<p><em>這是 CNBC 的晨間快訊通訊。</em> <em>在這裏訂閲</em> <em>以接收未來的版本。</em></p>
<p>早上好，祝大家工作愉快。我們可能不得不等五天才能看到一月份的非農就業報告，但至少我們有冬季奧運會來打發時間。目前挪威以六枚金牌領先，而美國以兩枚金牌位列第五。</p>
<p>今天早晨，股指期貨小幅上漲，此前三大主要指數經歷了一個混合的交易日。</p>
<p>以下是投資者在開始交易日時需要了解的五個關鍵事項：</p>
<h2>1. 勞動力密集型</h2>
<p>招聘中標誌和申請二維碼，位於紐約皇后區的伯靈頓外套工廠商店。</p>
<p>Lindsey Nicholson | UCG | Universal Images Group | Getty Images</p>
<p>美國勞工統計局將在今天東部時間上午 8:30 發佈一月份的非農就業報告，比最初計劃晚了五天，這要歸因於最近的政府停擺。經濟學家預計該報告將顯示微弱的增長，甚至沒有增長。</p>
<p>以下是需要了解的內容：</p>
<ul>
<li>道瓊斯共識預計本月新增就業崗位將增加 55,000 個，略高於 12 月的 50,000 個增幅。其他華爾街預測則預期更低的數字。</li>
<li>數據發佈還將包括勞工統計局在 2025 年 3 月之前的 12 個月的最終基準修訂。這些修訂可能會抹去該期間幾乎所有的增長。</li>
<li>今天早上的報告是在幾項其他近期經濟數據發佈之後，這些數據指向了一個疲軟的勞動力市場。昨天發佈的 12 月零售銷售數據也顯示消費者活動在該月顯著放緩。</li>
<li>甚至白宮也在降低預期：國家經濟委員會主任凱文·哈塞特本週告訴 CNBC“預計就業數字會稍微小一些”，原因是由於特朗普政府的移民政策導致勞動力下降，以及生產力上升。</li>
<li>股指期貨在報告發布前上漲。標準普爾 500 指數昨天下跌了 0.33%，因為金融股面臨投資者對人工智能威脅該行業的擔憂。</li>
<li>在這裏關注實時市場更新。</li>
</ul>
<h2>2. 福特強悍？</h2>
<p>福特汽車公司首席執行官吉姆·法利在 2025 年 9 月 30 日於密歇根州底特律的福特 Pro 加速活動上發言。</p>
<p>Bill Pugliano | Getty Images</p>
<p>福特昨天報告了四年來最糟糕的季度盈利失誤，第四季度調整後每股收益為 13 美分，低於華爾街預期的 19 美分，差距達 32%。該汽車製造商表示，約 9 億美元的意外關税成本是原因之一，還有一場火災對福特 F 系列皮卡的鋁供應廠造成的影響。</p>
<p>但福特對未來充滿信心。該公司預計 2026 年將是一個反彈之年，預測調整後的息税前利潤、調整後的自由現金流和資本支出將高於去年。福特的傳統和車隊部門預計將彌補其電動車部門今年 40 億到 45 億美元的損失。</p>
<h2>3. 被阻擋的疫苗</h2>
<p>一名研究人員在美國馬薩諸塞州劍橋市的 Moderna Inc.總部實驗室工作，時間為 2024 年 3 月 26 日，星期二。</p>
<p>Adam Glanzman | Bloomberg | Getty Images</p>
<p>在鐘聲響起之前，Moderna 的股價下跌超過 10%，原因是該製藥公司昨天宣佈，美國食品藥品監督管理局拒絕審查其實驗性流感疫苗的申請。正如 CNBC 的安妮卡·金·康斯坦蒂諾報道的那樣，FDA 的這一舉動是特朗普政府下疫苗監管收緊的最新跡象。</p>
<p>Moderna 表示，該機構的拒絕與其之前從 FDA 獲得的指導不一致，並且該機構沒有引用任何具體的安全或有效性問題。相反，FDA 對 Moderna 的研究設計提出了異議，儘管之前已批准該設計。</p>
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<h2>4. 文件後果</h2>
<p>美國商務部長霍華德·盧特尼克在華盛頓特區國會大廈出席參議院撥款小組委員會聽證會，審查商務部的寬帶部署資金，時間為 2026 年 2 月 10 日。</p>
<p>Elizabeth Frantz | Reuters</p>
<p>商務部長霍華德·盧特尼克昨天承認，他在 2012 年曾訪問性犯罪者傑弗裏·愛潑斯坦的島嶼，在參議院撥款委員會的證詞中告訴立法者，他和家人在島上度假時共進午餐。</p>
<p>這一承認是在盧特尼克——他之前表示在 2005 年後與愛潑斯坦斷絕聯繫——面臨來自兩黨要求辭職的呼聲之後，最近發佈的文件暗示他與愛潑斯坦的關係比已知的更為廣泛。商務部長週二堅稱他 “幾乎沒有與愛潑斯坦有任何交往”，並表示與他 “沒有任何關係”。</p>
<p>所謂的愛潑斯坦文件也在英國政治中引發波瀾。英國首相基爾·斯塔默因任命彼得·曼德爾森為美國大使而面臨辭職壓力，儘管曼德爾森與愛潑斯坦有聯繫。</p>
<h2>5. 將假冒商品告上法庭</h2>
<p>2025 年 11 月 20 日，美國加利福尼亞州匹茲堡的一家沃爾瑪商店外的購物車。</p>
<p>David Paul Morris | Bloomberg | Getty Images</p>
<p>雅詩蘭黛正在起訴沃爾瑪，聲稱這家大型零售商在其在線市場上銷售假冒美容產品。</p>
<p>在週一提交的訴訟中，這家化妝品公司表示，它從 Walmart.com 訂購了使用其品牌商標的產品，並確定這些產品為假貨。這些商品由第三方賣家出售，但雅詩蘭黛指控沃爾瑪在其所謂的 “卑鄙和有害” 的行為中促進了這些銷售。</p>
<p>雅詩蘭黛從 Walmart.com 購買並測試的兩款假冒產品在 CNBC 九月份對該網站假冒美容產品和欺詐的調查中被提及。目前尚不清楚雅詩蘭黛何時購買和測試這些產品，以及它們是否與 CNBC 提供給公司的假冒產品相同。</p>
<h2>每日分紅</h2>
<p>Kalshi 在超級碗週末表現出色。該預測市場的首席執行官 Tarek Mansour 告訴 CNBC，僅對 Bad Bunny 第一首歌的投注量就超過了 1 億美元。根據 Mansour 的説法，以下是 Kalshi 週日的數據：</p>
<ul>
<li><strong>交易量：</strong> 超過 10 億美元</li>
<li><strong>同比增長：</strong> 2700%</li>
</ul>
<p><em>披露：CNBC 與 Kalshi 之間存在商業關係，包括少數股權投資。</em></p>
<p>— <em>CNBC 的 Jeff Cox、Michelle Fox、Sean Conlon、Sarah Min、Liz Napolitano、Michael Wayland、Annika Kim Constantino、Kevin Breuninger、Chloe Taylor、Sam Meredith、Gabrielle Fonrouge 和 Laya Neelakandan 對此報告做出了貢獻。Melodie Warner 編輯了本期內容。</em></p>

MRNA

福特汽車

智慧交通科技 ETF - SmartETFs

FRDU

福沃德工業

納斯達克全球汽車指數 - First Trust

動態生物技術與基因組 ETF - Invesco

3 倍做多汽車行業 ETN - MAX

<p>今晨的市場快訊強調了關鍵投資者見解：1）預計一月份的非農就業報告將顯示出微弱增長，預測增加 55,000 個職位。2）福特汽車的收益未能達到預期，原因是意外的關税成本，但該公司預計將在 2026 年實現反彈。3）由於 FDA 拒絕審查其流感疫苗申請，Moderna 的股價下跌超過 10%。4）商務部長霍華德·盧特尼克因其過去訪問愛潑斯坦島而受到審查，呼籲他辭職</p>

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</div><p>Good morning, and happy jobs Wednesday. We may have had to wait five extra days for January's nonfarm payrolls report, but at least we've had the Winter Olympics to pass the time. Norway currently leads with six gold medals, while the U.S. trails in fifth place with two.</p>
<div class="lb-trans"><p>早上好，祝大家工作愉快。我們可能不得不等五天才能看到一月份的非農就業報告，但至少我們有冬季奧運會來打發時間。目前挪威以六枚金牌領先，而美國以兩枚金牌位列第五。</p>
</div><p>Stock futures are ticking higher this morning after the three major averages posted a mixed session.</p>
<div class="lb-trans"><p>今天早晨，股指期貨小幅上漲，此前三大主要指數經歷了一個混合的交易日。</p>
</div><p>Here are five key things investors need to know to start the trading day:</p>
<div class="lb-trans"><p>以下是投資者在開始交易日時需要了解的五個關鍵事項：</p>
</div><h2>1. Labor intensive</h2>
<div class="lb-trans"><h2>1. 勞動力密集型</h2>
</div><p>Now Hiring sign and QR code for application, Burlington Coat Factory store, Queens, New York.</p>
<div class="lb-trans"><p>招聘中標誌和申請二維碼，位於紐約皇后區的伯靈頓外套工廠商店。</p>
</div><p>Lindsey Nicholson | UCG | Universal Images Group | Getty Images</p>
<div class="lb-trans"><p>Lindsey Nicholson | UCG | Universal Images Group | Getty Images</p>
</div><p>The Bureau of Labor Statistics will release January's nonfarm payrolls report at 8:30 am ET this morning, five days later than initially scheduled, thanks to the recent government shutdown. Economists are expecting the report to show meager growth, if any.</p>
<div class="lb-trans"><p>美國勞工統計局將在今天東部時間上午 8:30 發佈一月份的非農就業報告，比最初計劃晚了五天，這要歸因於最近的政府停擺。經濟學家預計該報告將顯示微弱的增長，甚至沒有增長。</p>
</div><p>Here's what to know:</p>
<div class="lb-trans"><p>以下是需要了解的內容：</p>
</div><ul>
<li>The Dow Jones consensus sees payrolls increasing by 55,000 in the month, marginally higher than December's gain of 50,000. Other Wall Street forecasts are predicting even lower numbers.</li>
<li>The data dump will also include the BLS' final benchmark revisions for the 12 months before March 2025. Those revisions could end up erasing nearly all of the gains made in the period.</li>
<li>This morning's report comes on the heels of several other recent economic data points, which have pointed to a struggling labor market. December retail sales data released yesterday also showed consumer activity slowed significantly in the month.</li>
<li>Even the White House is tempering expectations: National Economic Council Director Kevin Hassett told CNBC this week to &#34;expect slightly smaller job numbers,&#34; citing a decline in the labor force, thanks to the Trump administration's immigration efforts, and rising productivity.</li>
<li>Stock futures are higher heading into the report. The S&amp;P 500 fell 0.33% yesterday, as financial stocks faced investor concerns around artificial intelligence's threat to the sector.</li>
<li>Follow live market updates here.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>道瓊斯共識預計本月新增就業崗位將增加 55,000 個，略高於 12 月的 50,000 個增幅。其他華爾街預測則預期更低的數字。</li>
<li>數據發佈還將包括勞工統計局在 2025 年 3 月之前的 12 個月的最終基準修訂。這些修訂可能會抹去該期間幾乎所有的增長。</li>
<li>今天早上的報告是在幾項其他近期經濟數據發佈之後，這些數據指向了一個疲軟的勞動力市場。昨天發佈的 12 月零售銷售數據也顯示消費者活動在該月顯著放緩。</li>
<li>甚至白宮也在降低預期：國家經濟委員會主任凱文·哈塞特本週告訴 CNBC“預計就業數字會稍微小一些”，原因是由於特朗普政府的移民政策導致勞動力下降，以及生產力上升。</li>
<li>股指期貨在報告發布前上漲。標準普爾 500 指數昨天下跌了 0.33%，因為金融股面臨投資者對人工智能威脅該行業的擔憂。</li>
<li>在這裏關注實時市場更新。</li>
</ul>
</div><h2>2. Built Ford tough?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>2. 福特強悍？</h2>
</div><p>Ford Motor Company CEO Jim Farley speaks at a Ford Pro Accelerate event on September 30, 2025 in Detroit, Michigan.</p>
<div class="lb-trans"><p>福特汽車公司首席執行官吉姆·法利在 2025 年 9 月 30 日於密歇根州底特律的福特 Pro 加速活動上發言。</p>
</div><p>Bill Pugliano | Getty Images</p>
<div class="lb-trans"><p>Bill Pugliano | Getty Images</p>
</div><p>Ford reported its worst quarterly earnings miss in four years yesterday, posting adjusted earnings per share of 13 cents for its fourth quarter — 32% below the 19 cents Wall Street expected. The automaker said roughly $900 million in unexpected tariff costs were to blame, as well as the impact of a fire at an aluminum plant that supplies Ford's F-Series pickup trucks.</p>
<div class="lb-trans"><p>福特昨天報告了四年來最糟糕的季度盈利失誤，第四季度調整後每股收益為 13 美分，低於華爾街預期的 19 美分，差距達 32%。該汽車製造商表示，約 9 億美元的意外關税成本是原因之一，還有一場火災對福特 F 系列皮卡的鋁供應廠造成的影響。</p>
</div><p>But Ford has its eyes on the road ahead. The company sees 2026 as a rebound year, forecasting higher adjusted EBIT, adjusted free cash flow and capital expenditures than last year. Ford's traditional and fleet units are expected to make up for the $4 billion to $4.5 billion in losses from its electric vehicle unit this year.</p>
<div class="lb-trans"><p>但福特對未來充滿信心。該公司預計 2026 年將是一個反彈之年，預測調整後的息税前利潤、調整後的自由現金流和資本支出將高於去年。福特的傳統和車隊部門預計將彌補其電動車部門今年 40 億到 45 億美元的損失。</p>
</div><h2>3. Blocked shot</h2>
<div class="lb-trans"><h2>3. 被阻擋的疫苗</h2>
</div><p>A researcher works in the lab at the Moderna Inc. headquarters in Cambridge, Massachusetts, US, on Tuesday, March 26, 2024.</p>
<div class="lb-trans"><p>一名研究人員在美國馬薩諸塞州劍橋市的 Moderna Inc.總部實驗室工作，時間為 2024 年 3 月 26 日，星期二。</p>
</div><p>Adam Glanzman | Bloomberg | Getty Images</p>
<div class="lb-trans"><p>Adam Glanzman | Bloomberg | Getty Images</p>
</div><p>Shares of Moderna are more than 10% lower before the bell this morning after the drugmaker announced yesterday that the Food and Drug Administration has refused to review its application for an experimental flu shot. As CNBC's Annika Kim Constantino reports, the FDA's move is the latest indicator of tightening vaccine regulation under the Trump administration.</p>
<div class="lb-trans"><p>在鐘聲響起之前，Moderna 的股價下跌超過 10%，原因是該製藥公司昨天宣佈，美國食品藥品監督管理局拒絕審查其實驗性流感疫苗的申請。正如 CNBC 的安妮卡·金·康斯坦蒂諾報道的那樣，FDA 的這一舉動是特朗普政府下疫苗監管收緊的最新跡象。</p>
</div><p>Moderna said the agency's refusal was inconsistent with previous guidance it got from the FDA, and that the agency did not cite any specific safety or efficacy issues with its vaccine. Instead, the FDA took issue with Moderna's study design, despite having previously approved it.</p>
<div class="lb-trans"><p>Moderna 表示，該機構的拒絕與其之前從 FDA 獲得的指導不一致，並且該機構沒有引用任何具體的安全或有效性問題。相反，FDA 對 Moderna 的研究設計提出了異議，儘管之前已批准該設計。</p>
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</div><p>CNBC's Morning Squawk recaps the biggest stories investors should know before the stock market opens, every weekday morning.</p>
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</div><h2>4. Files fallout</h2>
<div class="lb-trans"><h2>4. 文件後果</h2>
</div><p>U.S. Commerce Secretary Howard Lutnick sits to testify before the Senate Appropriations Subcommittee on Commerce, Justice, Science, and Related Agencies hearing to examine a review of broadband deployment funding at the Department of Commerce, on Capitol Hill in Washington, D.C., U.S., February 10, 2026.</p>
<div class="lb-trans"><p>美國商務部長霍華德·盧特尼克在華盛頓特區國會大廈出席參議院撥款小組委員會聽證會，審查商務部的寬帶部署資金，時間為 2026 年 2 月 10 日。</p>
</div><p>Elizabeth Frantz | Reuters</p>
<div class="lb-trans"><p>Elizabeth Frantz | Reuters</p>
</div><p>Commerce Secretary Howard Lutnick yesterday admitted that he visited sex offender Jeffrey Epstein's island in 2012, telling lawmakers in his testimony before the Senate Appropriations Committee that he and his family had lunch on the island during a family vacation.</p>
<div class="lb-trans"><p>商務部長霍華德·盧特尼克昨天承認，他在 2012 年曾訪問性犯罪者傑弗裏·愛潑斯坦的島嶼，在參議院撥款委員會的證詞中告訴立法者，他和家人在島上度假時共進午餐。</p>
</div><p>The admission comes as Lutnick — who previously said he cut contact with Epstein after 2005 — faces calls to resign from both sides of the aisle after recently released files suggested a more extensive relationship with Epstein than was known. The Commerce chief on Tuesday insisted he &#34;barely had anything to do&#34; with Epstein, with whom he said he &#34;did not have any relationship.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>這一承認是在盧特尼克——他之前表示在 2005 年後與愛潑斯坦斷絕聯繫——面臨來自兩黨要求辭職的呼聲之後，最近發佈的文件暗示他與愛潑斯坦的關係比已知的更為廣泛。商務部長週二堅稱他 “幾乎沒有與愛潑斯坦有任何交往”，並表示與他 “沒有任何關係”。</p>
</div><p>The so-called Epstein files are also rippling through British politics. U.K. Prime Minister Keir Starmer is facing pressure to resign over his appointment of Peter Mandelson as U.S. ambassador, despite Mandelson's connections to Epstein.</p>
<div class="lb-trans"><p>所謂的愛潑斯坦文件也在英國政治中引發波瀾。英國首相基爾·斯塔默因任命彼得·曼德爾森為美國大使而面臨辭職壓力，儘管曼德爾森與愛潑斯坦有聯繫。</p>
</div><h2>5. Taking counterfeits to court</h2>
<div class="lb-trans"><h2>5. 將假冒商品告上法庭</h2>
</div><p>Shopping carts outside a Walmart store in Pittsburg, California, US, on Thursday, Nov. 20, 2025.</p>
<div class="lb-trans"><p>2025 年 11 月 20 日，美國加利福尼亞州匹茲堡的一家沃爾瑪商店外的購物車。</p>
</div><p>David Paul Morris | Bloomberg | Getty Images</p>
<div class="lb-trans"><p>David Paul Morris | Bloomberg | Getty Images</p>
</div><p>Estée Lauder is suing Walmart, claiming that the big-box retailer sold counterfeit beauty products on its online marketplace.</p>
<div class="lb-trans"><p>雅詩蘭黛正在起訴沃爾瑪，聲稱這家大型零售商在其在線市場上銷售假冒美容產品。</p>
</div><p>In a lawsuit filed Monday, the cosmetics company said it ordered products that used its brands' trademarks from Walmart.com and determined them to be fake. The items were sold by third-party sellers, but Estée Lauder accused Walmart of facilitating those sales in what it called &#34;despicable and harmful&#34; conduct.</p>
<div class="lb-trans"><p>在週一提交的訴訟中，這家化妝品公司表示，它從 Walmart.com 訂購了使用其品牌商標的產品，並確定這些產品為假貨。這些商品由第三方賣家出售，但雅詩蘭黛指控沃爾瑪在其所謂的 “卑鄙和有害” 的行為中促進了這些銷售。</p>
</div><p>Two of the counterfeit products Estée Lauder bought and tested from Walmart.com were cited in CNBC's September investigation into counterfeit beauty products and fraud on the site. It is unclear when Estée Lauder purchased and tested the items, and whether they're the same counterfeits CNBC provided to the company.</p>
<div class="lb-trans"><p>雅詩蘭黛從 Walmart.com 購買並測試的兩款假冒產品在 CNBC 九月份對該網站假冒美容產品和欺詐的調查中被提及。目前尚不清楚雅詩蘭黛何時購買和測試這些產品，以及它們是否與 CNBC 提供給公司的假冒產品相同。</p>
</div><h2>The Daily Dividend</h2>
<div class="lb-trans"><h2>每日分紅</h2>
</div><p>Kalshi had a big Super Bowl weekend. The prediction market's CEO, Tarek Mansour, told CNBC that bets on Bad Bunny's first song alone exceeded $100 million in volume. Here are Kalshi's numbers from Sunday, according to Mansour:</p>
<div class="lb-trans"><p>Kalshi 在超級碗週末表現出色。該預測市場的首席執行官 Tarek Mansour 告訴 CNBC，僅對 Bad Bunny 第一首歌的投注量就超過了 1 億美元。根據 Mansour 的説法，以下是 Kalshi 週日的數據：</p>
</div><ul>
<li><strong>Trading volume:</strong> $1 billion+</li>
<li><strong>Year-over-year increase:</strong> 2,700%</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li><strong>交易量：</strong> 超過 10 億美元</li>
<li><strong>同比增長：</strong> 2700%</li>
</ul>
</div><p><em>Disclosure: CNBC and Kalshi have a commercial relationship that includes a minority investment.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>披露：CNBC 與 Kalshi 之間存在商業關係，包括少數股權投資。</em></p>
</div><p>— <em>CNBC's Jeff Cox, Michelle Fox, Sean Conlon, Sarah Min, Liz Napolitano, Michael Wayland, Annika Kim Constantino, Kevin Breuninger, Chloe Taylor, Sam Meredith, Gabrielle Fonrouge and Laya Neelakandan contributed to this report. Melodie Warner edited this edition.</em></p>
<div class="lb-trans"><p>— <em>CNBC 的 Jeff Cox、Michelle Fox、Sean Conlon、Sarah Min、Liz Napolitano、Michael Wayland、Annika Kim Constantino、Kevin Breuninger、Chloe Taylor、Sam Meredith、Gabrielle Fonrouge 和 Laya Neelakandan 對此報告做出了貢獻。Melodie Warner 編輯了本期內容。</em></p>
</div>

January's jobs report, Ford earnings, Epstein fallout and more in Morning Squawk

- 勞工統計局將於今早公佈一月非農就業數據，預期增長緩慢。
- 福特因關税及鋁廠火災影響，第四季度收益大幅低於預期。
- 莫德納流感疫苗申請遭 FDA 拒絕，股價下跌超過 10%。

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