《大行》大和升敏實目標價至 52 元 重申「買入」

大和發表研報指出，審視了敏實集團 (00425.HK) 的盈利預測，並納入了一些正面的業務更新。其中，去年歐洲新能源汽車銷售量年增約 30%，達到 300 萬輛。自今年初起，德國恢復了針對中低收入家庭的國家新能源汽車購買補貼，認為這將為歐洲在今年實現中十位數的新能源汽車銷售增長提供強勁動力。目前，集團 70% 的電池外殼訂單來自歐洲客户。

大和表示，根據 Global Market Insights 的數據，全球資料中心液冷系統市場規模在今年可能達到 60 億美元，並在 2030 年增長至 120 億美元；預計在 2026 至 2030 年間，敏實有望在價值鏈中獲得 3% 至 5% 的市場份額。

大和重申集團「買入」評級；基於分類加總估值法，將目標價從 40 港元上調至 52 港元；又將今明年淨利潤預測上調 4% 至 5%，以反映其業務的增量變化。