《大行》招銀國際降華潤飲料目標價至 11.87 元 維持「買入」評級

招銀國際發表研究報告，預期華潤飲料 (02460.HK) 2025 財年的純利減少 35.5% 至 10.6 億元人民幣，下半年跌幅更大，是由於集中籤署大型營銷合同和增加供應鏈投資的影響。

不過，該行指出，華潤飲料擁有多個利好因素，包括預計新任主席將實施重大改革、前線銷售人員可能獲得更多積極激勵、公司或考慮提高股息支付比率等。

該行預期華潤飲料最快在 2026 年出現復甦，維持「買入」評級，但將目標價下調 8%，由 12.85 港元降至 11.87 港元，以反映盈利修訂。該行又建議投資者密切關注即將公佈的業績，預計或可提供良好的買入時機。