《大行》美銀證券：匯控具多種催化劑 重申為首選股

美銀證券研究報告指，滙豐控股 (00005.HK) 近日完成私有化恒生銀行，估算税前總協同效應約為 8 至 9 億美元，當中包括成本及收入協同效益。美銀預期恒生的成本基礎中有 20% 具有協同效益，因恒生的成本本來已很高效，並會繼續以獨立品牌營運且保留其自身的分行網絡。

同時，美銀表示看到收入協同效應的空間，特別是在財富管理、批發及交易銀行業務的手續費收入方面。恒生目前的收入結構更偏向淨利息收入；基於其強大的客户關係，美銀認為存在顯着的交叉銷售機會，而隨着本地業務增長下，其重要性將進一步提升。

該行指，匯控是其今年的首選標的之一，因為預期香港存款業務及亞洲財富管理業務將有顯着增長，而匯控在有關領域中已具備實質競爭優勢，且管理層承諾將加大投資的領域；現予目標價 149.6 港元及「買入」評級。