奧本海默控股公司發佈 2025 年第四季度及全年財報 | OPY 股票新聞

/PRNewswire/ - Oppenheimer Holdings Inc. (NYSE: OPY)（以下简称 “公司” 或 “公司”）今天报告了 2025 年第四季度的净收入为 7440 万美元，基本每股收益为 7.08 美元，而 2024 年第四季度的净收入为 1070 万美元，基本每股收益为 1.04 美元，增长了 593.1%。2025 年第四季度的收入为 4.726 亿美元，而 2024 年第四季度的收入为 3.754 亿美元，增长了 25.9%。 截至2025年12月31日，公司报告的净收入为 1.484 亿美元，基本每股收益为 14.13 美元，而截至2024年12月31日的净收入为 7160 万美元，基本每股收益为 6.91 美元，增长了 107.4%。截至2025年12月31日的收入为 16 亿美元，而截至2024年12月31日的收入为 14 亿美元，增长了 14.4%。 Robert S. Lowenthal，总裁兼首席执行官评论道：“公司 2025 年第四季度和全年运营结果大幅改善。我们实现了创纪录的全年和季度每股收益，收入的增长得益于我们核心业务的广泛强劲表现。我们的两个运营部门都受益于总体有利的宏观经济环境，包括股市的持续上涨，推动所有主要美国指数连续第三年实现双位数增长。市场在宽松的美联储和强劲的企业盈利的支持下继续反弹，帮助抵消了对贸易紧张局势和劳动力市场放缓的担忧。对人工智能（AI）平台的兴趣和宣布的投资为股市提供了显著的额外支持。” 有利的市场条件使我们的财富管理业务受益，资产价值的上升支撑了客户交易活动的增加，并将管理资产提升至创纪录水平，从而导致相关费用较去年同期有所增加。另类投资也受益于某些赞助的对冲基金超过了之前的高水位，这在 2025 年第四季度产生了可观的激励费用。这些增长在一定程度上被我们 FDIC 自动转账产品的费用下降所抵消，因为平均转账余额减少。我们的资本市场业务表现良好，并继续在第三季度看到的强劲势头上发展。尤其是投资银行经历了一波持续的交易活动。承销和顾问交易量保持强劲，反映了我们在建立银行业务方面的先前投资所带来的好处。” 我们对 2025 年的财务表现感到非常满意，这得益于我们员工的承诺和他们对客户结果的持续关注。收入和每股收益达到了新纪录，我们的资产负债表保持保守定位，股东权益和每股账面价值指标达到了新高。我们稳健的运营结果和资本状况使我们能够以每股 1.00 美元的特别股息在 1 月初向股东回馈额外价值。展望未来，我们的公司在应对不断变化的市场和经济条件方面处于良好位置，并能够抓住我们业务中的机会。随着我们进入 2026 年，我们相信这种势头可能会继续为股市和我们投资银行业务的结果提供强有力的支撑。” 摘要运营结果（未经审计） ('000s，除每股金额或另有说明外) 4Q-25 4Q-24 FY-25 FY-24 收入 $ 472,630 $ 375,417 $ 1,638,071 $ 1,432,496 薪酬费用 $ 260,119 $ 256,439 $ 1,016,506 $ 936,814 非薪酬费用 $ 106,541 $ 101,911 $ 410,374 $ 389,925 税前收入 $ 105,970 $ 17,067 $ 211,191 $ 105,757 所得税准备金 $ 32,052 $ 6,338 $ 63,232 $ 34,510 净收入 (1) $ 74,362 $ 10,729 $ 148,403 $ 71,557 每股收益（基本）(1) $ 7.08 $ 1.04 $ 14.13 $ 6.91 每股收益（稀释）(1) $ 6.51 $ 0.92 $ 13.04 $ 6.37 每股账面价值 $ 93.81 $ 82.31 $ 93.81 $ 82.31 每股有形账面价值 (2) $ 76.78 $ 64.96 $ 76.78 $ 64.96 (1) 归属于 Oppenheimer Holdings Inc. (2) 表示账面价值减去商誉和无形资产除以流通股数 亮点 2025 年第四季度和全年创纪录的总收入 2025 年第四季度和全年创纪录的基本和稀释每股收益 资本市场部门产生了接近创纪录的季度收入，得益于投资银行活动的显著增加 财富管理部门的业绩改善，得益于全年零售佣金和顾问费用创纪录的高位，这归因于可计费管理资产（“AUM”）的上升和来自另类投资的激励费用的增加 薪酬费用较去年增加，主要是由于生产相关费用和激励薪酬的计提 2025 年全年非薪酬费用的增加反映了更高的承销和技术相关费用 截至2025年12月31日，总股东权益、每股账面价值和每股有形账面价值因盈利积极而达到创纪录水平 通过宣布每股 1.00 美元的特别股息（于 2026 年 1 月支付）向股东回馈价值，同时在年内以每股平均 64.36 美元的价格回购了 46,292 股。 部门业绩（未经审计） ('千美元，除每股金额或另有说明外) 2025 年第四季度 2024 年第四季度 2025 财年 2024 财年 财富管理 收入 $ 287,270 $ 253,515 $ 1,035,403 $ 972,052 税前收入 $ 98,839 $ 53,708 $ 292,065 $ 265,739 管理资产（十亿美元） $ 143.3 $ 129.5 $ 143.3 $ 129.5 管理资产（十亿美元） $ 55.2 $ 49.4 $ 55.2 $ 49.4 资本市场 收入 $ 182,928 $ 119,325 $ 591,315 $ 447,579 税前收入（亏损） $ 52,839 $ (4,975) $ 56,167 $ (39,596) 第四季度业绩 财富管理 财富管理在 2025 年第四季度报告的收入为 2.873 亿美元，比去年增长了 13.3%。税前收入为 9883 万美元，同比增长 84.0%。截至 2025 年第四季度末，财务顾问人数为 924 人，而 2024 年第四季度末为 931 人。 ('千美元；除另有说明外) 2025 年第四季度 2024 年第四季度 收入 $ 287,270 $ 253,515 佣金 $ 61,760 $ 61,020 顾问费 $ 166,589 $ 129,748 银行存款清扫收入 $ 27,733 $ 32,364 利息 $ 22,173 $ 22,561 其他 $ 9,015 $ 7,822 总费用 $ 188,431 $ 199,807 薪酬 $ 138,777 $ 149,846 非薪酬 $ 49,654 $ 49,961 税前收入 $ 98,839 $ 53,708 薪酬比例 48.3 % 59.1 % 非薪酬比例 17.3 % 19.7 % 税前利润率 34.4 % 21.2 % 管理资产（十亿美元） $ 143.3 $ 129.5 管理资产（十亿美元） $ 55.2 $ 49.4 现金清扫余额（十亿美元） $ 3.0 $ 3.0 收入: 零售佣金与去年相比基本持平 顾问费由于账单期间 AUM 估值上升和来自另类投资的激励费用增加，同比增长 28.4% 2025 年第四季度的银行存款清扫收入较去年减少 460 万美元，主要由于短期利率下降和平均清扫余额降低 利息收入与去年相比基本保持不变 其他收入略有增加，主要由于公司自有寿险保单的现金退保价值上升，受保单基础投资公允价值变化的影响 管理资产（AUM）： 截至2025年12月31日，AUM 达到 552 亿美元，创下历史新高，这也是 2026 年 1 月顾问费账单的基础 从2024年12月31日到2025年12月31日，AUM 增加了 58 亿美元，主要由于市场升值导致的资产价值上升 总费用: 薪酬费用较去年同期下降 7.4%，主要由于与股权增值权相关的成本降低，部分被生产相关费用的增加抵消 非薪酬费用与去年相比基本持平 资本市场 资本市场在 2025 年第四季度报告的收入为 1.829 亿美元，比去年增长了 53.3%。税前收入为 5283 万美元，而去年同期为 497.5 万美元的税前亏损。 ('千美元；除另有说明外) 2025 年第四季度 2024 年第四季度 收入 $ 182,928 $ 119,325 投资银行 $ 97,027 $ 42,070 顾问费 $ 42,751 $ 30,266 股票承销 $ 47,871 $ 9,206 固定收益承销 $ 3,765 $ 2,192 其他 $ 2,640 $ 406 销售与交易 $ 85,718 $ 76,082 股票 $ 45,050 $ 38,035 固定收益 $ 40,668 $ 38,047 其他 $ 183 $ 1,173 总费用 $ 130,089 $ 124,300 薪酬 $ 86,077 $ 81,085 非薪酬 $ 44,012 $ 43,215 税前收入（亏损） $ 52,839 $ (4,975) 薪酬比例 47.1 % 68.0 % 非薪酬比例 24.1 % 36.2 % 税前利润率 28.9 % (4.2) % 收入: 投资银行 投资银行活动产生的顾问费同比增长 41.3%，主要由于在并购和重组交易中的参与度提高，相关费用增加 股票承销费用同比增加 3870 万美元，主要由于医疗和科技领域交易相关费用增加 固定收益承销费用同比增加 160 万美元，或 71.8%，主要由于公共融资交易数量增加 销售与交易 股票销售和交易收入同比增长 18.4%，主要由于交易量增加，包括与期权相关的佣金增加 固定收益销售和交易收入同比增长 6.9%，主要由于交易量增加和交易库存的利息收入增加 总费用: 薪酬费用同比增长 6.2%，主要由于生产相关费用增加 非薪酬费用同比增长 1.8%，主要由于承销相关费用和技术相关费用增加，部分被清算和执行成本降低抵消 全年业绩 财富管理 财富管理在截至2025年12月31日的年度报告中，收入为 10.354 亿美元，比去年增长 6.5%。税前收入为 2.921 亿美元，比去年增长 9.9%。 ('000s; 除非另有说明) 2025 财年 2024 财年 收入 $ 1,035,403 $ 972,052 佣金 $ 235,321 $ 221,558 顾问费 $ 555,387 $ 483,390 银行存款清扫收入 $ 114,811 $ 138,771 利息 $ 87,982 $ 88,714 其他 $ 41,902 $ 39,619 总费用 $ 743,338 $ 706,313 薪酬 $ 539,694 $ 514,227 非薪酬 $ 203,644 $ 192,086 税前收入 $ 292,065 $ 265,739 薪酬比率 52.1 % 52.9 % 非薪酬比率 19.7 % 19.8 % 税前利润率 28.2 % 27.3 % 管理资产（十亿） $ 143.3 $ 129.5 受托管理资产（十亿） $ 55.2 $ 49.4 现金清扫余额（十亿） $ 3.0 $ 3.0 收入: 零售佣金比去年增长 6.2%，创下历史新高，主要受零售交易量增加的推动 顾问费比去年增长 14.9%，创下新纪录，主要由于可计费的受托管理资产增加和来自另类投资的激励费用增加 全年银行存款清扫收入减少 2400 万美元，或 17.3%，主要由于平均现金清扫余额降低和短期利率下降 利息收入与去年持平 其他收入比去年增长 5.8%，主要由于分配的辛迪加费用和公司在对冲基金及私募股权基金投资的市场价值变化 受托管理资产（AUM）： 截至2025年12月31日，受托管理资产达到 552 亿美元，创下历史新高，这是 2026 年 1 月顾问费计费的基础 从2024年12月31日到2025年12月31日，受托管理资产增加 58 亿美元，主要由于市场升值导致的资产价值提高 总费用: 薪酬费用比去年增长 5.0%，主要由于生产相关费用增加，部分被与股票增值权相关的成本降低所抵消 非薪酬费用比去年增长 6.0%，主要由于多项因素，包括技术相关费用和直接与受托管理资产增加相关的外部投资组合经理费用 资本市场 资本市场在截至2025年12月31日的年度报告中，收入为 5.913 亿美元，比去年增长 32.1%。税前收入为 5620 万美元，而去年为税前亏损 3960 万美元。 ('000s; 除非另有说明) 2025 财年 2024 财年 收入 $ 591,315 $ 447,579 投资银行 $ 260,446 $ 166,785 顾问费 $ 113,065 $ 107,222 股票承销 $ 121,821 $ 46,181 固定收益承销 $ 18,946 $ 11,844 其他 $ 6,614 $ 1,538 销售与交易 $ 328,254 $ 277,262 股票 $ 170,886 $ 134,854 固定收益 $ 157,368 $ 142,408 其他 $ 2,615 $ 3,532 总费用 $ 535,148 $ 487,175 薪酬 $ 360,276 $ 323,612 非薪酬 $ 174,872 $ 163,563 税前收入（亏损） $ 56,167 $ (39,596) 薪酬比率 60.9 % 72.3 % 非薪酬比率 29.6 % 36.5 % 税前利润率 9.5 % (8.8) % 收入: 投资银行 投资银行活动产生的顾问费比去年增长 5.4%，主要由于在并购交易中的参与增加，相关费用提高 股票承销费用比去年增长 163.8%，主要由于今年下半年金融机构、医疗保健和技术行业的新发行活动增加 固定收益承销费用比去年增加 710 万美元，或 60.0%，主要由于公共融资交易数量增加 销售与交易 股票销售与交易收入比去年增长 26.7%，主要由于交易量增加，包括与期权相关的佣金增加 固定收益销售与交易收入比去年增长 10.5%，主要由于交易收入增加，受益于交易量和交易库存的利息收入 总费用: 薪酬费用高于去年，主要由于激励薪酬和生产相关费用增加 非薪酬费用比去年高 6.9%，主要由于技术和承销费用增加，部分被利息费用降低所抵消 其他事项 (以百万计，除股票数量和每股金额外) 2025 财年 2024 财年 资本 股东权益 (1) $ 983.8 $ 850.4 监管净资本 (2) $ 485.1 $ 384.4 监管超额净资本 (2) $ 457.8 $ 357.9 普通股回购 回购 $ 3.0 $ 9.6 股票数量 46,292 243,806 每股平均价格 $ 64.36 $ 39.39 期末股份 10,487,240 10,331,401 有效税率 29.9 % 32.6 % (1) 归属于 Oppenheimer Holdings Inc. (2) 归属于 Oppenheimer & Co. Inc. 经纪商 董事会宣布 2025 年第四季度每股派发 0.18 美元的季度股息，将于2026年2月27日支付给2026年2月13日登记的 A 类无投票权和 B 类有投票权普通股股东 公司于2026年1月9日向 A 类无投票权和 B 类有投票权普通股股东支付了每股 1.00 美元的特别股息，总计 1050 万美元 2025 年的薪酬费用占收入的比例为 62.1%，而前一年为 65.4% 2025 年的有效税率改善至 29.9%，相比前一年的 32.6%，由于某些不利的永久性项目和不可扣除的外国损失的影响因2025年12月31日的收入水平提高而减少 公司信息 Oppenheimer Holdings Inc.通过其运营子公司，是一家领先的中型市场投资银行和全方位服务的经纪交易商，涉及金融服务行业的广泛活动，包括零售证券经纪、机构销售和交易、投资银行（企业和公共融资）、股票和固定收益研究、做市、信托服务以及投资顾问和资产管理服务。公司可以追溯到 1881 年，总部位于纽约，在美国拥有 88 个零售分支机构，并在伦敦、特拉维夫和香港设有机构业务。 前瞻性声明 本新闻稿包含某些与预期未来表现相关的 “前瞻性声明”。有关可能导致未来表现与预期不同的因素的讨论，请参考公司截至2024年12月31日的 10-K 表格年报中的 “影响前瞻性声明的因素” 和公司截至2025年9月30日的 10-Q 表格季报中的 “影响前瞻性声明的因素” 部分。 Oppenheimer Holdings Inc. 合并收入报表（未经审计） ('000s, 除每股金额外的数字) 截至12 月 31 日的三个月 截至12 月 31 日的年度 2025 2024 % 变化 2025 2024 % 变化 收入 佣金 $ 122,828 $ 113,726 8.0 $ 464,415 $ 409,710 13.4 顾问费用 166,604 129,758 28.4 555,439 483,433 14.9 投资银行 97,748 44,606 119.1 266,392 176,447 51.0 银行存款清扫收入 27,733 32,364 (14.3) 114,811 138,770 (17.3) 利息 39,737 35,932 10.6 152,982 135,537 12.9 主要交易，净额 11,805 12,012 (1.7) 50,214 54,684 (8.2) 其他 6,175 7,019 (12.0) 33,818 33,915 (0.3) 总收入 472,630 375,417 25.9 1,638,071 1,432,496 14.4 费用 薪酬及相关费用 260,119 256,439 1.4 1,016,506 936,814 8.5 通信和技术 27,446 25,501 7.6 105,770 99,361 6.5 房屋和设备成本 16,132 16,248 (0.7) 63,690 63,852 (0.3) 清算和交易所费用 6,203 7,894 (21.4) 27,846 27,641 0.7 利息 20,140 21,360 (5.7) 86,561 87,991 (1.6) 其他 36,620 30,908 18.5 126,507 111,080 13.9 总费用 366,660 358,350 2.3 1,426,880 1,326,739 7.5 税前收入 105,970 17,067 520.9 211,191 105,757 99.7 所得税准备 32,052 6,338 405.7 63,232 34,510 83.2 净收入 $ 73,918 $ 10,729 589.0 $ 147,959 $ 71,247 107.7 减：归属于非控制性权益的净损失，扣除税后 (444) — * (444) (310) * 归属于Oppenheimer Holdings Inc.的净收入 $ 74,362 $ 10,729 593.1 $ 148,403 $ 71,557 107.4 归属于 Oppenheimer Holdings Inc.的每股收益 基本 $ 7.08 $ 1.04 580.8 $ 14.13 $ 6.91 104.5 稀释 $ 6.51 $ 0.92 607.6 $ 13.04 $ 6.37 104.7 加权平均流通普通股数量 基本 10,505,084 10,331,401 1.7 10,502,853 10,349,803 1.5 稀释 11,456,283 11,389,040 0.6 11,383,240 11,230,007 1.4 期末流通普通股数量 10,487,240 10,331,401 1.5 10,487,240 10,331,401 1.5 * 百分比无意义 来源 Oppenheimer Holdings Inc.