《大行》大摩降藥明合聯目標價至 86 元 評級「增持」

摩根士丹利發表研究報告指出，監於藥明合聯 (02268.HK) 早前披露 2025 年初步業績，因經營利潤率下降，該行將其 2026 至 2030 年盈利預測下調 1% 至 2%，目標價亦相應下調 2%，由 88 元降至 86 元。

此外，該行預測藥明合聯 2024 至 2027 年的經調整淨利潤的年均複合增長率達 36%，遠高於全球同業，予其「增持」評級，看好公司盈利增長及可見性較高、毛利擴張潛力，以及行業領導地位。