《大行》招銀國際降舜宇目標價至 91.38 元 維持「買入」評級

招銀國際研報指出，舜宇光學 (02382.HK) 發佈 2025 財年盈喜，料淨利潤年增 70% 至 75%，主要受到高端規格升級、產品組合優化及收購歌爾光學股權的投資收益驅動。展望今年，該行預測集團智能駕駛趨勢、AI/AR 眼鏡量產及高端鏡頭規格升級，將推動收入增長，足以抵銷因記憶體成本壓力導致的智能手機業務疲弱。

招銀國際下調集團今明兩年每股盈利預測 1% 至 4%，以反映智能手機行業的逆風；使用分類加總估值 (SOTP) 將目標價從 101.47 港元降至 91.38 港元，相當於預測 2026 財年 23.4 倍市盈率；維持「買入」評級。