《大行》野村料藥明康德今年收入勝市場預期 升目標價至 157.07 元

野村研究報告指，基於藥明康德 (02359.HK) 公佈的盈喜，料 2025 年第四季收入將按年增長 9.2% 至 117 億元人民幣 (下同)，淨利潤增長 142% 至 71 億元。

展望 2026 財年，預期公司收入將按年增長 16% 至 526 億元，高於市場預期的 511 億元，因化學業務表現強勁；盈利則按年增長 3% 至 196 億元。持續經營業務的按年增長率為 21%。

按業務劃分，該行預期 2026 財年 TIDES 及後期發展與製造業務收入將分別按年增長 55% 及 10%，至 171 億元及 216 億元。TIDES 業務增長基於需求持續增加，並由公司 10 萬升的大規模功能性生產產能所支持。

該行將藥明康德 H 股目標價由 132.8 港元升至 157.07 港元，藥明康德 (603259.SH) A 股目標價由 120.85 元升至 142.93 元人民幣，均予「買入」評級。