<p>日本航空電子工業（TSE:6807）發佈了 2026 年第三季度的收入為 563.46 億日元，基本每股收益為 21.26 日元，過去 12 個月的每股收益為 110.10 日元，總收入為 2219.8 億日元，勾勒出更廣泛的盈利圖景。該公司的季度收入從 2025 年第三季度的 530.02 億日元增長至 2026 年第三季度的 563.46 億日元，而季度每股收益在同一時期內從 31.00 日元波動至 21.26 日元，過去 12 個月的淨利潤率為 3.3%，相比之下，去年為 4.6%。對於投資者而言，當前的關注點在於這些壓縮的利潤率如何與每股收益增長的前景以及與基於折現現金流的公允價值之間的差距相關聯。</p>
<p>查看我們對日本航空電子工業的完整分析。</p>
<p>在最新數據公佈後，下一步是觀察這一盈利特徵如何與投資者關注的增長、估值和風險的主流敍事相一致。</p>
<p>好奇數字如何變成塑造市場的故事嗎？探索社區敍事</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/313912a6-dcbc-4848-843d-4f5328eef31b/chart/earnings-and-revenue-history?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/313912a6-dcbc-4848-843d-4f5328eef31b/chart/earnings-and-revenue-history"/></p>
<p>截至 2026 年 1 月的 TSE:6807 盈利與收入歷史</p>
<h2>3.3% 的淨利潤率對比去年的 4.6%</h2>
<ul>
<li>在過去 12 個月的基礎上，淨利潤率為 3.3%，而去年為 4.6%，同時過去 12 個月的每股收益為 110.10 日元，總收入為 2219.8 億日元。</li>
<li>對於看漲的觀點，值得注意的是，預測顯示盈利每年將增長約 24%，儘管最新的利潤率較低。這意味着：
<ul>
<li>看漲者指出的 24% 的盈利增長預測是在較小的淨利潤池背景下進行的，過去的淨收入為 74.21 億日元，而去年同期為 115.92 億日元。</li>
<li>這種較低的過去利潤率和較高的盈利增長預期的組合，更多地依賴於未來盈利能力的改善，而不是當前 3.3% 的利潤率所顯示的情況。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<p>要了解這些利潤率趨勢如何融入更大的盈利故事和未來情景，請查看更廣泛的觀點，<strong>📊 閲讀完整的日本航空電子工業共識敍事。</strong></p>
<h2>TTM 每股收益從 172.05 日元降至 110.10 日元</h2>
<ul>
<li>過去 12 個月的每股收益從 2025 年第四季度的 172.05 日元降至 2026 年第三季度的 110.10 日元，而過去的淨收入從 115.92 億日元降至 74.21 億日元，收入基數保持在約 2220 億日元。</li>
<li>從謹慎和更看跌的角度來看，這一每股收益模式引發了關於盈利能多快恢復的問題，因為：
<ul>
<li>批評者可以指出，過去每股收益從 172.05 日元降至 110.10 日元的下降，作為近期盈利尚未匹配目前預期的約 24% 年盈利增長的證據。</li>
<li>過去淨收入從 115.92 億日元降至 74.21 億日元，同時收入僅在 2216.4 億日元和 2219.8 億日元之間小幅波動，使得焦點集中在成本結構和利潤壓力上，而不是收入變化。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h2>估值分裂，21.8 倍市盈率與 DCF 公允價值差距</h2>
<ul>
<li>該股以 2395 日元的價格交易，市盈率為 21.8 倍，高於 JP 電子行業平均的 15.4 倍和同行平均的 20.1 倍，而指示的 DCF 公允價值為 3908.62 日元，約高出當前價格 38.7%。</li>
<li>對於更樂觀的投資者而言，這種比率和公允價值估計的組合產生了非常具體的緊張關係，因為：
<ul>
<li>支持者可以強調 2395 日元的股價與 3908.62 日元的 DCF 公允價值之間的巨大差距，作為潛在的上行信號，儘管 21.8 倍的市盈率已經高於行業和同行水平。</li>
<li>與此同時，2.51% 的股息收益率和對高質量過去盈利的評估，為關注收入的投資者提供了具體的現金回報數據，以對抗溢價市盈率和近期的利潤壓縮。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h2>下一步</h2>
<p>不要只關注這一季度；真正的故事在於長期趨勢。我們對日本航空電子工業的增長和估值進行了深入分析，以查看今天的價格是否是一個便宜的機會。現在就將該公司添加到您的觀察列表或投資組合中，以免錯過下一個重大變動。</p>
<h2>查看其他機會</h2>
<p>壓縮的淨利潤率、較低的過去每股收益和 21.8 倍的溢價市盈率給未來盈利帶來了很大壓力，以證明今天的價格。</p>
<p>如果您想要當前盈利和價格更緊密對齊的公司，請查看這些 880 只基於現金流的被低估股票，並比較可能提供更強價值緩衝的想法。</p>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，性質為一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>

6807

<p>日本航空電子（東京證券交易所代碼：6807）報告了 2026 年第三季度的收入為 563.46 億日元，基本每股收益為 21.26 日元，過去 12 個月的每股收益為 110.10 日元。儘管淨利潤率從 4.6% 下降至 3.3%，但預測顯示年收益增長將達到 24%。該股票的市盈率為 21.8 倍，高於行業平均水平，折現現金流（DCF）公允價值為 3,908.62 日元，顯示出潛在的上行空間。然而，過去每股收益的下降引發了對未來盈利能力的擔憂，強調了改善利潤率以證明當前估值合理的必要性</p>

<p>Japan Aviation Electronics Industry (TSE:6807) has posted Q3 2026 revenue of ¥56,346 million and basic EPS of ¥21.26, with trailing 12 month EPS at ¥110.10 and total revenue at ¥221.98 billion framing the broader earnings picture. The company has seen quarterly revenue move from ¥53,002 million in Q3 2025 to ¥56,346 million in Q3 2026, while quarterly EPS has ranged from ¥31.00 to ¥21.26 over the same period, against a trailing 12 month net profit margin of 3.3% compared with 4.6% a year earlier. For investors, the focus now is on how these compressed margins relate to the outlook for EPS growth and the reported gap to DCF based fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>日本航空電子工業（TSE:6807）發佈了 2026 年第三季度的收入為 563.46 億日元，基本每股收益為 21.26 日元，過去 12 個月的每股收益為 110.10 日元，總收入為 2219.8 億日元，勾勒出更廣泛的盈利圖景。該公司的季度收入從 2025 年第三季度的 530.02 億日元增長至 2026 年第三季度的 563.46 億日元，而季度每股收益在同一時期內從 31.00 日元波動至 21.26 日元，過去 12 個月的淨利潤率為 3.3%，相比之下，去年為 4.6%。對於投資者而言，當前的關注點在於這些壓縮的利潤率如何與每股收益增長的前景以及與基於折現現金流的公允價值之間的差距相關聯。</p>
</div><p>See our full analysis for Japan Aviation Electronics Industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對日本航空電子工業的完整分析。</p>
</div><p>With the latest numbers on the table, the next step is to see how this earnings profile aligns with the prevailing narratives around growth, valuation and risk that investors have been following.</p>
<div class="lb-trans"><p>在最新數據公佈後，下一步是觀察這一盈利特徵如何與投資者關注的增長、估值和風險的主流敍事相一致。</p>
</div><p>Curious how numbers become stories that shape markets? Explore Community Narratives</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇數字如何變成塑造市場的故事嗎？探索社區敍事</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/313912a6-dcbc-4848-843d-4f5328eef31b/chart/earnings-and-revenue-history" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/313912a6-dcbc-4848-843d-4f5328eef31b/chart/earnings-and-revenue-history"/></p>
<p>TSE:6807 Earnings &amp; Revenue History as at Jan 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2026 年 1 月的 TSE:6807 盈利與收入歷史</p>
</div><h2>3.3% net margin vs 4.6% last year</h2>
<div class="lb-trans"><h2>3.3% 的淨利潤率對比去年的 4.6%</h2>
</div><ul>
<li>On a trailing 12 month basis, net profit margin sits at 3.3%, compared with 4.6% a year earlier, alongside trailing EPS of ¥110.10 and total revenue of ¥221.98b.</li>
<li>What stands out for a bullish view is that forecasts call for earnings to grow about 24% per year even though the latest margin is lower. This means:
<ul>
<li>Bulls pointing to that 24% earnings growth forecast are doing so against a backdrop of a smaller net profit pool, with trailing net income at ¥7,421 million versus ¥11,592 million a year earlier in the trailing set.</li>
<li>This mix of lower trailing margin and higher earnings growth expectations leans heavily on future profitability improvement rather than what the 3.3% margin currently shows.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>在過去 12 個月的基礎上，淨利潤率為 3.3%，而去年為 4.6%，同時過去 12 個月的每股收益為 110.10 日元，總收入為 2219.8 億日元。</li>
<li>對於看漲的觀點，值得注意的是，預測顯示盈利每年將增長約 24%，儘管最新的利潤率較低。這意味着：
<ul>
<li>看漲者指出的 24% 的盈利增長預測是在較小的淨利潤池背景下進行的，過去的淨收入為 74.21 億日元，而去年同期為 115.92 億日元。</li>
<li>這種較低的過去利潤率和較高的盈利增長預期的組合，更多地依賴於未來盈利能力的改善，而不是當前 3.3% 的利潤率所顯示的情況。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><p>To see how these margin trends fit into the bigger earnings story and future scenarios, have a look at the wider range of views in <strong>📊 Read the full Japan Aviation Electronics Industry Consensus Narrative.</strong>.</p>
<div class="lb-trans"><p>要了解這些利潤率趨勢如何融入更大的盈利故事和未來情景，請查看更廣泛的觀點，<strong>📊 閲讀完整的日本航空電子工業共識敍事。</strong></p>
</div><h2>TTM EPS eases from ¥172.05 to ¥110.10</h2>
<div class="lb-trans"><h2>TTM 每股收益從 172.05 日元降至 110.10 日元</h2>
</div><ul>
<li>Trailing 12 month EPS moved from ¥172.05 at Q4 2025 to ¥110.10 at Q3 2026, while trailing net income went from ¥11,592 million to ¥7,421 million across a revenue base that stayed around ¥222b.</li>
<li>For a cautious, more bearish angle, this EPS pattern raises questions about how quickly earnings can rebuild, because:
<ul>
<li>Critics can point to the step down in trailing EPS from ¥172.05 to ¥110.10 as evidence that recent profitability does not yet match the roughly 24% annual earnings growth now expected.</li>
<li>The move in trailing net income from ¥11,592 million to ¥7,421 million, alongside only modest revenue shifts between ¥221.64b and ¥221.98b, keeps the focus on cost structure and margin pressure rather than top line changes.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>過去 12 個月的每股收益從 2025 年第四季度的 172.05 日元降至 2026 年第三季度的 110.10 日元，而過去的淨收入從 115.92 億日元降至 74.21 億日元，收入基數保持在約 2220 億日元。</li>
<li>從謹慎和更看跌的角度來看，這一每股收益模式引發了關於盈利能多快恢復的問題，因為：
<ul>
<li>批評者可以指出，過去每股收益從 172.05 日元降至 110.10 日元的下降，作為近期盈利尚未匹配目前預期的約 24% 年盈利增長的證據。</li>
<li>過去淨收入從 115.92 億日元降至 74.21 億日元，同時收入僅在 2216.4 億日元和 2219.8 億日元之間小幅波動，使得焦點集中在成本結構和利潤壓力上，而不是收入變化。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><h2>Valuation split, 21.8x P/E vs DCF fair value gap</h2>
<div class="lb-trans"><h2>估值分裂，21.8 倍市盈率與 DCF 公允價值差距</h2>
</div><ul>
<li>The shares trade on a trailing P/E of 21.8x at a price of ¥2,395, above the JP Electronics industry average of 15.4x and peer average of 20.1x, while an indicated DCF fair value of ¥3,908.62 sits about 38.7% above the current price.</li>
<li>For investors leaning more positive, this mix of ratios and fair value estimates creates a very specific tension, because:
<ul>
<li>Supporters can highlight the sizeable gap between the ¥2,395 share price and the ¥3,908.62 DCF fair value as a potential upside signal, even though the 21.8x P/E is already higher than sector and peer levels.</li>
<li>At the same time, a 2.51% dividend yield and an assessment of high quality trailing earnings give income focused investors concrete cash return data to set against the premium P/E and recent margin compression.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>該股以 2395 日元的價格交易，市盈率為 21.8 倍，高於 JP 電子行業平均的 15.4 倍和同行平均的 20.1 倍，而指示的 DCF 公允價值為 3908.62 日元，約高出當前價格 38.7%。</li>
<li>對於更樂觀的投資者而言，這種比率和公允價值估計的組合產生了非常具體的緊張關係，因為：
<ul>
<li>支持者可以強調 2395 日元的股價與 3908.62 日元的 DCF 公允價值之間的巨大差距，作為潛在的上行信號，儘管 21.8 倍的市盈率已經高於行業和同行水平。</li>
<li>與此同時，2.51% 的股息收益率和對高質量過去盈利的評估，為關注收入的投資者提供了具體的現金回報數據，以對抗溢價市盈率和近期的利潤壓縮。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><h2>Next Steps</h2>
<div class="lb-trans"><h2>下一步</h2>
</div><p>Don't just look at this quarter; the real story is in the long-term trend. We've done an in-depth analysis on Japan Aviation Electronics Industry's growth and its valuation to see if today's price is a bargain. Add the company to your watchlist or portfolio now so you don't miss the next big move.</p>
<div class="lb-trans"><p>不要只關注這一季度；真正的故事在於長期趨勢。我們對日本航空電子工業的增長和估值進行了深入分析，以查看今天的價格是否是一個便宜的機會。現在就將該公司添加到您的觀察列表或投資組合中，以免錯過下一個重大變動。</p>
</div><h2>See What Else Is Out There</h2>
<div class="lb-trans"><h2>查看其他機會</h2>
</div><p>The combination of compressed net margins, softer trailing EPS and a premium 21.8x P/E puts a lot of pressure on future earnings to justify today’s price.</p>
<div class="lb-trans"><p>壓縮的淨利潤率、較低的過去每股收益和 21.8 倍的溢價市盈率給未來盈利帶來了很大壓力，以證明今天的價格。</p>
</div><p>If you want companies where current earnings and price are more closely aligned, check out these 880 undervalued stocks based on cash flows today and compare ideas that may offer a stronger value cushion.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您想要當前盈利和價格更緊密對齊的公司，請查看這些 880 只基於現金流的被低估股票，並比較可能提供更強價值緩衝的想法。</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，性質為一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div>

日本航空電子（TSE:6807）利潤率壓縮對樂觀的每股收益增長敍述構成挑戰