<div id="readability-page-1"><div id="conimg_0"> <p>AI 對傳統行業的顛覆正籠罩多個板塊，法律科技、金融數據、軟件、財富管理、物流、商業房地產等股票先後受重創。對於被 AI 重創的軟件股、科技風投家、深水資產管理公司的創始人 Gene Munster 認為，軟件公司急需一個「Google 時刻」，一如 Google 去年成功捍衛其搜索業務，軟件公司急需類似情況來證明其自身重要性。同時，大行高盛近日推出投資組合，押注一些無懼被人工智能 (AI) 取代的公司。</p><h2>市場更意識到變革將至</h2><p>科技風投家 Munster 表示，人工智能對現實世界生產力產生了顯著影響，並提到音樂串流平台 Spotify 的首席執行官此前透露，該公司最好的程式員「自去年 12 月以來就沒有編寫過代碼」。他認為此事意義重大，因 Spotify 並非一家以人工智能為先的公司，但其員工隊伍已經在發生轉變，「市場越來越意識到，這場變革終將到來」。</p><p>Munster 認為，軟件公司的長期價值取決於，在勞動力中，機械人的數量最終是否會超過人類的數量。如果機械人大規模取代人類員工，那麽傳統軟件崗位的需求將會大幅減少，將對 Salesforce 等巨頭的盈利模式構成威脅。他又認為，面臨 AI 顛覆的公司必須積極應對，否則就有失去市場地位的風險，例如徹底調整招聘和基礎設施，否則很難繼續實現盈利增長。</p><h2>高盛列受惠採用 AI 公司</h2><p>高盛近日推出了一個交易組合，買入其業務被視為 AI 難以取代的公司，同時賣空工作流程可能被 AI 越來越多地自動化或內部複製的公司。該行看好可能直接受益於 AI 採用率上升的業務，包括算力提供商、數據基礎設施、可觀測性、網絡安全、超大規模雲和 AI 開發平台。該組合包括 Cloudflare、CrowdStrike 、Palo Alto Networks、甲骨文 (Oracle) 和微軟 (Microsoft) 等。</p><p>賣空方面，針對隨著 AI 能力擴展可能被自動化或在內部重建的軟件傾向的工作流程。這些包括 Monday.com、Salesforce、DocuSign、埃森哲 (Accenture) 和多鄰國 (Duolingo )。</p><p>高盛美國定制投資組合團隊副總裁 Faris Mourad 在報告中寫道：「我們預計投資組合的長倉將從最近的軟件拋售中恢復，而賣空部分將落後。」</p><p>近期市場對 AI 顛覆傳統行業的焦慮持續加劇。上周，AI 初創公司 Anthropic 推出了針對內部法律團隊的生產力工具，引發了法律軟件和出版股的大幅拋售。而鮮為人知的初創公司 Altruist 推出稅務策略工具後，拋售潮繼續，導致嘉信理財、LPL 金融控股 (LPL Financial Holdings) 等公司股價在過去一周下跌 10% 或以上。</p><p>華爾街對軟件公司的懷疑態度已經持續數月，但最近情緒已從謹慎轉為徹底防御。隨著市場擔憂生成式 AI 可能侵蝕傳統商業模式並壓縮利潤率，投資者紛紛拋售該行業的股票。</p><p>相關文章：AI 威脅蔓延 美股再受累急挫 前唱 K 設備企業顛覆物流業 CEO︰做夢也沒想到這一天</p><h2>軟件服務盈利增長料 14%</h2><p>另外，拋售潮也涉及估值重置。在一年前，軟件股的市盈率達 51 倍，使該行業成為股票市場中最昂貴的行業，該行業最新市盈率的 27 倍。</p><p>盈利預期方面，分析師預計大致維持不變，據彭博數據，軟件和服務子行業預計將在 2026 年實現約 14.1% 的盈利增長。雖然這落後於更廣泛的科技行業預期的 31.7% 的增長速度，但仍超過標普 500 指數預期的 13.7% 的增長。<br/></p> </div></div>

CRWD

微軟

SPOT

<p>AI 對傳統行業的影響正在加劇，尤其是軟體和科技領域。Spotify 的 CEO 表示，自去年 12 月以來，該公司的程式設計師未再編寫代碼，顯示出行業轉型的趨勢。高盛推出了一個投資組合，專注於那些不易被 AI 取代的公司，如 Cloudflare、CrowdStrike 和微軟等，同時對可能被 AI 自動化的公司進行賣空。市場對 AI 的影響有了更深刻的認識，軟體公司的未來價值將取決於人類與機器人的比例。</p>

- AI 對傳統行業造成重大影響，多個板塊股票受損。  
- 高盛推出投資組合，押注不易被 AI 取代的公司。  
- 軟件公司面臨重估，盈利增長預期低於大盤。

星島網

CrowdStrike

Spotify

CloudFlare

標普軟件與服務 ETF - SPDR

T-Rex 2X Long Microsoft Daily Target ETF

雲計算 ETF - GlobalX

全球科技股指數 ETF - iShares

微軟每日 2 倍做多 ETF - Direxion

北美科技軟件股指數 ETF - iShares

YieldMax MSFT Option Income Strategy ETF

2 倍做多 CRWD ETF - GraniteShares

2 倍做多 MSFT ETF - GraniteShares

微軟每日 1 倍做空 ETF - Direxion

Kurv Yield Premium Strategy Microsoft MSFT ETF

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