《大行》美銀證券升科倫博泰目標價至 479 元 下調收入預測

美銀證券研究報告指，科倫博泰生物-B(06990.HK) 旗下 sac-TMT(TROP-2 ADC) 近期獲國家藥品監督管理局批准，用於二線及以上 HR 陽性/HER2 陰性乳腺癌的治療，是該藥物第四項在內地獲批的適應症。

同時，該藥物用於三線三陰性乳腺癌及三線 EGFR 突變非小細胞肺癌的適應症，已自今年 1 月起納入國家醫保藥品目錄。不過，由於國家醫保目錄價格調整，該行下調 sac-TMT 的年度治療費用假設。

該行將 2026 及 2027 年的收入預測分別下調 5% 及 6%，目標價由 470 元升至 479 元，重申「中性」評級，反映業務進展符合預期，但同時被日益激烈的競爭所抵消。