《大行》里昂升百度目標價至 176 美元 料 Robotaxi 及崑崙芯業務持續強勁增長

里昂發表研究報告指，百度 (09888.HK) 去年第四季的核心業務可能持續受到 AI 搜索轉型所拖累，但相信總收入及經調整息税前利潤按年跌幅可收窄，目前預測在線營銷收入按年下跌 16%。該行續指，考慮到 AI 搜索已佔總搜索結果超過 70%，且 AI 原生營銷解決方案對收入的貢獻已超過 20%，在線營銷收入跌勢已接近見底。

里昂預測百度上季雲業務收入按年增長在高基數下或放緩至約 10%，由於 AI 在中國的應用日益廣泛，估計業務今年可恢復增長，增幅料達 20%。該行憧憬百度 Robotaxi 及崑崙芯業務均可繼續保持強勁增長，又指集團早前進行大規模人員優化，亦將支持今年盈利復甦，將百度 (BIDU.US) 美股目標價由 160 美元上調至 176 美元，維持「跑贏大市」評級。