《大行》里昂：敏實極可能受惠德國電動車補貼 上調目標價至 43 元

里昂報告指，德國近期推出電動車補貼，極可能成為歐洲領先電池外殼供應商敏實 (00425.HK) 的業務催化劑。該行亦對鋁價上漲擔憂較低，預期鋁製品毛利率將因新增訂單及槓桿效應獲更大緩衝空間。

該行預測敏實三大核心市場今年全面增長：歐洲電動車銷量持續擴張、中國合資企業競爭力提升，以及北美因關税政策帶動產能增加。

該行按今年每股盈利預測計算目標價，基於鋁價對毛利率影響，今年淨利潤預測下調 0.8%。但因為歐洲與中國市場前景樂觀，目標市盈率由 11.5 倍上調至 14 倍，目標價由 36 元升至 43 元，維持「跑贏大市」評級。