《大行》野村料網易上季總收入按年增 4% 但遜市場預期 續予「買入」評級

野村發表研究報告指，預計網易-S(09999.HK) 上季總收入按年增長 4% 至 277 億元人民幣 (下同)，較市場最新預測低 4%。期內，線上遊戲收入料 217 億元，按年升 5.8%，按季跌 5%。

該行預計，網易的遞延收入仍然保持韌性；毛利率料按年增 3.3 個百分點至 64.2%；線上遊戲業務的毛利率可能持續擴張，按年增長 3 個百分點至 69.6%；GAAP 經營溢利率或增 0.2 個百分點至 29.4%；非 GAAP 淨利潤回落 16% 至 81 億元。

該行維持網易 (NTES.US) 美股「買入」評級，續予目標價 160 美元。