《大行》摩通：永利澳門季績無驚喜 估值吸引 維持「增持」

摩根大通發表研究報告指出，永利澳門 (01128.HK) 2025 年第四季業績符合該行預期，經贏率調整 EBITDA 為 2.87 億美元，按季大致持平，對比摩根大通預測為 2.85 億美元，市場份額亦符合預期。

該行表示，業績電話會議上並無提供太多增量信息，除了一如預期地對農曆新年表達信心，與同業口徑一致。摩通視業績公佈為無重大影響事件，因其估值吸引 (8 倍企業價值倍數、9 倍市盈率、自由現金流收益率逾 15% 及股息率 6 厘)，尤其考慮其資產質素，維持對永利澳門的「增持」評級，目標價 8 港元。