<p>埃隆·馬斯克希望將其 Optimus 機器人生產帶回美國，因為電動車製造商特斯拉計劃轉向製造人形機器人，這些智能機器未來可能成為美國工廠勞動力的一部分。然而，分析師和行業內部人士表示，這一雄心勃勃的計劃預計在可預見的未來仍將依賴於中國龐大且快速發展的機器人供應鏈，即使 Optimus 的最終組裝將在美國進行。早在三年前，特斯拉就開始與數百家中國組件供應商進行採購和接洽，並與其中一些供應商在研發和硬件設計方面密切合作，相關人士表示，他們未被授權公開討論這些合作。這些供應商已根據客户的反饋向特斯拉發運了小批量的樣品組件。例如，最近幾個月，這些來源之一向特斯拉發送了 Optimus 彎曲玻璃頭的新原型。這些公司根據相關人士的説法，將自己視為新興的 “Optimus 鏈” 的一部分，該鏈將模仿蘋果和特斯拉在中國建立的強大組件供應網絡。製造合作伙伴——涵蓋了執行器、電機、減速器、軸承、視覺系統、傳感器、螺絲和電池的供應商——現在爭相在該鏈中佔據一席之地，希望獲得訂單，以提升銷售和企業形象。“大約 50% 到 70% 的製造和核心組件生產專業知識集中在中國，我們預計中國企業將在全球人形機器人供應鏈中扮演更重要的角色，” 美國諮詢公司貝恩公司的合夥人程鑫表示。“在一些核心組件中……他們佔全球人形機器人材料清單（BOM）的至少 55%。” 在週三的特斯拉財報電話會議上，馬斯克表示，公司將從下個季度開始逐步減少 Model S 和 Model X 電動車的生產，以便其位於加利福尼亞州弗裏蒙特的工廠可以重新用於製造 Optimus，並計劃在 2026 年底前開始大規模生產。馬斯克表示，長期目標是在弗裏蒙特工廠每年生產 100 萬台人形機器人，並補充説特斯拉將在 “幾個月內” 發佈第三代 Optimus。當被問及 Optimus 在工廠中的表現時，馬斯克在財報電話會議上表達了罕見的謹慎態度，稱其 “仍處於非常早期的階段”。馬斯克在週四的 X 平台上發文稱，下一代 Optimus 將在特斯拉的德克薩斯州超級工廠以 “更高的產量” 生產。儘管如此，關於 “生產就緒” Optimus 的討論，加上中國對人形機器人的廣泛熱情，推動了相關股票在過去一年的上漲。最受關注的潛在 Optimus 鏈供應商包括浙江三華智能控制——長期以來特斯拉的熱管理組件供應商，分析師和投資者將其與 Optimus 的聯合驅動系統聯繫在一起——以及寧波拓普集團，這是一家主要的電動車零部件供應商，也在開發執行器、靈巧手的電機和電子皮膚。其他引起市場關注的公司包括諧波齒輪裝置製造商 Leaderdrive；行星滾柱絲槓供應商如 Seenpin 電機傳動和貝特科技集團；精密齒輪製造商雙環傳動；軸承製造商 CSB；以及聯接殼體供應商旭升。在一份一月的研究報告中，摩根士丹利估計，到 2040 年，全球人形機器人組件市場的收入可能高達 7800 億美元。與人形 “身體” 和 “大腦” 製造商相比，組件供應商預計將首先從這一新興領域的增長中獲利。人形機器人中，電機提供動力；執行器調節和放大受控運動；關節提供運動的自由度；而系統內嵌的減速器、軸承、螺絲和傳感器在很大程度上決定了其性能和可靠性。“成本和效率仍然是中國供應鏈的關鍵優勢，” 東吳證券的分析師張鑫表示。密集且集成的工業基礎將使生產本地化——從原材料到小零件——以保持低成本，同時供應商迅速響應頻繁的設計迭代，張鑫説。然而，由於 Optimus 的技術路徑尚未最終確定，供應商名單仍然流動，張鑫表示，即使是特斯拉的微小設計變更也可能引發組件需求的大幅波動。他補充説，特斯拉根據技術、成本、大規模生產經驗、響應能力和海外製造能力選擇供應商，而不考慮公司規模。根據摩根士丹利的説法，中國人形機器人的總 BOM 預計今年將下降 16%。特斯拉的目標是將每台 Optimus 的製造成本控制在約 2 萬美元。根據高盛在 11 月的實地報告，儘管缺乏大規模訂單或明確的大規模生產時間表，某些組件供應商已經在生產上進行了投資。</p>

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<p>埃隆·馬斯克計劃在美國生產特斯拉的 Optimus 人形機器人，同時依賴中國的機器人供應鏈提供組件。特斯拉已與眾多中國供應商進行研發和硬件設計合作，形成類似於蘋果的 “Optimus 鏈”。馬斯克計劃到 2026 年將弗裏蒙特工廠改造為 Optimus 生產線，目標是每年生產 100 萬台。分析師預測，到 2040 年，全球人形機器人組件市場可能達到 7800 億美元，中國供應商由於其成本效益和集成的工業基礎將在其中發揮關鍵作用。然而，由於設計變更仍在進行，供應商名單保持靈活</p>

<p>Elon Musk wants to bring the production of its Optimus robot to the US amid electric carmaker Tesla’s plan to pivot towards manufacturing humanoids, smart machines that could one day serve as part of the workforce at American factories. That ambitious initiative, however, was expected to remain dependent on China’s vast and fast-developing robotics supply chain into the foreseeable future, even as the final assembly of Optimus would be established in the US, according to analysts and industry insiders. As early as three years ago, Tesla started sourcing and engaging with hundreds of Chinese component suppliers, working closely with some on research and development as well as hardware design, according to people who are not authorised to publicly discuss these collaborations. These suppliers had shipped small batches of sample components to Tesla in response to the client’s feedback. New prototypes of Optimus’ curved-glass head, for example, were sent to Tesla by one of these sources in recent months. Those companies saw themselves, according to the people, as part of an emerging “Optimus chain”, which would mirror the formidable component supplier networks set up by the likes of Apple and Tesla in China. Manufacturing partners – spanning suppliers of actuators, motors, reducers, bearings, vision systems, sensors, screws and batteries – now vied to secure a place in that chain, hoping to land orders that could lift sales and the profile of their businesses. “With about 50 to 70 per cent of manufacturing and core component production expertise residing in China, we expect Chinese players to take on greater roles in the global humanoid robot supply chain,” said Cheng Xin, a partner at US consultancy Bain &amp; Co. “In some core components … they accounted for at least 55 per cent of the global humanoid robot bill of materials (BOM).” At Tesla’s earnings call on Wednesday, Musk said the company would start to wind down production of its Model S and Model X electric vehicles (EVs) from next quarter, so that its factory in Fremont, California, could be repurposed to manufacture Optimus and start mass production by the end of 2026. The long-term goal was to produce 1 million humanoid robots per year at the Fremont facility, Musk said, adding that Tesla would unveil the third generation of Optimus “in a few months”. When asked about Optimus’ performance in factories during the earnings call, Musk expressed a rare note of caution, saying it was “very much at an early stage”. The next-generation Optimus will be built at Tesla’s Giga Texas factory at a “much higher volume”, Musk wrote in a post on X on Thursday. Still, talk of a “production-ready” Optimus, combined with China’s broader enthusiasm for humanoid robots, had driven a rally in related stocks over the past year. Among the most closely watched potential Optimus chain suppliers are Zhejiang Sanhua Intelligent Controls – a long-time Tesla supplier of thermal-management components, which had been linked by analysts and investors to Optimus’ joint-drive systems – and Ningbo Tuopu Group, a major EV parts supplier that was also developing actuators, motors for dexterous hands and electronic skins. Other companies that have drawn the market’s attention include harmonic gearing devices maker Leaderdrive; planetary roller-screw suppliers such as Seenpin Electromechanical Transmission and Beite Technology Group; precision gear producer Shuanghuan Driveline; bearings maker CSB; and joint-housing supplier Xusheng. In a January research note, Morgan Stanley estimated that the global market for humanoid robot components could generate as much as US$780 billion in revenue by 2040. Compared with humanoid “body” and “brain” makers, component suppliers were expected to profit first from this nascent sector’s growth, it said. In humanoid robots, the motors supply power; actuators regulate and amplify controlled motion; joints deliver degrees of movement; and the reducers, bearings, screws and sensors embedded within the system largely determine its performance and reliability. “Cost and efficiency remain the Chinese supply chain’s key advantages,” said Zhang Xin, an analyst at brokerage Longbridge Dolphin Research. A dense and integrated industrial base would enable production to be localised – from raw materials down to small parts – to keep costs low, while suppliers rapidly responded to frequent design iterations, Zhang said. However, since Optimus’ technical path had yet to be finalised, the supplier roster remained fluid, Zhang said, with even minor design changes by Tesla capable of triggering large swings in component demand. He added that Tesla selected suppliers based on technology, cost, mass production experience, responsiveness and overseas manufacturing capacity, regardless of company size. China’s total BOM for humanoid robots, according to Morgan Stanley, was expected to fall by 16 per cent this year. Tesla targeted a manufacturing cost of about US$20,000 per Optimus unit. According to a November Goldman Sachs field report, certain component suppliers were already investing in production, despite the absence of large-scale orders or a clear mass production timetable.</p>
<div class="lb-trans"><p>埃隆·馬斯克希望將其 Optimus 機器人生產帶回美國，因為電動車製造商特斯拉計劃轉向製造人形機器人，這些智能機器未來可能成為美國工廠勞動力的一部分。然而，分析師和行業內部人士表示，這一雄心勃勃的計劃預計在可預見的未來仍將依賴於中國龐大且快速發展的機器人供應鏈，即使 Optimus 的最終組裝將在美國進行。早在三年前，特斯拉就開始與數百家中國組件供應商進行採購和接洽，並與其中一些供應商在研發和硬件設計方面密切合作，相關人士表示，他們未被授權公開討論這些合作。這些供應商已根據客户的反饋向特斯拉發運了小批量的樣品組件。例如，最近幾個月，這些來源之一向特斯拉發送了 Optimus 彎曲玻璃頭的新原型。這些公司根據相關人士的説法，將自己視為新興的 “Optimus 鏈” 的一部分，該鏈將模仿蘋果和特斯拉在中國建立的強大組件供應網絡。製造合作伙伴——涵蓋了執行器、電機、減速器、軸承、視覺系統、傳感器、螺絲和電池的供應商——現在爭相在該鏈中佔據一席之地，希望獲得訂單，以提升銷售和企業形象。“大約 50% 到 70% 的製造和核心組件生產專業知識集中在中國，我們預計中國企業將在全球人形機器人供應鏈中扮演更重要的角色，” 美國諮詢公司貝恩公司的合夥人程鑫表示。“在一些核心組件中……他們佔全球人形機器人材料清單（BOM）的至少 55%。” 在週三的特斯拉財報電話會議上，馬斯克表示，公司將從下個季度開始逐步減少 Model S 和 Model X 電動車的生產，以便其位於加利福尼亞州弗裏蒙特的工廠可以重新用於製造 Optimus，並計劃在 2026 年底前開始大規模生產。馬斯克表示，長期目標是在弗裏蒙特工廠每年生產 100 萬台人形機器人，並補充説特斯拉將在 “幾個月內” 發佈第三代 Optimus。當被問及 Optimus 在工廠中的表現時，馬斯克在財報電話會議上表達了罕見的謹慎態度，稱其 “仍處於非常早期的階段”。馬斯克在週四的 X 平台上發文稱，下一代 Optimus 將在特斯拉的德克薩斯州超級工廠以 “更高的產量” 生產。儘管如此，關於 “生產就緒” Optimus 的討論，加上中國對人形機器人的廣泛熱情，推動了相關股票在過去一年的上漲。最受關注的潛在 Optimus 鏈供應商包括浙江三華智能控制——長期以來特斯拉的熱管理組件供應商，分析師和投資者將其與 Optimus 的聯合驅動系統聯繫在一起——以及寧波拓普集團，這是一家主要的電動車零部件供應商，也在開發執行器、靈巧手的電機和電子皮膚。其他引起市場關注的公司包括諧波齒輪裝置製造商 Leaderdrive；行星滾柱絲槓供應商如 Seenpin 電機傳動和貝特科技集團；精密齒輪製造商雙環傳動；軸承製造商 CSB；以及聯接殼體供應商旭升。在一份一月的研究報告中，摩根士丹利估計，到 2040 年，全球人形機器人組件市場的收入可能高達 7800 億美元。與人形 “身體” 和 “大腦” 製造商相比，組件供應商預計將首先從這一新興領域的增長中獲利。人形機器人中，電機提供動力；執行器調節和放大受控運動；關節提供運動的自由度；而系統內嵌的減速器、軸承、螺絲和傳感器在很大程度上決定了其性能和可靠性。“成本和效率仍然是中國供應鏈的關鍵優勢，” 東吳證券的分析師張鑫表示。密集且集成的工業基礎將使生產本地化——從原材料到小零件——以保持低成本，同時供應商迅速響應頻繁的設計迭代，張鑫説。然而，由於 Optimus 的技術路徑尚未最終確定，供應商名單仍然流動，張鑫表示，即使是特斯拉的微小設計變更也可能引發組件需求的大幅波動。他補充説，特斯拉根據技術、成本、大規模生產經驗、響應能力和海外製造能力選擇供應商，而不考慮公司規模。根據摩根士丹利的説法，中國人形機器人的總 BOM 預計今年將下降 16%。特斯拉的目標是將每台 Optimus 的製造成本控制在約 2 萬美元。根據高盛在 11 月的實地報告，儘管缺乏大規模訂單或明確的大規模生產時間表，某些組件供應商已經在生產上進行了投資。</p>
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‘Optimus chain’: Chinese suppliers form backbone of Tesla’s humanoid robot plans

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‘Optimus 鏈’：中國供應商成為特斯拉人形機器人計劃的核心支柱