/PRNewswire/ -- Cardinal Infrastructure Group, Inc.（納斯達克：CDNL）（&#34;Cardinal&#34;或&#34;公司&#34;）今天宣佈已收購位於喬治亞州 Sugar Hill 的 A.L. Grading Contractors（&#34;ALGC&#34;）。作為一家第四代、高增長的市場領導者，ALGC 提供全面的場地開發解決方案，包括平整、地下公用設施、侵蝕控制和清理，支持喬治亞州和南卡羅來納州的大規模商業、工業和住宅建設。
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此次交易是 Cardinal 在卡羅萊納州以外的東南部的首次擴展，標誌着 Cardinal 增長戰略的又一步。
戰略亮點
<ul>
<li>ALGC 在喬治亞州的高增長、關鍵任務市場中佔據領先地位。
<ul>
<li>擴大了 Cardinal 在喬治亞州的市場足跡，該市場與支持各類終端市場開發投資的東南部更廣泛趨勢相一致。</li>
<li>預計通過與藍籌客户的強大對接推動增長。</li>
</ul>
</li>
<li>此次交易立即產生增值。
<ul>
<li>ALGC 將增強公司的利潤率特徵，反映在 Cardinal 修訂後的 2026 年合併調整後 EBITDA 利潤率指引中。</li>
<li>ALGC 的財務狀況令人信服，包括截至 2025 年 9 月 30 日的未經審計的年收入為 1.6 億美元，調整後 EBITDA 利潤率為 26.3%。</li>
</ul>
</li>
<li>ALGC 在通過嚴格執行和垂直整合舉措推動利潤率擴張和估值提升方面處於良好位置。
<ul>
<li>整合擴展能夠加快項目執行、提升進度領導力和增強利潤率。</li>
<li>從卡羅萊納州向喬治亞州部署專業服務預計將縮短進度並擴大利潤率。</li>
</ul>
</li>
<li>合併公司創造了引人注目的經濟效益。
<ul>
<li>總對價為 2.455 億美元，包括對 Cardinal 現有信貸設施的 8000 萬美元擴展、發行的 1.169 億美元股權和 4860 萬美元現金，股權對價在交易後六個月內鎖定。</li>
<li>保守的前瞻性淨有形槓桿為 1.27 倍，低於最大目標的 2.5 倍。</li>
<li>估值倍數完全在 Cardinal 的目標範圍內。</li>
</ul>
</li>
<li>ALGC 擁有經驗豐富的領導團隊，與 Cardinal 在文化上高度契合，他們共同致力於打造東南部領先的場地開發承包商。
<ul>
<li>ALGC 的總裁 Lee Wood 將繼續擔任戰略領導職務，並預計加入 Cardinal 的董事會。</li>
<li>ALGC 的副總裁 Benji Wood 將擔任 Cardinal 的首席運營官。</li>
<li>ALGC 的首席財務官 Rick Leeson 將繼續履行其職責。</li>
</ul>
</li>
</ul>
Cardinal Infrastructure Group 2025 年初步預計運營結果
Cardinal 今天還宣佈了以下 2025 年初步預計的運營結果：
<ul>
<li>全年收入在 4.523 億美元至 4.597 億美元之間，代表與 2024 年中點相比約 45% 的增長。</li>
<li>全年調整後 EBITDA 利潤率在 17.8% 至 18.0% 之間。</li>
<li>創紀錄的未完成訂單為 6.783 億美元至 6.857 億美元，代表與 2024 年中點相比約 33% 的增長，反映了 Cardinal 市場需求的強勁和持久性。</li>
</ul>
2026 年合併指引/展望
Cardinal 今天還宣佈了截至 2026 年 12 月 31 日的年度指引：
<ul>
<li>收入在 6.649 億美元至 6.783 億美元之間。</li>
<li>調整後 EBITDA 利潤率至少為 20%。</li>
</ul>
管理層評論
&#34;我們非常高興歡迎 ALGC 團隊加入 Cardinal 大家庭，完成這項戰略收購，&#34;Cardinal Infrastructure Group 首席執行官 Jeremy Spivey 表示。&#34;他們卓越的文化和領導力與我們的價值觀完美契合，為我們在場地開發方面的增強合作和創新奠定了基礎。我們期待通過垂直整合執行我們的增長戰略，並擴大我們在喬治亞州市場的自我執行服務產品，體現我們對強勁擴展的承諾，並鞏固我們作為東南部首屈一指的場地開發平台的地位。&#34;
關於 Lee Wood, Jr.
Lee Wood 曾擔任 ALGC 的總裁，並因實施戰略增長、運營卓越和強大的關係驅動領導力而建立了聲譽。在他的領導下，ALGC 發展成為一家全方位服務的場地施工承包商，目前僱傭超過 300 名專業人員。他將繼續擔任戰略監督角色，並預計加入 Cardinal 的董事會。
關於 Benji Wood
Benjamin（Benji）Wood 曾擔任 ALGC 的副總裁，負責公司績效、項目執行、客户關係和戰略增長舉措。他以將運營創新、效率和現場專業知識結合起來，提供高質量的場地施工和基礎設施解決方案而聞名。在交易完成後，他將成為 Cardinal Infrastructure Group 的首席運營官。
VRA Partners, LLC 擔任 ALGC 的獨家財務顧問。
關於 Cardinal
Cardinal Infrastructure Group 提供一系列全面的基礎設施服務，支持住宅、商業、工業、市政和州基礎設施項目的規劃、準備、安裝和開發，通過全資擁有的市場領先子公司進行。Cardinal 的運營利用內部高技能團隊和設備車隊，提供濕公用設施安裝（水、污水和雨水系統），以及平整、場地清理、侵蝕控制、鑽探和爆破、鋪路及其他相關場地服務。
1 截至 2025 年 9 月 30 日的 12 個月未經審計的結果。調整後 EBITDA 利潤率是非 GAAP 財務指標。請參見下文 ALGC 淨收入與調整後 EBITDA 及非 GAAP 指標的調節。
由 4,186,062 個 Cardinal Civil Contracting Holdings LLC 的有限責任公司單位和相等數量的 Cardinal B 類普通股，以及 345,666 個 Cardinal A 類普通股組成。
截至 2025 年 12 月 31 日的年度初步財務結果的估計基於當前可用的信息，並反映了 Cardinal 目前的估計和評估。Cardinal 尚未完成其全年的財務結算程序、控制和治理程序，其獨立註冊公共會計師事務所尚未完成對初步估計財務結果的任何審計、審查或程序，也未對此表達任何意見或其他形式的保證。實際報告的結果可能因 Cardinal 完成財務結算程序和控制而與初步結果存在重大差異。這些初步估計的財務結果不應被視為 Cardinal 根據 GAAP 編制的完整審計財務報表的替代品。因此，您不應對這些初步估計的財務結果過度依賴。
調整後的 EBITDA 利潤率是一項非 GAAP 財務指標。Cardinal 無法在沒有不合理努力的情況下提供最直接可比的 GAAP 財務指標或其定量調節。請參見下面的 “非 GAAP 指標”。
指導反映了 ALGC 預計貢獻的 10.5 個月。
投資者和股東的重要信息
非 GAAP 指標
本新聞稿包括對調整後的 EBITDA 和調整後的 EBITDA 利潤率的討論，這些是根據 1934 年證券交易法第 G 條定義的 “非 GAAP” 財務指標。Cardinal 和 ALGC 根據美國公認會計原則（“GAAP”）報告財務結果，但認為某些非 GAAP 財務指標為投資者提供了有關其各自持續運營的基本業務趨勢和表現的有用補充信息，並且對於這些運營的週期間比較也很有用。非 GAAP 指標應與符合 GAAP 的結果一起使用，而不是替代它們。
Cardinal 無法在沒有不合理努力的情況下提供最直接可比的 GAAP 財務指標或其定量調節，以支持預計的調整後 EBITDA 利潤率的前瞻性指導，因為預測某些項目的時間和金額固有的不確定性和困難，包括但不限於無形資產的攤銷和折舊，這些可能是顯著且難以準確預測的，因為尚未對購買價格分配到無形資產和物業及設備進行評估。由於這些調整本質上是可變和不確定的，並且取決於超出 Cardinal 控制的各種因素，Cardinal 也無法預測其可能的重要性。這些項目的可變性可能對 Cardinal 未來的 GAAP 財務結果產生不可預測且潛在顯著的影響。
ALGC 歸屬的淨收入與調整後 EBITDA 的調節
<table>
<thead>
<tr>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>以千美元計 未經審計</td>
<td>截至 2025 年 9 月 30 日的過去 12 個月</td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>收入</td>
<td>$</td>
<td>159,851</td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>淨收入</td>
<td></td>
<td>33,347</td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>利息費用，淨額</td>
<td></td>
<td>46</td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>所得税費用</td>
<td></td>
<td>1,489</td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>折舊和攤銷費用</td>
<td></td>
<td>7,138</td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>EBITDA</td>
<td>$</td>
<td>42,020</td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>其他</td>
<td></td>
<td>-</td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>調整後 EBITDA</td>
<td>$</td>
<td>42,020</td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>淨收入利潤率</td>
<td></td>
<td>20.9</td>
<td>%</td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>EBITDA 利潤率</td>
<td></td>
<td>26.3</td>
<td>%</td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>調整後 EBITDA 利潤率</td>
<td></td>
<td>26.3</td>
<td>%</td>
<td></td>
</tr>
</tbody>
</table>
補充演示
關於前瞻性聲明的警示性聲明
本新聞稿包含根據 1995 年《私人證券訴訟改革法案》定義的前瞻性陳述，涉及卡迪納爾基礎設施集團公司（&#34;Cardinal&#34;）收購 A.L. Grading Contractors, Inc.（&#34;ALGC&#34;）的相關事項（&#34;ALGC 收購&#34;）及其預期收益。具有預測性質的陳述，依賴於或提及未來事件或條件，或包含&#34;可能&#34;、&#34;可以&#34;、&#34;計劃&#34;、&#34;項目&#34;、&#34;預算&#34;、&#34;預測&#34;、&#34;追求&#34;、&#34;目標&#34;、&#34;尋求&#34;、&#34;目的&#34;、&#34;相信&#34;、&#34;期望&#34;、&#34;預期&#34;、&#34;打算&#34;、&#34;估計&#34;等詞彙，以及其他表示對未來事件和趨勢的預測並且與歷史事項無關的表達，均識別為前瞻性陳述。這些陳述涉及風險和不確定性，Cardinal 的實際結果可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。本新聞稿中可能導致實際結果與前瞻性陳述所表達結果不同的潛在風險、不確定性和其他因素包括但不限於：ALGC 收購的預期收益可能無法在預期的程度或時間內實現；ALGC 的運營與 Cardinal 的整合可能會出現重大延遲，或比預期更昂貴或困難；整合和留住關鍵員工的挑戰；ALGC 收購公告對 ALGC 和 Cardinal 的商業關係、經營結果和整體業務的影響；維持快速收入增長的困難，這可能對 Cardinal 的行政、運營和財務資源造成重大壓力；Cardinal 的收入波動以及其業務集中在美國東南部的情況。Cardinal 在很大程度上基於其當前的期望和對未來事件及趨勢的預測來制定這些前瞻性陳述，認為這些因素可能影響其業務、財務狀況和經營結果。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素在 Cardinal 的 S-1 表格註冊聲明（333-292034）（&#34;註冊聲明&#34;）中的&#34;風險因素&#34;部分及註冊聲明的其他地方進行了描述。因此，您不應將前瞻性陳述視為未來事件的預測。Cardinal 無法保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中預測的結果存在重大差異。儘管前瞻性陳述反映了 Cardinal 管理層在作出這些陳述時的善意信念，但前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際結果、表現或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的預期未來結果、表現或成就存在重大差異。除非法律要求，Cardinal 不承擔公開更新或修訂任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件、情況變化或其他原因。
來源：Cardinal Infrastructure Group Inc.

CDNL

Cardinal Infrastructure Group, Inc.（納斯達克代碼：CDNL）已收購 A.L. Grading Contractors，擴展其在喬治亞州的業務。此次收購的價值為 2.455 億美元，預計將增強 Cardinal 的增長戰略和利潤率。初步估計 2025 年的收入範圍為 4.523 億至 4.597 億美元，預計調整後息税折舊攤銷前利潤（Adjusted EBITDA）利潤率為 17.8% 至 18.0%。對於 2026 年，Cardinal 預計收入將在 6.649 億至 6.783 億美元之間，調整後息税折舊攤銷前利潤率至少為 20%

Cardinal Infrastructure Group (CDNL) Announces the Acquisition of A. L. Grading Contractors, Selected Preliminary Estimated Operating Results for 2025, and Updated Consolidated Guidance for 2026 | CDNL Stock News

Cardinal Infrastructure Group (CDNL) 宣佈收購 A. L. Grading Contractors，公佈 2025 年初步估算的運營結果，並更新 2026 年的合併指導 | CDNL 股票新聞