《大行》高盛重申對快手「買入」評級 指市場低估可靈業務估值

高盛發表報告，重申對快手 (01024.HK)「買入」評級及目標價 87 元。

該行剖析過去兩個月投資者對話中關於快手的核心爭議，包括可靈 AI 潛力與同業競爭 (如 Seedance 2.0)，各項税務相關議題，以及 2026 年潛在的税務壓力 (「流量獲取税」、增值税、企業所得税等)，並在消費環境低迷的背景下，探討公司今年的整體成長前景。

該行指，快手股價此前基本與行業表現持平，近期調整後再度跌破 2026 年預測市盈率 12 倍，認為快手現時風險回報更為有利，因市場低估快手人工智能/可靈業務的估值，該行分析亦顯示潛在税務負擔的影響已基本反映於股價。