《大行》大摩料亞馬遜 AWS 業務未來增長強勁 上調明年每股盈測 3%

摩根士丹利研報指，認為亞馬遜 (AMZN.US) 的雲端運算業務 AWS 加速增長且未來增長更為強勁，零售業務效率持續改善，因集團仍正進行投資 (AWS、零售業務、低軌道衞星）；其過往紀錄顯示了優異的投資資本回報率，使大摩對這家被低估、橫跨多領域的 GenAI(生成式人工智能) 贏家持樂觀看法。

大摩將亞馬遜 2027 年每股盈利預測上調 3%；但目標價從 315 美元降至 300 美元，評級「增持」。

大摩又認為，亞馬遜的投資產出正驅動業績，將 AWS 業務今明兩年收入預測分別上調 3%、5%，目前模型預測按年增長率為 26%、25%。總體而言，目前預測 AWS、Azure、GCP 營收將在 2027 年達到 2,020 億、1,610 億及 1,260 億美元，2024 至 2027 年複合年增長率分別為 23%、36% 及 53%。