<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://contributor-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2026/02/02135117/image-1-1024x683.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://contributor-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2026/02/02135117/image-1-1024x683.png"/></p>
<p>4% 規則自 1990 年代以來一直是退休規劃的黃金標準。其前提很簡單：在退休的第一年提取投資組合的 4%，每年根據通貨膨脹調整該金額，您的資金應該可以持續 30 年。</p>
<p>這個規則簡單易記，但在今天的市場環境下，已經顯得危險且過時。</p>
<p>隨着國債收益率波動，股票估值仍然高於 2020-2021 年的牛市水平，退休人員面臨的退休年限可能是 35-40 年而不是 30 年，4% 規則的假設不再成立。以下是您需要了解的內容。</p>
<h2><strong>為什麼 4% 規則在當時是合理的</strong></h2>
<p>當財務規劃師 William Bengen 在 1994 年制定 4% 規則時，他使用了包括歷史上最糟糕市場時期的歷史數據。即使是大蕭條前退休的人也能夠維持 4% 的提取率。</p>
<p>該規則假設 60% 的股票和 40% 的債券——之所以有效，是因為債券收益率大幅更高。在 1990 年代，您可以在幾乎沒有風險的情況下獲得 6-7% 的政府債券收益。</p>
<h2><strong>2026 年發生了什麼變化</strong></h2>
<p>有三個主要變化打破了 4% 的框架：</p>
<p><strong>債券收益率仍然不可預測。</strong> 儘管 10 年期國債收益率 已從 2020-2021 年的低點約 1.5% 上升，但它們一直波動。曾經提供穩定 6-7% 回報的 40% 債券配置現在無法提供同樣的安全網。</p>
<p><strong>人們的壽命更長。</strong> 根據 社會保障局的精算表，一對 65 歲的已婚夫婦有 50% 的機會至少有一方活過 92 歲。這不是 30 年的退休——而是可能的 35-40 年。</p>
<p><strong>您可能在高估值中退休。</strong> 標普 500 的 Shiller 市盈率在 2024-2025 年期間大部分時間都在 30 以上，遠高於其歷史平均水平約 17。在高估值時開始退休會增加投資組合耗盡的風險。</p>
<h2><strong>真正的風險：收益序列</strong></h2>
<p>最大威脅不是平均收益——而是收益發生的順序。</p>
<p>如果您以 100 萬美元退休，而市場在第一年下跌 20%，您的投資組合將降至 80 萬美元。提取 4 萬美元用於生活開支後，您將剩下 76 萬美元。即使市場在第二年恢復 25%，您也只能回到 95 萬美元。您在低價時出售的股票無法參與復甦。</p>
<p>這就是 收益序列風險，這也是為什麼您退休的前十年至關重要。</p>
<h2><strong>更有效的方法：動態提取策略</strong></h2>
<p>來自 Morningstar、Vanguard 和學術機構的最新研究集中在根據市場條件和投資組合表現調整提取的動態策略上。以下是三種正在獲得關注的方法：</p>
<h3><strong>護欄方法</strong></h3>
<p>設定上下支出邊界，根據投資組合表現進行調整。開始時提取您初始投資組合的 5%。如果您的投資組合增長超過通貨膨脹調整後的 20%，則增加提取 10%。如果下降超過 20%，則減少提取 10%。</p>
<p>以我們的 100 萬美元為例：您開始提取 5 萬美元。五年後，您的投資組合理論上應該值 116 萬美元（調整 3% 通貨膨脹）。如果實際為 139 萬美元或更多，則將提取額提高到 63,690 美元。如果降至 928,000 美元或以下，則減少至 52,110 美元。</p>
<p>這種方法在歷史回測中顯示出 95% 以上的成功率，因為您在損害變得不可逆轉之前就減少了支出。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://contributor-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2026/02/02134412/middle_image-1024x427.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://contributor-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2026/02/02134412/middle_image-1024x427.png"/></p>
<h3><strong>RMD 方法</strong></h3>
<p>美國國税局要求 在 73 歲時從退休賬户中提取最低分配。這些百分比開始時較為保守，並隨着年齡增長：</p>
<ul>
<li>73 歲：3.77%</li>
<li>80 歲：5.35%</li>
<li>85 歲：6.76%</li>
<li>90 歲：8.77%</li>
</ul>
<p>一些規劃師建議在整個投資組合中使用這些 RMD 百分比，而不僅僅是您的 IRA。您在數學上無法活過您的資金，因為提取率是基於剩餘的預期壽命。權衡是初始支出低於 4% 規則所允許的。</p>
<h3><strong>桶策略</strong></h3>
<p>將您的投資組合分為三個基於時間的桶：</p>
<p><strong>桶 1（1-3 年）：</strong> 15 萬美元現金或短期債券用於立即支出。在市場下跌期間，您絕對不接觸股票。</p>
<p><strong>桶 2（4-10 年）：</strong> 35 萬美元中期債券，每年為桶 1 補充。</p>
<p><strong>桶 3（11 年以上）：</strong> 50 萬美元股票用於長期增長。僅在強勁市場年份後進行提取以進行再平衡。</p>
<p>這種策略在 2008-2009 年後獲得了普及，當時使用 4% 規則的退休人員被迫在低點出售股票。桶策略的使用者則簡單地依靠現金和債券生活，等待復甦。</p>
<h2>當前研究顯示的內容</h2>
<p>最新研究支持放棄僵化的提取率。Morningstar 在 2025 年 12 月的分析 建議新退休人員在 30 年內的安全起始提取率為 3.9%——而不是 4%。更重要的是，他們發現願意容忍一些支出波動的退休人員可以安全地以接近 6% 的提取率開始。</p>
<p>Vanguard 在 2025 年關於動態支出策略的研究表明，在市場下行期間進行小幅、偶爾的支出減少使退休人員在退休期間總體支出更多。他們對三個不同退休起始年份（1973 年、1983 年和 1993 年）的分析顯示，動態策略始終優於僵化的 4% 規則。</p>
<h2><strong>税務問題呢？</strong></h2>
<p>每種提款策略都必須考慮税收，這就是數學變得複雜的地方。</p>
<p>如果您從傳統 IRA 或 401(k) 中提款，您的全部提款將作為普通收入徵税。5 萬美元的提款在聯邦和州税後可能只淨得 4 萬美元。</p>
<p>如果您從 Roth IRA 中提款，則是免税的。您的 5 萬美元提款將全額到賬。</p>
<p>如果您從應税經紀賬户中提款，您只需對收益部分繳税，如果您持有投資超過一年，這部分收益將按較低的長期資本利得税率徵税。</p>
<p><strong>聰明的提款順序與提款率同樣重要。</strong> 許多退休人員受益於首先從傳統 IRA 提款（以減少未來的強制最低提款和潛在税收），然後是應税賬户，最後是 Roth IRA。其他人在退休初期處於較低税率時，從 Roth 轉換中受益。</p>
<p>關鍵是：忽視税收效率的 4% 提款策略實際上可能需要 5% 或更高的提款率才能獲得相同的税後收入。</p>
<h2><strong>現在該做什麼</strong></h2>
<p>如果您在 2026 年退休或最近退休，以下是您的行動計劃：</p>
<p><strong>進行最壞情況模擬。</strong> 模擬一下如果您退休第一年股票下跌 30% 時，您的投資組合會發生什麼。您能否在必要時減少 10-15% 的支出？您是否有社會保障或養老金來覆蓋基本開支？</p>
<p><strong>對您的前十年進行壓力測試。</strong> 從 65 歲到 75 歲的這段時間將決定您的退休是否成功。請在此期間留出緩衝——考慮兼職工作、推遲重大購買，或計劃在市場不景氣時減少可自由支配的支出。</p>
<p>一項 2019 年的研究 發現，工作多兩年或在兩年內賺取相當於您以前薪水 25% 的兼職收入，可以提高投資組合的生存率 20-30%。</p>
<p><strong>考慮您的提款來源。</strong> 不要將其視為一個單一的投資組合和單一的提款率。您可能有多個賬户，税務處理各不相同。優化提款的順序。</p>
<p><strong>安排年度審查。</strong> 每年設定一個特定日期——1 月 1 日或您的生日——來審查投資組合表現，並在必要時調整提款。市場變化。您的健康狀況變化。您的支出需求變化。您的提款策略也應該如此。</p>
<h2><strong>結論</strong></h2>
<p>4% 的規則為退休規劃提供了一個有用的起點，但 2026 年的市場條件需要更多的細緻考慮。較低且不可預測的債券收益率、更長的預期壽命和高企的股票估值意味着靜態的提款率可能會讓您捉襟見肘。</p>
<p>更好的方法是：以 4% 作為基準，但採用動態策略。無論您選擇護欄、基於 RMD 的百分比，還是桶式方法，關鍵是要建立靈活性。</p>
<p>您的退休可能持續 35 年或更長。能夠讓您度過這一時期的提款策略並不是最容易記住的，而是能夠在市場不景氣時適應的策略。現在就進行數字計算，做好最壞的打算，並在現實展開時允許自己進行調整。</p>
<p><strong><em>Benzinga 免責聲明：本文來自未付費的外部貢獻者。它不代表 Benzinga 的報道，並且未經過內容或準確性編輯。</em></strong></p>

<p>4% 的提款規則是在 1990 年代為退休規劃制定的，但由於市場條件的變化，包括不可預測的債券收益率、較長的預期壽命和高企的股票估值，現在被認為過時。建議採用新的動態提款策略，如護欄方法、強制最低分配法和桶策略，根據市場表現調整提款。最近的研究表明，對於新退休人員，安全的起始提款率為 3.9%，如果允許支出靈活性，可能會有更高的提款率，這表明人們正在逐漸擺脱僵化的提款率</p>

<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://contributor-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2026/02/02135117/image-1-1024x683.png" alt="" original-src="https://contributor-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2026/02/02135117/image-1-1024x683.png"/></p>
<p>The 4% rule has been the gold standard for retirement planning since the 1990s. The premise was simple: withdraw 4% of your portfolio in year one of retirement, adjust that dollar amount for inflation each year, and your money should last 30 years.</p>
<div class="lb-trans"><p>4% 規則自 1990 年代以來一直是退休規劃的黃金標準。其前提很簡單：在退休的第一年提取投資組合的 4%，每年根據通貨膨脹調整該金額，您的資金應該可以持續 30 年。</p>
</div><p>It was clean, memorable, and in today’s market conditions, dangerously outdated.</p>
<div class="lb-trans"><p>這個規則簡單易記，但在今天的市場環境下，已經顯得危險且過時。</p>
</div><p>With Treasury yields fluctuating, stock valuations still elevated from the 2020-2021 bull run, and retirees facing potentially 35-40 years of retirement instead of 30, the assumptions underlying the 4% rule no longer hold. Here’s what you need to know instead.</p>
<div class="lb-trans"><p>隨着國債收益率波動，股票估值仍然高於 2020-2021 年的牛市水平，退休人員面臨的退休年限可能是 35-40 年而不是 30 年，4% 規則的假設不再成立。以下是您需要了解的內容。</p>
</div><h2><strong>Why the 4% Rule Made Sense Then</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>為什麼 4% 規則在當時是合理的</strong></h2>
</div><p>When financial planner William Bengen created the 4% rule in 1994, he used historical data including the worst market periods in history. Even someone who retired before the Great Depression could have sustained a 4% withdrawal rate.</p>
<div class="lb-trans"><p>當財務規劃師 William Bengen 在 1994 年制定 4% 規則時，他使用了包括歷史上最糟糕市場時期的歷史數據。即使是大蕭條前退休的人也能夠維持 4% 的提取率。</p>
</div><p>The rule assumed 60% stocks and 40% bonds—and it worked because bond yields were substantially higher. In the 1990s, you could get 6-7% on government bonds with virtually no risk.</p>
<div class="lb-trans"><p>該規則假設 60% 的股票和 40% 的債券——之所以有效，是因為債券收益率大幅更高。在 1990 年代，您可以在幾乎沒有風險的情況下獲得 6-7% 的政府債券收益。</p>
</div><h2><strong>What</strong> Ha <strong>s Changed in 2026</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>2026 年發生了什麼變化</strong></h2>
</div><p>Three major shifts have broken the 4% framework:</p>
<div class="lb-trans"><p>有三個主要變化打破了 4% 的框架：</p>
</div><p><strong>Bond yields remain unpredictable.</strong> While 10-year Treasury yields have risen from their 2020-2021 lows around 1.5%, they’ve been volatile. The 40% bond allocation that once delivered steady 6-7% returns can’t provide the same safety net.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>債券收益率仍然不可預測。</strong> 儘管 10 年期國債收益率 已從 2020-2021 年的低點約 1.5% 上升，但它們一直波動。曾經提供穩定 6-7% 回報的 40% 債券配置現在無法提供同樣的安全網。</p>
</div><p><strong>People are living longer.</strong> According to Social Security Administration actuarial tables, a married couple both aged 65 has a 50% chance that at least one spouse will live past 92. That’s not 30 years of retirement—it’s potentially 35-40.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>人們的壽命更長。</strong> 根據 社會保障局的精算表，一對 65 歲的已婚夫婦有 50% 的機會至少有一方活過 92 歲。這不是 30 年的退休——而是可能的 35-40 年。</p>
</div><p><strong>You’re likely retiring into elevated valuations.</strong> The S&amp;P 500’s Shiller P/E ratio spent much of 2024-2025 above 30, well above its historical average of around 17. Starting retirement during high valuations increases portfolio depletion risk.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>您可能在高估值中退休。</strong> 標普 500 的 Shiller 市盈率在 2024-2025 年期間大部分時間都在 30 以上，遠高於其歷史平均水平約 17。在高估值時開始退休會增加投資組合耗盡的風險。</p>
</div><h2><strong>The Real Risk: Sequence of Returns</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>真正的風險：收益序列</strong></h2>
</div><p>The biggest threat isn’t average returns—it’s the order in which they happen.</p>
<div class="lb-trans"><p>最大威脅不是平均收益——而是收益發生的順序。</p>
</div><p>If you retire with $1 million and the market drops 20% in year one, your portfolio falls to $800,000. Withdraw $40,000 for living expenses, and you’re at $760,000. Even if the market recovers 25% in year two, you’re only back to $950,000. Those shares you sold at depressed prices can’t participate in the recovery.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您以 100 萬美元退休，而市場在第一年下跌 20%，您的投資組合將降至 80 萬美元。提取 4 萬美元用於生活開支後，您將剩下 76 萬美元。即使市場在第二年恢復 25%，您也只能回到 95 萬美元。您在低價時出售的股票無法參與復甦。</p>
</div><p>This is sequence-of-returns risk, and it’s why your first retirement decade is critical.</p>
<div class="lb-trans"><p>這就是 收益序列風險，這也是為什麼您退休的前十年至關重要。</p>
</div><h2><strong>What Works Better: Dynamic Withdrawal Strategies</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>更有效的方法：動態提取策略</strong></h2>
</div><p>Recent research from Morningstar, Vanguard, and academic institutions has focused on dynamic strategies that adjust withdrawals based on market conditions and portfolio performance. Here are three approaches gaining traction:</p>
<div class="lb-trans"><p>來自 Morningstar、Vanguard 和學術機構的最新研究集中在根據市場條件和投資組合表現調整提取的動態策略上。以下是三種正在獲得關注的方法：</p>
</div><h3><strong>The Guardrails Approach</strong></h3>
<div class="lb-trans"><h3><strong>護欄方法</strong></h3>
</div><p>Set upper and lower spending boundaries that adjust based on portfolio performance. Start withdrawing 5% of your initial portfolio. If your portfolio grows 20% above its inflation-adjusted value, increase withdrawals by 10%. If it falls 20% below, decrease withdrawals by 10%.</p>
<div class="lb-trans"><p>設定上下支出邊界，根據投資組合表現進行調整。開始時提取您初始投資組合的 5%。如果您的投資組合增長超過通貨膨脹調整後的 20%，則增加提取 10%。如果下降超過 20%，則減少提取 10%。</p>
</div><p>Using our $1 million example: you start withdrawing $50,000. After five years, your portfolio should theoretically be worth $1.16 million (adjusted for 3% inflation). If it’s actually $1.39 million or more, bump your withdrawal to $63,690. If it’s fallen to $928,000 or below, reduce to $52,110.</p>
<div class="lb-trans"><p>以我們的 100 萬美元為例：您開始提取 5 萬美元。五年後，您的投資組合理論上應該值 116 萬美元（調整 3% 通貨膨脹）。如果實際為 139 萬美元或更多，則將提取額提高到 63,690 美元。如果降至 928,000 美元或以下，則減少至 52,110 美元。</p>
</div><p>This method shows 95%+ success rates in historical back-testing because you’re cutting spending before damage becomes irreversible.</p>
<div class="lb-trans"><p>這種方法在歷史回測中顯示出 95% 以上的成功率，因為您在損害變得不可逆轉之前就減少了支出。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://contributor-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2026/02/02134412/middle_image-1024x427.png" alt="" original-src="https://contributor-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2026/02/02134412/middle_image-1024x427.png"/></p>
<h3><strong>The RMD Method</strong></h3>
<div class="lb-trans"><h3><strong>RMD 方法</strong></h3>
</div><p>TThe IRS requires minimum distributions from retirement accounts at age 73. These percentages start conservatively and increase with age:</p>
<div class="lb-trans"><p>美國國税局要求 在 73 歲時從退休賬户中提取最低分配。這些百分比開始時較為保守，並隨着年齡增長：</p>
</div><ul>
<li>Age 73: 3.77%</li>
<li>Age 80: 5.35%</li>
<li>Age 85: 6.76%</li>
<li>Age 90: 8.77%</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>73 歲：3.77%</li>
<li>80 歲：5.35%</li>
<li>85 歲：6.76%</li>
<li>90 歲：8.77%</li>
</ul>
</div><p>Some planners recommend using these RMD percentages across your entire portfolio, not just your IRA. You mathematically cannot outlive your money because the withdrawal rate is based on remaining life expectancy. The tradeoff is lower initial spending than the 4% rule would allow.</p>
<div class="lb-trans"><p>一些規劃師建議在整個投資組合中使用這些 RMD 百分比，而不僅僅是您的 IRA。您在數學上無法活過您的資金，因為提取率是基於剩餘的預期壽命。權衡是初始支出低於 4% 規則所允許的。</p>
</div><h3><strong>The Bucket Strategy</strong></h3>
<div class="lb-trans"><h3><strong>桶策略</strong></h3>
</div><p>Divide your portfolio into three time-based buckets:</p>
<div class="lb-trans"><p>將您的投資組合分為三個基於時間的桶：</p>
</div><p><strong>Bucket 1 (Years 1-3):</strong> $150,000 in cash or short-term bonds for immediate spending. You never touch stocks during a downturn.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>桶 1（1-3 年）：</strong> 15 萬美元現金或短期債券用於立即支出。在市場下跌期間，您絕對不接觸股票。</p>
</div><p><strong>Bucket 2 (Years 4-10):</strong> $350,000 in intermediate-term bonds that refills Bucket 1 annually.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>桶 2（4-10 年）：</strong> 35 萬美元中期債券，每年為桶 1 補充。</p>
</div><p><strong>Bucket 3 (Years 11+):</strong> $500,000 in stocks for long-term growth. Only tap this after strong market years to rebalance.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>桶 3（11 年以上）：</strong> 50 萬美元股票用於長期增長。僅在強勁市場年份後進行提取以進行再平衡。</p>
</div><p>This strategy gained popularity after 2008-2009, when retirees using the 4% rule were forced to sell stocks at the bottom. Bucket users simply lived off cash and bonds while waiting for recovery.</p>
<div class="lb-trans"><p>這種策略在 2008-2009 年後獲得了普及，當時使用 4% 規則的退休人員被迫在低點出售股票。桶策略的使用者則簡單地依靠現金和債券生活，等待復甦。</p>
</div><h2>What Current Research Shows</h2>
<div class="lb-trans"><h2>當前研究顯示的內容</h2>
</div><p>Recent research supports moving away from rigid withdrawal rates. Morningstar’s December 2025 analysis recommends a 3.9% starting safe withdrawal rate for new retirees with a 30-year horizon—not 4%. More importantly, they found that retirees willing to tolerate some spending fluctuations can safely start with withdrawal rates approaching 6%.</p>
<div class="lb-trans"><p>最新研究支持放棄僵化的提取率。Morningstar 在 2025 年 12 月的分析 建議新退休人員在 30 年內的安全起始提取率為 3.9%——而不是 4%。更重要的是，他們發現願意容忍一些支出波動的退休人員可以安全地以接近 6% 的提取率開始。</p>
</div><p>Vanguard’s 2025 research on dynamic spending strategies demonstrates that small, infrequent spending reductions during down markets enable retirees to spend more overall during retirement. Their analysis of three different retirement start years (1973, 1983, and 1993) showed dynamic strategies consistently outperformed the rigid 4% rule.</p>
<div class="lb-trans"><p>Vanguard 在 2025 年關於動態支出策略的研究表明，在市場下行期間進行小幅、偶爾的支出減少使退休人員在退休期間總體支出更多。他們對三個不同退休起始年份（1973 年、1983 年和 1993 年）的分析顯示，動態策略始終優於僵化的 4% 規則。</p>
</div><h2><strong>What About Taxes?</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>税務問題呢？</strong></h2>
</div><p>Every withdrawal strategy must account for taxes, and this is where the math gets complicated.</p>
<div class="lb-trans"><p>每種提款策略都必須考慮税收，這就是數學變得複雜的地方。</p>
</div><p>If you’re withdrawing from a traditional IRA or 401(k), your entire withdrawal is taxed as ordinary income. A $50,000 withdrawal might only net you $40,000 after federal and state taxes.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您從傳統 IRA 或 401(k) 中提款，您的全部提款將作為普通收入徵税。5 萬美元的提款在聯邦和州税後可能只淨得 4 萬美元。</p>
</div><p>If you’re withdrawing from a Roth IRA, it’s tax-free. Your $50,000 withdrawal gives you the full $50,000.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您從 Roth IRA 中提款，則是免税的。您的 5 萬美元提款將全額到賬。</p>
</div><p>If you’re withdrawing from a taxable brokerage account, you’re only taxed on gains, and those are taxed at lower long-term capital gains rates if you’ve held the investments for more than a year.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您從應税經紀賬户中提款，您只需對收益部分繳税，如果您持有投資超過一年，這部分收益將按較低的長期資本利得税率徵税。</p>
</div><p><strong>Smart withdrawal sequencing matters as much as withdrawal rate.</strong> Many retirees benefit from withdrawing from traditional IRAs first (to minimize future RMDs and potential taxes), then taxable accounts, then Roth IRAs last. Others benefit from Roth conversions in early retirement when they’re in lower tax brackets.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>聰明的提款順序與提款率同樣重要。</strong> 許多退休人員受益於首先從傳統 IRA 提款（以減少未來的強制最低提款和潛在税收），然後是應税賬户，最後是 Roth IRA。其他人在退休初期處於較低税率時，從 Roth 轉換中受益。</p>
</div><p>The point: A 4% withdrawal strategy that ignores tax efficiency could actually require a 5% or higher withdrawal rate to net the same after-tax income.</p>
<div class="lb-trans"><p>關鍵是：忽視税收效率的 4% 提款策略實際上可能需要 5% 或更高的提款率才能獲得相同的税後收入。</p>
</div><h2><strong>What to Do Right Now</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>現在該做什麼</strong></h2>
</div><p>If you’re retiring in 2026 or recently retired, here’s your action plan:</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您在 2026 年退休或最近退休，以下是您的行動計劃：</p>
</div><p><strong>Run worst-case scenarios.</strong> Model what happens to your portfolio if stocks drop 30% in your first year of retirement. Can you reduce spending by 10-15% if needed? Do you have Social Security or a pension that covers baseline expenses?</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>進行最壞情況模擬。</strong> 模擬一下如果您退休第一年股票下跌 30% 時，您的投資組合會發生什麼。您能否在必要時減少 10-15% 的支出？您是否有社會保障或養老金來覆蓋基本開支？</p>
</div><p><strong>Stress-test your first decade.</strong> The years from 65 to 75 will determine whether your retirement succeeds or fails. Build in cushion during this period—consider part-time work, delay major purchases, or plan to reduce discretionary spending if markets don’t cooperate.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>對您的前十年進行壓力測試。</strong> 從 65 歲到 75 歲的這段時間將決定您的退休是否成功。請在此期間留出緩衝——考慮兼職工作、推遲重大購買，或計劃在市場不景氣時減少可自由支配的支出。</p>
</div><p>A 2019 study found that working just two more years—or earning part-time income equivalent to 25% of your former salary for two years—improved portfolio survival rates by 20-30%.</p>
<div class="lb-trans"><p>一項 2019 年的研究 發現，工作多兩年或在兩年內賺取相當於您以前薪水 25% 的兼職收入，可以提高投資組合的生存率 20-30%。</p>
</div><p><strong>Consider your withdrawal sources.</strong> Don’t think of this as a single portfolio with a single withdrawal rate. You likely have multiple accounts with different tax treatments. Optimize the order in which you tap them.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>考慮您的提款來源。</strong> 不要將其視為一個單一的投資組合和單一的提款率。您可能有多個賬户，税務處理各不相同。優化提款的順序。</p>
</div><p><strong>Schedule annual reviews.</strong> Set a specific date each year—January 1st or your birthday—to review portfolio performance and adjust your withdrawal if needed. Markets change. Your health changes. Your spending needs change. Your withdrawal strategy should too.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>安排年度審查。</strong> 每年設定一個特定日期——1 月 1 日或您的生日——來審查投資組合表現，並在必要時調整提款。市場變化。您的健康狀況變化。您的支出需求變化。您的提款策略也應該如此。</p>
</div><h2><strong>The Bottom Line</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>結論</strong></h2>
</div><p>The 4% rule provided a useful starting point for retirement planning, but 2026 market conditions demand more nuance. Lower and less predictable bond yields, longer life expectancies, and elevated stock valuations mean a static withdrawal rate could leave you short.</p>
<div class="lb-trans"><p>4% 的規則為退休規劃提供了一個有用的起點，但 2026 年的市場條件需要更多的細緻考慮。較低且不可預測的債券收益率、更長的預期壽命和高企的股票估值意味着靜態的提款率可能會讓您捉襟見肘。</p>
</div><p>The better approach: Start with 4% as a baseline, but adopt a dynamic strategy. Whether you choose guardrails, RMD-based percentages, or a bucket approach, the key is building in flexibility.</p>
<div class="lb-trans"><p>更好的方法是：以 4% 作為基準，但採用動態策略。無論您選擇護欄、基於 RMD 的百分比，還是桶式方法，關鍵是要建立靈活性。</p>
</div><p>Your retirement could last 35 years or more. The withdrawal strategy that gets you through it isn’t the one that’s easiest to remember—it’s the one that adapts when markets don’t cooperate. Run the numbers now, plan for the worst, and give yourself permission to adjust as reality unfolds.</p>
<div class="lb-trans"><p>您的退休可能持續 35 年或更長。能夠讓您度過這一時期的提款策略並不是最容易記住的，而是能夠在市場不景氣時適應的策略。現在就進行數字計算，做好最壞的打算，並在現實展開時允許自己進行調整。</p>
</div><p><strong><em>Benzinga Disclaimer: This article is from an unpaid external contributor. It does not represent Benzinga’s reporting and has not been edited for content or accuracy.</em></strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong><em>Benzinga 免責聲明：本文來自未付費的外部貢獻者。它不代表 Benzinga 的報道，並且未經過內容或準確性編輯。</em></strong></p>
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為什麼 4% 的提款規則需要改變：2026 年動態策略