<p>HA 可持續基礎設施資本（HASI）在報告 2025 年第四季度和全年業績超出收入預期後，吸引了新的投資者關注，得益於創紀錄的交易量和可再生能源合作伙伴關係。</p>
<p>查看我們對 HA 可持續基礎設施資本的最新分析。</p>
<p>盈利超出預期，2025 年交易額創紀錄的 43 億美元，以及每股 0.425 美元的新季度股息似乎改變了市場情緒。儘管五年總股東回報率為 18.1% 較弱，但 90 天的股價回報率為 20.3%，一年總股東回報率為 49.9%，顯示出增長勢頭。</p>
<p>如果您關注可持續基礎設施的最新動態，現在可能是查看其他動向的好時機，並掃描 25 只電網技術和基礎設施股票作為另一個創意來源。</p>
<p>隨着過去一年股價大幅上漲，價值評分為 1，距離分析師平均目標價僅有 5.6% 的差距，管理層也在談論未來更高的收益，關鍵問題很簡單：這裏還有機會嗎，還是市場已經將增長故事定價在內？</p>
<h2>偏好的市盈率為 27.5 倍：是否合理？</h2>
<p>HA 可持續基礎設施資本目前的市盈率為 27.5 倍，最後收盤價為 39.70 美元，估計的公允價值暗示該股票交易價格低於 SWS DCF 模型輸出的 11.5%。</p>
<p>市盈率反映了投資者為每一美元當前收益支付的金額，這通常受到密切關注，因為其價值與收益能力和合同現金流相關。對於 HASI 而言，這與混合的利潤信號相對，過去五年收益強勁增長，但去年卻出現了 7.7% 的收益下降，而預測仍指向每年 17.35% 的收益增長和 22.6% 的收入增長。</p>
<p>與同行相比，27.5 倍的市盈率明顯高於美國多元化金融行業平均的 15.8 倍和同行組平均的 11.6 倍。它也遠高於公允市盈率 16.6 倍，公允比率模型建議如果市場情緒降温，可能會向該水平移動。這個差距突顯了當前價格中嵌入的樂觀情緒，併為投資者在權衡近期股價上漲與基本收益狀況時提供了明確的參考點。</p>
<p>探索 HA 可持續基礎設施資本的 SWS 公允比率</p>
<p><strong>結果：市盈率為 27.5 倍（高估）</strong></p>
<p>然而，您仍需將高達 27.5 倍的市盈率與最近五年的總回報率 18.1% 以及最新的收益趨勢較弱進行權衡。</p>
<p>瞭解 HA 可持續基礎設施資本敍述的主要風險。</p>
<h2>另一種觀點：DCF 模型指向相反方向</h2>
<p>雖然 27.5 倍的市盈率暗示了高價，但我們的 DCF 模型提供了不同的視角。它顯示出未來現金流的估計價值為 44.88 美元，而當前股價為 39.70 美元。這個 11.5% 的差距暗示市場可能低估了未來現金流。您更信任哪個信號？</p>
<p>瞭解 SWS DCF 模型如何得出其公允價值。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/16359f8c-34f4-4302-89a7-1159e60d9e78/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/16359f8c-34f4-4302-89a7-1159e60d9e78/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2026 年 2 月的 HASI 折現現金流</p>
<p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看 HA 可持續基礎設施資本）。我們展示了完整的計算過程。您可以在您的觀察列表或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 53 只高質量的被低估股票。如果您保存篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒您——這樣您就不會錯過潛在機會。</p>
<h2>構建您自己的 HA 可持續基礎設施資本敍述</h2>
<p>如果您對數據有不同的看法或更喜歡自己拼湊信息，您可以在幾分鐘內形成自己的觀點，按照您的方式進行。</p>
<p>您進行 HA 可持續基礎設施資本研究的一個很好的起點是我們的分析，突出顯示了可能影響您投資決策的兩個關鍵獎勵和兩個重要警示信號。</p>
<h2>準備好找到下一個創意了嗎？</h2>
<p>如果您認真考慮建立一個更強大的投資組合，不要止步於單一股票。使用下面的篩選器來測試您的想法並發現新的機會。</p>
<ul>
<li>通過掃描我們 53 只高質量被低估股票的列表，以折扣價鎖定優質股票，這些股票的基本面更強，但價格可能尚未完全反映。</li>
<li>審查 12 只股息堡壘，關注提供更高收益的公司，這可能有助於支持長期回報。</li>
<li>通過從 84 只低風險股票中篩選公司來管理風險，這些公司在財務實力和波動風險方面得分更高。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
<h3>估值複雜，但我們在這裏簡化它。</h3>
<p>通過我們的詳細分析，發現 HA 可持續基礎設施資本可能被低估或高估，分析內容包括 <strong>公允價值估計、潛在風險、股息、內部交易及其財務狀況。</strong></p>
<p>獲取免費分析</p>

HASI

<p>HA 可持續基礎設施資本（HASI）在 2025 年第四季度和全年超出收入預期後，吸引了投資者的關注，這得益於創紀錄的交易量和可再生能源合作伙伴關係。該公司報告了每股 0.425 美元的新季度股息，90 天內股價回報率為 20.3%，一年內回報率為 49.9%。然而，其市盈率為 27.5 倍，顯著高於行業平均水平，這引發了對估值的質疑。現金流折現（DCF）分析表明，市場可能低估了未來現金流，儘管盈利信號混雜，但仍顯示出潛在的投資機會</p>

<p>HA Sustainable Infrastructure Capital (HASI) has drawn fresh investor attention after reporting fourth quarter and full year 2025 results that topped revenue expectations, supported by record transaction volumes and renewable energy partnerships.</p>
<div class="lb-trans"><p>HA 可持續基礎設施資本（HASI）在報告 2025 年第四季度和全年業績超出收入預期後，吸引了新的投資者關注，得益於創紀錄的交易量和可再生能源合作伙伴關係。</p>
</div><p>See our latest analysis for HA Sustainable Infrastructure Capital.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對 HA 可持續基礎設施資本的最新分析。</p>
</div><p>The earnings beat, record US$4.3b in 2025 transactions and the new quarterly dividend of US$0.425 per share appear to have shifted sentiment. A 20.3% 90 day share price return and a 49.9% one year total shareholder return point to building momentum, despite a weaker five year total shareholder return of 18.1%.</p>
<div class="lb-trans"><p>盈利超出預期，2025 年交易額創紀錄的 43 億美元，以及每股 0.425 美元的新季度股息似乎改變了市場情緒。儘管五年總股東回報率為 18.1% 較弱，但 90 天的股價回報率為 20.3%，一年總股東回報率為 49.9%，顯示出增長勢頭。</p>
</div><p>If this update on sustainable infrastructure is on your radar, it could be a good moment to see what else is moving and scan 25 power grid technology and infrastructure stocks as another source of ideas.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您關注可持續基礎設施的最新動態，現在可能是查看其他動向的好時機，並掃描 25 只電網技術和基礎設施股票作為另一個創意來源。</p>
</div><p>With the share price up strongly over the past year, a value score of 1, a modest 5.6% gap to the average analyst target and management talking up higher future earnings, the key question is simple: is there still an opportunity here, or is the market already pricing in the growth story?</p>
<div class="lb-trans"><p>隨着過去一年股價大幅上漲，價值評分為 1，距離分析師平均目標價僅有 5.6% 的差距，管理層也在談論未來更高的收益，關鍵問題很簡單：這裏還有機會嗎，還是市場已經將增長故事定價在內？</p>
</div><h2>Preferred P/E of 27.5x: Is it justified?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>偏好的市盈率為 27.5 倍：是否合理？</h2>
</div><p>HA Sustainable Infrastructure Capital currently trades on a P/E of 27.5x, which sits alongside a last close price of $39.70 and an estimated fair value that implies the shares are trading 11.5% below the SWS DCF model output.</p>
<div class="lb-trans"><p>HA 可持續基礎設施資本目前的市盈率為 27.5 倍，最後收盤價為 39.70 美元，估計的公允價值暗示該股票交易價格低於 SWS DCF 模型輸出的 11.5%。</p>
</div><p>The P/E multiple reflects how much investors are paying for each dollar of current earnings, which is often closely watched for financials whose value is tied to earnings power and contracted cash flows. For HASI, this sits against mixed profit signals, with earnings having grown strongly over the past five years but showing an earnings decline of 7.7% over the last year, while forecasts still point to earnings growth of 17.35% per year and revenue growth of 22.6% per year.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率反映了投資者為每一美元當前收益支付的金額，這通常受到密切關注，因為其價值與收益能力和合同現金流相關。對於 HASI 而言，這與混合的利潤信號相對，過去五年收益強勁增長，但去年卻出現了 7.7% 的收益下降，而預測仍指向每年 17.35% 的收益增長和 22.6% 的收入增長。</p>
</div><p>Compared to peers, that 27.5x P/E is materially richer than both the US Diversified Financial industry average of 15.8x and the peer group average of 11.6x. It also stands well above the estimated fair P/E of 16.6x that the fair ratio model suggests the market could move toward if sentiment cools. That gap highlights how much optimism is currently embedded in the price and sets a clear reference point for investors weighing the recent share price run against the underlying earnings profile.</p>
<div class="lb-trans"><p>與同行相比，27.5 倍的市盈率明顯高於美國多元化金融行業平均的 15.8 倍和同行組平均的 11.6 倍。它也遠高於公允市盈率 16.6 倍，公允比率模型建議如果市場情緒降温，可能會向該水平移動。這個差距突顯了當前價格中嵌入的樂觀情緒，併為投資者在權衡近期股價上漲與基本收益狀況時提供了明確的參考點。</p>
</div><p>Explore the SWS fair ratio for HA Sustainable Infrastructure Capital</p>
<div class="lb-trans"><p>探索 HA 可持續基礎設施資本的 SWS 公允比率</p>
</div><p><strong>Result: Price-to-Earnings of 27.5x (OVERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：市盈率為 27.5 倍（高估）</strong></p>
</div><p>However, you still need to weigh the rich 27.5x P/E against the recent 5 year total return of 18.1%, as well as the weaker latest earnings trend.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，您仍需將高達 27.5 倍的市盈率與最近五年的總回報率 18.1% 以及最新的收益趨勢較弱進行權衡。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this HA Sustainable Infrastructure Capital narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解 HA 可持續基礎設施資本敍述的主要風險。</p>
</div><h2>Another View: DCF Points the Other Way</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一種觀點：DCF 模型指向相反方向</h2>
</div><p>While the 27.5x P/E suggests a rich price tag, our DCF model presents a different perspective. It shows an estimated future cash flow value of $44.88 compared with the current $39.70 share price. That 11.5% gap implies the market could be underestimating future cash flows. Which signal would you trust more?</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然 27.5 倍的市盈率暗示了高價，但我們的 DCF 模型提供了不同的視角。它顯示出未來現金流的估計價值為 44.88 美元，而當前股價為 39.70 美元。這個 11.5% 的差距暗示市場可能低估了未來現金流。您更信任哪個信號？</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解 SWS DCF 模型如何得出其公允價值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/16359f8c-34f4-4302-89a7-1159e60d9e78/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/16359f8c-34f4-4302-89a7-1159e60d9e78/chart/dcf"/></p>
<p>HASI Discounted Cash Flow as at Feb 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2026 年 2 月的 HASI 折現現金流</p>
</div><p>Simply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out HA Sustainable Infrastructure Capital for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover 53 high quality undervalued stocks. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看 HA 可持續基礎設施資本）。我們展示了完整的計算過程。您可以在您的觀察列表或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 53 只高質量的被低估股票。如果您保存篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒您——這樣您就不會錯過潛在機會。</p>
</div><h2>Build Your Own HA Sustainable Infrastructure Capital Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>構建您自己的 HA 可持續基礎設施資本敍述</h2>
</div><p>If you see the data differently or prefer to piece things together yourself, you can shape your own view in a few minutes and Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您對數據有不同的看法或更喜歡自己拼湊信息，您可以在幾分鐘內形成自己的觀點，按照您的方式進行。</p>
</div><p>A great starting point for your HA Sustainable Infrastructure Capital research is our analysis highlighting 2 key rewards and 2 important warning signs that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>您進行 HA 可持續基礎設施資本研究的一個很好的起點是我們的分析，突出顯示了可能影響您投資決策的兩個關鍵獎勵和兩個重要警示信號。</p>
</div><h2>Ready to find your next idea?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>準備好找到下一個創意了嗎？</h2>
</div><p>If you are serious about building a stronger portfolio, do not stop with a single stock. Use the screeners below to pressure test your ideas and uncover fresh opportunities.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您認真考慮建立一個更強大的投資組合，不要止步於單一股票。使用下面的篩選器來測試您的想法並發現新的機會。</p>
</div><ul>
<li>Target quality at a discount by scanning our list of 53 high quality undervalued stocks that pair stronger fundamentals with prices that may not fully reflect them yet.</li>
<li>Review 12 dividend fortresses to focus on companies offering higher yields that might help support long term returns.</li>
<li>Manage risk by shortlisting companies from the 84 resilient stocks with low risk scores that score better on financial strength and volatility risk.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通過掃描我們 53 只高質量被低估股票的列表，以折扣價鎖定優質股票，這些股票的基本面更強，但價格可能尚未完全反映。</li>
<li>審查 12 只股息堡壘，關注提供更高收益的公司，這可能有助於支持長期回報。</li>
<li>通過從 84 只低風險股票中篩選公司來管理風險，這些公司在財務實力和波動風險方面得分更高。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div><h3>Valuation is complex, but we're here to simplify it.</h3>
<div class="lb-trans"><h3>估值複雜，但我們在這裏簡化它。</h3>
</div><p>Discover if HA Sustainable Infrastructure Capital might be undervalued or overvalued with our detailed analysis, featuring <strong>fair value estimates, potential risks, dividends, insider trades, and its financial condition.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>通過我們的詳細分析，發現 HA 可持續基礎設施資本可能被低估或高估，分析內容包括 <strong>公允價值估計、潛在風險、股息、內部交易及其財務狀況。</strong></p>
</div><p>Access Free Analysis</p>
<div class="lb-trans"><p>獲取免費分析</p>
</div>

在盈利超預期和創紀錄的 2025 年交易之後，評估 HA Sustainable Infrastructure Capital（HASI）的估值