《大行》里昂料投資者關注美高梅中國會否提高派息比率

里昂發表報告指，投資者對美高梅中國 (02282.HK) 下一個關注點將是派息率，即是否有跡象顯示年度派息率將從 50% 提高，以抵銷更高特許經營權及品牌使用費的影響。該行認為此預期門檻並不高。此外，無論新特許經營權及品牌費分攤機制如何，該公司 2024 年已派發兩期特別股息，而部分同業的派息比率亦呈擴張趨勢。

里昂指，美高梅中國現價相當於 2026 年企業價值倍數降至 7.1 倍，維持「跑贏大市」評級及目標價 20.9 元，該股與銀娛 (00027.HK) 並列為里昂首選股之一。