in Thailand being beverages. Vietnam and the Philippines follow with about 25 per cent each.</p>
<div class="lb-trans"><p>飲料在東南亞的食品配送訂單中佔據了很大一部分，泰國約 30% 的食品配送訂單為飲料。越南和菲律賓各佔約 25%。</p>
</div><p>Food delivery platforms are also shifting towards demand orchestration, with dine-out offerings, advertising, content and incentive-led discovery. This is a high margin touchpoint which gives platforms incremental GMV without costs such as delivery fees.</p>
<div class="lb-trans"><p>食品配送平台也在向需求協調轉型，提供外出就餐服務、廣告、內容和激勵驅動的發現。這是一個高利潤的接觸點，使平台在沒有配送費用等成本的情況下獲得額外的 GMV。</p>
</div><p>As food delivery platforms go deeper into the offline food and beverage (F&amp;B) space, more comprehensive data sets can be collected across delivery behaviour, offline visiting patterns, category benchmarks, pricing dynamics and conversion funnels.</p>
<div class="lb-trans"><p>隨着食品配送平台深入線下食品和飲料（F&amp;B）領域，可以收集到更全面的數據集，包括配送行為、線下訪問模式、類別基準、定價動態和轉化漏斗。</p>
</div><p>This creates data asymmetry where platforms see the entire market while merchants see only their own performance.</p>
<div class="lb-trans"><p>這造成了數據不對稱，平台能夠看到整個市場，而商家只能看到自己的表現。</p>
</div><p>“So, F&amp;B merchants in a sense are slowly starting to lose certain bargaining power to these platforms… Platforms are starting to control what they do, as well as how they should run their business,” said Chen.</p>
<div class="lb-trans"><p>“因此，從某種意義上説，F&amp;B 商家正在慢慢失去對這些平台的某些議價能力……平台開始控制他們的行為，以及他們應該如何經營業務，” 陳説。</p>
</div><p>Ads will play a more important role for food delivery platforms as they tap merchants and brands’ willingness to spend to get sales on their platforms.</p>
<div class="lb-trans"><p>廣告將在食品配送平台中扮演更重要的角色，因為它們利用商家和品牌願意花費的資金來推動在其平台上的銷售。</p>
</div><p>Li Jianggan, founder and chief executive officer of Momentum Works, said: “Platforms are increasingly becoming demand orchestrators for F&amp;B, and as a result we believe that ads would continue to play a more important role as merchants/brands look to generate more demand for deliveries and dine-out.”</p>
<div class="lb-trans"><p>Momentum Works 的創始人兼首席執行官李江干表示：“平台正日益成為 F&amp;B 的需求協調者，因此我們相信，隨着商家/品牌尋求增加配送和外出就餐的需求，廣告將繼續扮演更重要的角色。”</p>
</div>

Momentum Works 指出，隨着食品配送平台的不斷擴張，負擔能力成為了一個關鍵關注點