<h2>為什麼史密斯菲爾德最新的美國工廠關閉對萬洲國際（SEHK:288）很重要</h2>
<p>史密斯菲爾德食品公司決定關閉其位於馬薩諸塞州斯普林菲爾德的幹香腸工廠，裁減 190 個職位並將生產轉移到其他地方，這引起了人們對萬洲國際如何重塑其美國業務和整體投資組合的關注。</p>
<p>請查看我們對萬洲國際的最新分析。</p>
<p>在美國工廠關閉和投資組合重塑的背景下，萬洲國際的股價為 9.8 港元，過去 30 天的股價回報為 13.95%，而過去一年總股東回報高達 86.89%。這表明市場動能正在增強，而非減弱。</p>
<p>如果這種重組故事讓你關注市場，可能是一個好時機來看看我們篩選的 99 家頂級創始人主導公司的其他亮點。</p>
<p>萬洲國際的股價為 9.8 港元，而其內在價值差距約為 61%，分析師目標價則較低，為 9.08 港元，你不得不問：這裏是否仍存在定價錯誤，還是市場已經考慮了未來的增長？</p>
<h2>最受歡迎的敍述：高估 8.5%</h2>
<p>萬洲國際的收盤價為 9.8 港元，而廣泛關注的公允價值敍述為 9.04 港元，當前市場價格略高於該敍述。</p>
<blockquote>
<p><em>分析師略微下調了萬洲國際的目標價，將公允價值估計從每股 9.13 美元調整至 9.04 美元。此調整基於對稍高收入增長的預期，以及利潤率和未來市盈率的適度下降。</em></p>
</blockquote>
<p><em>閲讀完整敍述。</em></p>
<p>好奇收入增長的小幅調整、利潤率的縮減和未來收益倍數的降低如何仍然支持該公允價值？完整敍述解釋了這些預測背後的收益路徑和估值邏輯。</p>
<p><strong>結果：公允價值為 9.04 港元（高估）</strong></p>
<p>完整閲讀敍述，瞭解預測背後的原因。</p>
<p>然而，也存在明顯的風險，包括中國包裝肉類銷量的壓力和持續的生豬過剩。這些因素可能會擠壓利潤率並動搖這一估值故事。</p>
<p>瞭解萬洲國際敍述中的關鍵風險。</p>
<h2>另一種估值觀點</h2>
<p>雖然公允價值敍述指出萬洲國際在 9.8 港元時高估 8.5%，但我們的 DCF 模型提供了不同的視角，估計未來現金流價值為 25.08 港元。這是一個 60.9% 的差距。你認為哪個故事更接近現實？</p>
<p>瞭解 SWS DCF 模型如何得出其公允價值。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7a151878-0b55-4cb4-86e8-52ac4fd678cd/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7a151878-0b55-4cb4-86e8-52ac4fd678cd/chart/dcf"/></p>
<p>288 截至 2026 年 2 月的折現現金流</p>
<h2>構建你自己的萬洲國際敍述</h2>
<p>如果你查看數字並得出不同的結論，或者只是想自己進行假設壓力測試，你可以在幾分鐘內構建一個自定義的萬洲國際故事，從 “按你自己的方式做” 開始。</p>
<p>進行萬洲國際研究的一個很好的起點是我們的分析，強調 3 個關鍵獎勵和 2 個重要警示信號，這些可能會影響你的投資決策。</p>
<h2>尋找更多投資想法？</h2>
<p>如果你在查看萬洲國際後對下一步該做什麼感到困惑，不要止步於此。擴大你的觀察名單，保持選擇的開放性。</p>
<ul>
<li>通過掃描我們 228 只高質量低估股票，尋找有韌性的現金生成者，這些股票結合了優質基本面和低於其估計公允價值的價格。</li>
<li>通過審查 435 只專注於高收益公司的股息堡壘，建立更穩定的收入流，強調耐久性。</li>
<li>通過檢查 329 只低風險股票，優先考慮安心，這些股票旨在突出整體風險評分較低的企業。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮你的目標或財務狀況。我們旨在為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
<h3>估值是複雜的，但我們在這裏簡化它。</h3>
<p>通過我們的詳細分析，發現萬洲國際是否可能被低估或高估，分析內容包括 <strong>公允價值估計、潛在風險、股息、內部交易及其財務狀況。</strong></p>
<p>獲取免費分析</p>

萬洲國際

萬洲國際(ADR)

<p>萬洲國際（SEHK:288）因史密斯菲爾德食品關閉其斯普林菲爾德工廠而受到關注，這影響了其在美國的運營。該公司的股價為 9.8 港元，反映出 30 天的回報率為 13.95%，1 年的回報率為 86.89%。分析師已將公允價值估計調整至 9.04 港元，表明萬洲國際目前被高估了 8.5%。然而，DCF 模型顯示未來現金流的價值為 25.08 港元，突顯出顯著的估值差距。主要風險包括中國肉類供應量的壓力和生豬過剩，這可能影響利潤率和估值</p>

<h2>Why Smithfield’s latest US plant closure matters for WH Group (SEHK:288)</h2>
<div class="lb-trans"><h2>為什麼史密斯菲爾德最新的美國工廠關閉對萬洲國際（SEHK:288）很重要</h2>
</div><p>Smithfield Foods’ decision to close its Springfield, Massachusetts dry sausage plant, cut 190 jobs and shift production elsewhere puts fresh attention on how WH Group is reshaping its US operations and overall portfolio.</p>
<div class="lb-trans"><p>史密斯菲爾德食品公司決定關閉其位於馬薩諸塞州斯普林菲爾德的幹香腸工廠，裁減 190 個職位並將生產轉移到其他地方，這引起了人們對萬洲國際如何重塑其美國業務和整體投資組合的關注。</p>
</div><p>See our latest analysis for WH Group.</p>
<div class="lb-trans"><p>請查看我們對萬洲國際的最新分析。</p>
</div><p>Against this backdrop of US plant closures and portfolio reshaping, WH Group’s HK$9.8 share price sits on the back of a 30 day share price return of 13.95% and a very strong 1 year total shareholder return of 86.89%. This suggests that momentum has been building rather than fading.</p>
<div class="lb-trans"><p>在美國工廠關閉和投資組合重塑的背景下，萬洲國際的股價為 9.8 港元，過去 30 天的股價回報為 13.95%，而過去一年總股東回報高達 86.89%。這表明市場動能正在增強，而非減弱。</p>
</div><p>If this kind of restructuring story has you looking across the market, it could be a good moment to see what else stands out in our screen of 99 top founder-led companies.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果這種重組故事讓你關注市場，可能是一個好時機來看看我們篩選的 99 家頂級創始人主導公司的其他亮點。</p>
</div><p>With WH Group trading at HK$9.8 against an indicated intrinsic value gap of around 61% and analyst targets sitting lower at HK$9.08, you have to ask: is there still mispricing here, or is the market already baking in future growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>萬洲國際的股價為 9.8 港元，而其內在價值差距約為 61%，分析師目標價則較低，為 9.08 港元，你不得不問：這裏是否仍存在定價錯誤，還是市場已經考慮了未來的增長？</p>
</div><h2>Most Popular Narrative: 8.5% Overvalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受歡迎的敍述：高估 8.5%</h2>
</div><p>With WH Group closing at HK$9.8 against a widely followed fair value narrative of HK$9.04, the market price currently sits a little ahead of that storyline.</p>
<div class="lb-trans"><p>萬洲國際的收盤價為 9.8 港元，而廣泛關注的公允價值敍述為 9.04 港元，當前市場價格略高於該敍述。</p>
</div><blockquote>
<p><em>Analysts have marginally lowered their price target for WH Group, adjusting the fair value estimate from $9.13 to $9.04 per share. This adjustment is based on expectations for slightly higher revenue growth along with modest declines in profit margin and future P/E ratio.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>分析師略微下調了萬洲國際的目標價，將公允價值估計從每股 9.13 美元調整至 9.04 美元。此調整基於對稍高收入增長的預期，以及利潤率和未來市盈率的適度下降。</em></p>
</blockquote>
</div><p><em>Read the complete narrative.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>閲讀完整敍述。</em></p>
</div><p>Curious how a small tweak to revenue growth, slimmer margins and a lower future earnings multiple still support that fair value? The full narrative explains the earnings path and valuation logic that sit behind those forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇收入增長的小幅調整、利潤率的縮減和未來收益倍數的降低如何仍然支持該公允價值？完整敍述解釋了這些預測背後的收益路徑和估值邏輯。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of HK$9.04 (OVERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：公允價值為 9.04 港元（高估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整閲讀敍述，瞭解預測背後的原因。</p>
</div><p>However, there are clear risks too, including pressure on packaged meat volumes in China and ongoing hog oversupply. These factors could squeeze margins and unsettle this valuation story.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，也存在明顯的風險，包括中國包裝肉類銷量的壓力和持續的生豬過剩。這些因素可能會擠壓利潤率並動搖這一估值故事。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this WH Group narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解萬洲國際敍述中的關鍵風險。</p>
</div><h2>Another view on valuation</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一種估值觀點</h2>
</div><p>While the fair value narrative points to WH Group being 8.5% overvalued at HK$9.8 versus HK$9.04, our DCF model presents a different perspective, with an estimated future cash flow value of HK$25.08. That is a 60.9% gap. Which story do you think is closer to reality?</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然公允價值敍述指出萬洲國際在 9.8 港元時高估 8.5%，但我們的 DCF 模型提供了不同的視角，估計未來現金流價值為 25.08 港元。這是一個 60.9% 的差距。你認為哪個故事更接近現實？</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解 SWS DCF 模型如何得出其公允價值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7a151878-0b55-4cb4-86e8-52ac4fd678cd/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/7a151878-0b55-4cb4-86e8-52ac4fd678cd/chart/dcf"/></p>
<p>288 Discounted Cash Flow as at Feb 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>288 截至 2026 年 2 月的折現現金流</p>
</div><h2>Build Your Own WH Group Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>構建你自己的萬洲國際敍述</h2>
</div><p>If you look at the numbers and reach a different conclusion, or simply want to stress test the assumptions yourself, you can build a custom WH Group story in just a few minutes, starting with Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你查看數字並得出不同的結論，或者只是想自己進行假設壓力測試，你可以在幾分鐘內構建一個自定義的萬洲國際故事，從 “按你自己的方式做” 開始。</p>
</div><p>A great starting point for your WH Group research is our analysis highlighting 3 key rewards and 2 important warning signs that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>進行萬洲國際研究的一個很好的起點是我們的分析，強調 3 個關鍵獎勵和 2 個重要警示信號，這些可能會影響你的投資決策。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>尋找更多投資想法？</h2>
</div><p>If you are questioning what to do next after looking at WH Group, do not stop here. Broaden your watchlist and keep your options open.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你在查看萬洲國際後對下一步該做什麼感到困惑，不要止步於此。擴大你的觀察名單，保持選擇的開放性。</p>
</div><ul>
<li>Target resilient cash generators by scanning our 228 high quality undervalued stocks that combine quality fundamentals with prices that sit below their estimated fair value.</li>
<li>Build a steadier income stream by reviewing the 435 dividend fortresses that focus on higher yielding companies with an emphasis on durability.</li>
<li>Prioritise peace of mind by checking the 329 resilient stocks with low risk scores designed to highlight businesses with lower overall risk scores.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通過掃描我們 228 只高質量低估股票，尋找有韌性的現金生成者，這些股票結合了優質基本面和低於其估計公允價值的價格。</li>
<li>通過審查 435 只專注於高收益公司的股息堡壘，建立更穩定的收入流，強調耐久性。</li>
<li>通過檢查 329 只低風險股票，優先考慮安心，這些股票旨在突出整體風險評分較低的企業。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮你的目標或財務狀況。我們旨在為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div><h3>Valuation is complex, but we're here to simplify it.</h3>
<div class="lb-trans"><h3>估值是複雜的，但我們在這裏簡化它。</h3>
</div><p>Discover if WH Group might be undervalued or overvalued with our detailed analysis, featuring <strong>fair value estimates, potential risks, dividends, insider trades, and its financial condition.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>通過我們的詳細分析，發現萬洲國際是否可能被低估或高估，分析內容包括 <strong>公允價值估計、潛在風險、股息、內部交易及其財務狀況。</strong></p>
</div><p>Access Free Analysis</p>
<div class="lb-trans"><p>獲取免費分析</p>
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在史密斯菲爾德工廠關閉以及美國重組行動之後，評估萬洲國際（SEHK:288）的估值