<p>摩根大通分析師由 <strong>Harlan Sur</strong> 領導，概述了他們的 2026 年投資展望，強調 AI 基礎設施是市場表現的主要驅動力。</p>
<p>摩根大通重申了對 <strong>Astera Labs, Inc</strong> (NASDAQ: ALAB) 的超配評級，將價格預測調整為 205 美元，低於 215 美元。</p>
<p><strong>• Astera Labs 股票正面臨看跌壓力。是什麼導致 ALAB 股價下跌？</strong></p>
<h2><strong>AI 的擴展：半導體創新者的福音</strong></h2>
<p>Sur 指出，AI 能力的持續擴展對像 Astera Labs (AEC) 這樣的半導體公司來説是一個重要的福音。</p>
<p>根據分析師的説法，Astera 最近的季度業績超出預期，收入大幅增長，歸因於其創新的 Scorpio 和 Taurus 產品線。</p>
<p>這些產品滿足了對增強 AI 服務器能力日益增長的需求，表明科技公司正在積極提升其數據中心的先進 AI 基礎設施，分析師寫道。</p>
<h2><strong>產品創新：Scorpio 和 Taurus 引領潮流</strong></h2>
<p>Sur 指出，Astera Labs 在捕獲市場份額方面表現尤為出色，尤其是其 Scorpio “P” 系列和第六代 PCIe 重定時器。</p>
<p>這些產品對於支持定製的 AI 機架部署至關重要，主要科技巨頭如 <strong>NVIDIA Corp</strong> (NASDAQ: NVDA)、<strong>Advanced Micro Devices, Inc</strong> (NASDAQ: AMD) 和 <strong>Alphabet Inc</strong> (NASDAQ: GOOGL) <strong>Google</strong> 對其需求日益增加，分析師表示。</p>
<p>Scorpio X 系列的推出預計將進一步鞏固 Astera 的市場主導地位，預計在 2026 年下半年將大幅提升生產能力，他説。</p>
<h2><strong>財務挑戰與戰略調整</strong></h2>
<p>儘管收入呈積極增長趨勢，Sur 指出，Astera 面臨由於不利的 SKU 組合和更高的硬件銷售而導致的利潤壓力。</p>
<p>預計到 2026 年，毛利率將下降至 70%，受到特定協議（如 <strong>Amazon.com Inc</strong> (NASDAQ: AMZN) 權證的影響，分析師表示。</p>
<p>然而，他指出，隨着 Astera 多樣化其客户基礎並管理因近期收購和增加研發支出而上升的運營費用，這些壓力將隨着時間的推移得到緩解。</p>
<h2><strong>展望未來：強大的產品管道承諾持續增長</strong></h2>
<p>Sur 表示，Astera 在產品創新和市場擴展方面的激進戰略將推動其在 2026 年持續實現季度增長。</p>
<p>憑藉強大的新產品管道和來自多樣化高端客户的強勁需求，該公司在 PCIe 重定時器和切換解決方案領域處於良好的領導地位，分析師補充道。</p>
<p>Sur 預測第一季度收入為 2.91 億美元，調整後的每股收益為 53 美分。</p>
<p><strong>ALAB 股價動態：</strong> Astera Labs 股票 在週三發佈時下跌 19.59%，交易價格為 146.82 美元，依據 Benzinga Pro。</p>
<p><em>照片：Piotr Swat via Shutterstock</em></p>

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RSPT

<p>摩根大通的分析師已將 Astera Labs 確定為人工智能基礎設施的關鍵參與者，預計到 2026 年將實現顯著增長，儘管目前面臨利潤壓力。該公司對 Astera Labs（NASDAQ:ALAB）維持 “增持” 評級，並將其目標股價調整至 205 美元。Astera 的創新產品 Scorpio 和 Taurus 正在推動收入增長，儘管由於不利的 SKU 組合，利潤挑戰依然存在。儘管最近股價下跌了 19.59%，該公司預計仍將繼續保持增長軌跡，擁有強大的產品管道和來自主要科技客户的需求</p>

<p>JPMorgan analysts, led by <strong>Harlan Sur,</strong> outlined their 2026 investment outlook, highlighting AI infrastructure as a primary driver of market performance.</p>
<div class="lb-trans"><p>摩根大通分析師由 <strong>Harlan Sur</strong> 領導，概述了他們的 2026 年投資展望，強調 AI 基礎設施是市場表現的主要驅動力。</p>
</div><p>JPMorgan reiterated its Overweight rating on <strong>Astera Labs, Inc</strong> (NASDAQ: ALAB), adjusting the price forecast to $205, down from $215.</p>
<div class="lb-trans"><p>摩根大通重申了對 <strong>Astera Labs, Inc</strong> (NASDAQ: ALAB) 的超配評級，將價格預測調整為 205 美元，低於 215 美元。</p>
</div><p><strong>• Astera Labs stock is feeling bearish pressure. What’s weighing on ALAB shares?</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>• Astera Labs 股票正面臨看跌壓力。是什麼導致 ALAB 股價下跌？</strong></p>
</div><h2><strong>AI’s Expanding Reach: A Boon for Semiconductor Innovators</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>AI 的擴展：半導體創新者的福音</strong></h2>
</div><p>The relentless expansion of AI capabilities is proving to be a significant boon for semiconductor companies such as Astera Labs (AEC), Sur noted.</p>
<div class="lb-trans"><p>Sur 指出，AI 能力的持續擴展對像 Astera Labs (AEC) 這樣的半導體公司來説是一個重要的福音。</p>
</div><p>Astera’s recent quarterly performance surpassed expectations with a sharp revenue increase, attributed to its innovative Scorpio and Taurus product lines, as per the analyst.</p>
<div class="lb-trans"><p>根據分析師的説法，Astera 最近的季度業績超出預期，收入大幅增長，歸因於其創新的 Scorpio 和 Taurus 產品線。</p>
</div><p>These products cater to the growing needs for enhanced AI server capabilities, indicating a broader trend for which tech companies are aggressively enhancing their data centers with advanced AI infrastructure, the analyst wrote.</p>
<div class="lb-trans"><p>這些產品滿足了對增強 AI 服務器能力日益增長的需求，表明科技公司正在積極提升其數據中心的先進 AI 基礎設施，分析師寫道。</p>
</div><h2><strong>Product Innovations: Scorpio and Taurus Lead the Charge</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>產品創新：Scorpio 和 Taurus 引領潮流</strong></h2>
</div><p>Astera Labs has been particularly adept at capturing market share with its Scorpio “P” Series and Gen 6 PCIe retimers, Sur noted.</p>
<div class="lb-trans"><p>Sur 指出，Astera Labs 在捕獲市場份額方面表現尤為出色，尤其是其 Scorpio “P” 系列和第六代 PCIe 重定時器。</p>
</div><p>These offerings are critical in supporting customized AI rack deployments, which are increasingly in demand by major tech giants like <strong>NVIDIA Corp</strong> (NASDAQ: NVDA), <strong>Advanced Micro Devices, Inc</strong> (NASDAQ: AMD) and <strong>Alphabet Inc</strong> (NASDAQ: GOOGL) <strong>Google,</strong> the analyst told.</p>
<div class="lb-trans"><p>這些產品對於支持定製的 AI 機架部署至關重要，主要科技巨頭如 <strong>NVIDIA Corp</strong> (NASDAQ: NVDA)、<strong>Advanced Micro Devices, Inc</strong> (NASDAQ: AMD) 和 <strong>Alphabet Inc</strong> (NASDAQ: GOOGL) <strong>Google</strong> 對其需求日益增加，分析師表示。</p>
</div><p>The introduction of the Scorpio X family is expected to further cement Astera’s market dominance, with significant production ramp-ups anticipated in the latter half of 2026, he said.</p>
<div class="lb-trans"><p>Scorpio X 系列的推出預計將進一步鞏固 Astera 的市場主導地位，預計在 2026 年下半年將大幅提升生產能力，他説。</p>
</div><h2><strong>Financial Headwinds and Strategic Adjustments</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>財務挑戰與戰略調整</strong></h2>
</div><p>Despite the positive revenue trajectory, Astera faces challenges with margin pressures due to an unfavorable SKU mix and higher hardware sales, Sur noted.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管收入呈積極增長趨勢，Sur 指出，Astera 面臨由於不利的 SKU 組合和更高的硬件銷售而導致的利潤壓力。</p>
</div><p>The gross margin is expected to trend down to 70% by 2026, impacted by specific agreements such as the <strong>Amazon.com Inc</strong> (NASDAQ: AMZN) warrant, as per the analyst.</p>
<div class="lb-trans"><p>預計到 2026 年，毛利率將下降至 70%，受到特定協議（如 <strong>Amazon.com Inc</strong> (NASDAQ: AMZN) 權證的影響，分析師表示。</p>
</div><p>However, he noted these pressures will be offset over time as Astera diversifies its customer base and manages operating expenses, which are on the rise due to recent acquisitions and increased R&amp;D spending.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，他指出，隨着 Astera 多樣化其客户基礎並管理因近期收購和增加研發支出而上升的運營費用，這些壓力將隨着時間的推移得到緩解。</p>
</div><h2><strong>Looking Ahead: A Robust Pipeline Promises Continued Growth</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>展望未來：強大的產品管道承諾持續增長</strong></h2>
</div><p>Astera’s aggressive strategy in product innovation and market expansion is set to drive continuous quarter-over-quarter growth through 2026, Sur told.</p>
<div class="lb-trans"><p>Sur 表示，Astera 在產品創新和市場擴展方面的激進戰略將推動其在 2026 年持續實現季度增長。</p>
</div><p>With a robust pipeline of new products and strong demand from a diverse set of high-profile customers, the company is well-positioned to maintain its leadership in PCIe retimer and switching solutions, the analyst added.</p>
<div class="lb-trans"><p>憑藉強大的新產品管道和來自多樣化高端客户的強勁需求，該公司在 PCIe 重定時器和切換解決方案領域處於良好的領導地位，分析師補充道。</p>
</div><p>Sur projected first-quarter revenue of $291 million and adjusted EPS of 53 cents.</p>
<div class="lb-trans"><p>Sur 預測第一季度收入為 2.91 億美元，調整後的每股收益為 53 美分。</p>
</div><p><strong>ALAB Price Action:</strong> Astera Labs shares were down 19.59% trading at $146.82 at the time of publication on Wednesday, according to Benzinga Pro.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>ALAB 股價動態：</strong> Astera Labs 股票 在週三發佈時下跌 19.59%，交易價格為 146.82 美元，依據 Benzinga Pro。</p>
</div><p><em>Photo: Piotr Swat via Shutterstock</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>照片：Piotr Swat via Shutterstock</em></p>
</div>

Astera Labs Tied To Nvidia, AMD, Amazon, Google AI Buildout, Analyst Sees 2026 Upside

- JPMorgan 分析師預測 2026 年 AI 基礎設施將驅動市場表現。  
- Astera Labs 第四季度業績超預期，營收大幅增長。  
- 儘管面臨利潤壓力，Astera 預計通過產品創新持續增長。

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