《大行》大華繼顯微升聯想集團目標價至 9.85 元 第三財季業績穩健

大華繼顯研究報告指，聯想集團 (00992.HK) 第三財季業績表現穩健，主要受惠於各業務板塊收入增長較預期強勁，以及經營利潤率具韌性。管理層指，記憶體及晶片成本上升帶來壓力，但認為公司已做好充分準備，透過提高平均售價、改善產品組合及存貨管理來緩解影響。

該行將 2026 至 2028 財年的經調整淨利潤預測分別上調 5.7%、9.7% 及 4.3%，至 18.33 億美元、17.7 億美元及 21.78 億美元，以反映 PC 和智能手機出貨量，以及方案與服務業務 (SSG) 銷售額的下調，但影響將會被 IDG 和 SSG 業務的較高經營利潤率及融資成本下降所抵消；維持「持有」評級，目標價由 9.7 港元微升至 9.85 港元。