拜切公司公佈 2025 年第四季度及全年財務業績 | BCPC 股票新聞

新泽西州蒙特维尔，2026年2月20日（全球新闻稿）——Balchem Corporation（纳斯达克：BCPC）今天公布了截至2025年12月31日的 2025 财年第四季度和全年财务业绩。该公司第四季度净销售额为 2.636 亿美元，净收益为 3920 万美元，调整后 EBITDA(a) 为 6790 万美元，自由现金流 (a) 为 5120 万美元。2025 财年全年，该公司净销售额为 10.37 亿美元，净收益为 1.548 亿美元，调整后 EBITDA 为 2.749 亿美元，自由现金流为 1.736 亿美元。 Balchem 的董事长、总裁兼首席执行官 Ted Harris 表示：“在第四季度，Balchem 的强劲增长轨迹持续。我们实现了创纪录的第四季度净销售额和调整后 EBITDA，各个业务板块的收入和利润同比均实现增长，这得益于我们专注的增长平台的持续进展以及公司与有利的 ‘更健康’ 趋势的契合。” 2025 年第四季度财务亮点： 净销售额为 2.636 亿美元，比去年同期增长 9.8%。 GAAP 净收益为 3920 万美元，比去年同期增长 16.8%。 调整后 EBITDA 为 6790 万美元，比去年同期增长 8.1%。 GAAP 每股收益为 1.21 美元，而去年同期为 1.03 美元，调整后每股收益 (a) 为 1.31 美元，而去年同期为 1.13 美元。 经营活动现金流为 6730 万美元，自由现金流为 5120 万美元。 三个报告业务板块的销售和收益均实现增长。 Harris 先生补充道：“在 2025 财年，Balchem 又实现了一个非常强劲的年度，创纪录的净销售额、调整后 EBITDA 和自由现金流，使我们能够再次以两位数的百分比提高股息，同时进一步增强我们的资产负债表。” 2025 财年财务亮点： 全年净销售额创纪录达到 10.37 亿美元，比去年增长 8.8%。 GAAP 净收益创纪录为 1.548 亿美元，比去年增长 20.5%。这些净收益使得 GAAP 每股收益创纪录达到 4.75 美元，而去年为 3.93 美元。 调整后 EBITDA 创纪录为 2.749 亿美元，比去年增长 9.8%。 调整后净收益创纪录为 1.679 亿美元，比去年增长 17.4%。这些调整后净收益使得调整后每股收益创纪录达到 5.15 美元，而去年为 4.37 美元。 2025 年的经营活动现金流创纪录为 2.166 亿美元，自由现金流创纪录为 1.736 亿美元。 Harris 先生继续说道：“展望 2026 年及以后，我对我们的未来感到兴奋，并相信我们在为股东提供持续的超市场增长方面处于良好位置。” 截至2025年12月31日的财务结果（未经审计） (单位：千美元，除每股数据外) 截至 12 月 31 日的三个月 截至 12 月 31 日的年度 2025 2024 2025 2024 净销售额 $ 263,617 $ 240,004 $ 1,037,161 $ 953,684 毛利 93,899 86,337 370,633 336,206 运营费用 41,609 38,893 161,307 153,297 运营收益 52,290 47,444 209,326 182,909 利息及其他费用 2,255 2,960 10,296 16,456 税前收益 50,035 44,484 199,030 166,453 所得税费用 10,810 10,901 44,185 37,978 净收益 $ 39,225 $ 33,583 $ 154,845 $ 128,475 每股摊薄净收益 $ 1.21 $ 1.03 $ 4.75 $ 3.93 调整后 EBITDA(a) $ 67,893 $ 62,833 $ 274,854 $ 250,348 调整后净收益 (a) $ 42,338 $ 36,876 $ 167,898 $ 142,965 调整后每股摊薄净收益 (a) $ 1.31 $ 1.13 $ 5.15 $ 4.37 用于计算摊薄和调整后每股净收益的股份 32,320 32,548 32,604 32,718 (a) 请参见 “非 GAAP 财务信息” 以获取 GAAP 与非 GAAP 财务指标的对比。 2025 年第四季度财务结果： 人类营养与健康 部门在第四季度实现销售额为 1.661 亿美元，比去年同期增加 1880 万美元，增长 12.7%。这一增长主要得益于营养业务和食品成分及解决方案业务的销售增加。该部门第四季度的运营收益为 3680 万美元，比去年同期的 3380 万美元增加 300 万美元，增长 8.9%，主要由于上述销售增长和有利的产品组合，部分被某些较高的制造投入成本和较高的运营费用所抵消。排除与收购的无形资产摊销相关的非现金费用及其他调整，该部门的调整后运营收益 (a) 为 4000 万美元，而去年同期为 3650 万美元，增长 9.6%。 动物营养与健康 部门在本季度实现销售额 6120 万美元，比去年同期增加 280 万美元，增长 4.9%。这一增长主要得益于反刍动物和单胃动物市场的销售增加。该部门第四季度的营业收入为 620 万美元，比去年同期的 570 万美元增加 50 万美元，增长 8.6%，主要由于上述销售增长和有利的产品组合，部分被某些较高的制造投入成本和较高的运营费用所抵消。剔除与收购无形资产摊销及其他调整相关的非现金费用后，该部门的调整后营业收入为 650 万美元，而去年同期为 590 万美元，增长 9.2%。 特种产品 部门在第四季度实现销售额 3480 万美元，比去年同期增加 200 万美元，增长 6.0%，主要由于性能气体业务的销售增加。该部门第四季度的营业收入为 1050 万美元，比去年同期的 1000 万美元增加 60 万美元，增长 5.5%，主要受上述销售增长的推动，部分被较高的运营费用所抵消。剔除与收购无形资产摊销及其他调整相关的非现金费用后，该部门的调整后营业收入为 1160 万美元，而去年同期为 1090 万美元，增长 6.0%。 合并季度毛利为 9390 万美元，比去年同期的 8630 万美元增加 760 万美元，增长 8.8%。毛利占销售额的比例为 35.6%，而去年同期为 36.0%，下降 40 个基点，主要由于某些较高的制造投入成本。季度运营费用为 4160 万美元，比去年同期增加 270 万美元，主要由于较高的薪酬相关费用，部分被较低的交易成本所抵消。剔除与无形资产摊销相关的 370 万美元非现金运营费用后，运营费用为 3800 万美元，占销售额的 14.4%。 净利息费用在 2025 年和 2024 年的第四季度分别为 190 万美元和 280 万美元。利息费用的减少是由于较低的未偿借款和较低的利率。我们截至 2025 年和2024年12月31日的三个月有效税率分别为 21.6% 和 24.5%。有效税率的下降主要是由于某些外国税收的减少。 截至2025年12月31日的季度，经营活动提供的现金流为 6730 万美元，自由现金流为 5120 万美元。2025年12月31日的净营运资本为 1.892 亿美元，其中现金余额为 7460 万美元。本季度的重大现金支出包括回购普通股 5360 万美元、资本支出和收购无形资产 1620 万美元，以及支付的所得税 810 万美元。截至2025年12月31日，我们的循环贷款未偿债务为 1.64 亿美元，净债务为 8940 万美元，净债务基础上的整体杠杆比率为 0.3 倍。 Balchem 的董事长、总裁兼首席执行官 Ted Harris 表示：“2025 年是 Balchem 又一个非常强劲的年度，我要感谢我们 1300 多名员工对这些成果和我们在战略增长计划上取得的进展所做出的贡献。” (b) 净债务定义为我们的循环贷款未偿余额减去现金及现金等价物。 (c) 杠杆比率定义为净债务除以过去十二个月的调整后 EBITDA。 季度电话会议 季度电话会议将于2026年2月20日星期五东部时间上午 11:00 举行，以回顾 2025 年第四季度的业绩。Ted Harris，董事长、总裁兼首席执行官和 Martin Bengtsson，首席财务官将主持此次会议。机构投资者、分析师和其他金融界成员被邀请在会议开始前五分钟拨打 800-715-9871（美国/加拿大免费电话）、+1-646-307-1963（美国/国际）或 647-932-3411（加拿大/多伦多）加入直播电话会议，并引用会议 ID 4400943。投资者和公众也可以通过 https://events.q4inc.com/attendee/732063713 收听直播网络广播。会议结束后不久，电话会议将可在 https://events.q4inc.com/attendee/732063713 重播，重播将持续一年。 部门信息 Balchem Corporation 报告三个业务部门：人类营养与健康、动物营养与健康和特种产品。人类营养与健康部门提供定制的食品和饮料成分系统，以及在食品、补充剂和制药行业中应用的关键营养素。动物营养与健康部门制造和供应多种动物健康市场的产品。通过特种产品，Balchem 提供用于医疗和其他行业的特种包装性能气体，并向微量营养农业市场提供螯合矿物质。报告段外的产品销售和生产及其他小型业务活动被归入 “其他和未分配”。 前瞻性声明 本发布包含前瞻性声明，符合 1995 年《私人证券诉讼改革法案》、1933 年《证券法》第 27A 条和 1934 年《证券交易法》第 21E 条的定义，这些声明反映了我们对涉及风险和不确定性的未来事件的期望或信念。这些前瞻性声明通常通过 “相信”、“预测”、“期望”、“预期”、“估计”、“展望”、“意图”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“可能”、“应该”、“将”、“会”、“将会”、“将继续”、“可能导致” 等词语或其否定形式或变体来识别，通常旨在识别前瞻性声明。前瞻性声明可能涉及收入、利润率、费用、税收准备金、收益、现金流、福利义务、股息、股票回购或其他财务项目的预测；管理层对未来运营的计划、战略和目标的任何声明，包括与我们产品和服务相关的预期发展、表现或市场份额的声明；关于未来经济状况或我们表现的任何声明；关于待处理调查、索赔或争议的任何声明；任何期望或信念的声明；以及任何基于上述内容的假设声明。这些声明基于公司当前可用的信息以及我们对未来事件的合理假设、期望和预测。它们受到未来事件、风险和不确定性的影响——其中许多超出了公司的控制范围——以及可能不准确的假设，这可能导致实际结果与前瞻性声明中的结果有重大差异。可能影响公司业务或导致实际结果与前瞻性声明中的结果有重大差异的重要因素和其他风险已包含在公司不时向美国证券交易委员会提交的文件中，包括其 10-K 表格的年度报告、10-Q 表格的季度报告、8-K 表格的当前报告以及其他 SEC 文件。应参考这些因素，所有前瞻性声明均完全受上述警示声明的限制。公司没有义务公开更新或修订任何前瞻性声明，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。 联系人：Jacqueline Yarmolowicz，Balchem Corporation（电话：845-326-5600） 精选财务数据（未经审计） (单位：千美元) 业务部门净销售额： 截至三个月 12 月 31 日， 截至年度 12 月 31 日， 2025 2024 2025 2024 人类营养与健康 $ 166,069 $ 147,303 $ 659,387 $ 600,258 动物营养与健康 61,171 58,326 230,852 214,710 特殊产品 34,833 32,851 140,976 132,749 其他 (d) 1,544 1,524 5,946 5,967 总计 $ 263,617 $ 240,004 $ 1,037,161 $ 953,684 (d) 其他包括一些小型业务，这些业务单独不满足单独列示的定量阈值。 业务部门税前收益： 截至三个月 12 月 31 日， 截至年度 12 月 31 日， 2025 2024 2025 2024 人类营养与健康 $ 36,759 $ 33,755 $ 153,906 $ 135,957 动物营养与健康 6,224 5,731 18,687 14,013 特殊产品 10,513 9,963 42,901 39,906 其他和未分配 (e) (1,206 ) (2,005 ) (6,168 ) (6,967 ) 利息和其他费用 (2,255 ) (2,960 ) (10,296 ) (16,456 ) 总计 $ 50,035 $ 44,484 $ 199,030 $ 166,453 (e) 其他和未分配包括一些小型业务，这些业务单独不满足单独列示的定量阈值，以及未分配给某个部门的公司费用。未分配的公司费用包括截至2025年12月31日的三个月和十二个月的交易和整合成本分别为 15 和 1,242 美元，以及截至2024年12月31日的三个月和十二个月的 689 和 1,484 美元。 选定的资产负债表项目 (单位：千美元) 2025年12月31日 2024年12月31日 现金及现金等价物 $ 74,570 $ 49,515 应收账款，净额 143,596 119,662 存货 131,449 130,802 其他流动资产 15,999 13,791 流动资产总计 365,614 313,770 净物业、厂房和设备 306,648 282,154 商誉 816,375 780,030 有限寿命的无形资产，净额 163,289 165,050 使用权资产 16,192 17,050 其他资产 18,134 17,317 非流动资产总计 1,320,638 1,261,601 资产总计 $ 1,686,252 $ 1,575,371 流动负债 $ 176,384 $ 157,685 循环贷款 164,000 190,000 递延所得税 54,143 43,722 其他长期负债 34,312 34,051 负债总计 428,839 425,458 股东权益 1,257,413 1,149,913 负债和股东权益总计 $ 1,686,252 $ 1,575,371 Balchem Corporation 简明合并现金流量表 (单位：千美元) (未经审计) 截至 12 月 31 日的年度 2025 年 2024 年 经营活动产生的现金流量： 净收益 $ 154,845 $ 128,475 调整净收益与经营活动提供的净现金的差异： 折旧和摊销 45,690 47,973 股票补偿费用 18,057 16,675 其他调整 5,427 (5,007 ) 资产和负债的变动，扣除收购余额 (7,463 ) (6,117 ) 经营活动提供的净现金 216,556 181,999 投资活动产生的现金流量： 资本支出和收购的无形资产 (43,489 ) (35,661 ) 收购支付的现金，扣除收购的现金 (323 ) (24,164 ) 资产出售的收益 274 359 对联营公司的投资 (353 ) (270 ) 投资活动使用的净现金 (43,891 ) (59,736 ) 融资活动产生的现金流量： 循环贷款的收益 88,000 26,000 循环债务的本金支付 (114,000 ) (145,569 ) 融资租赁的本金支付 (194 ) (216 ) 行使股票期权的收益 9,307 17,228 支付的股息 (28,287 ) (25,576 ) 回购普通股 (107,636 ) (5,682 ) 融资活动使用的净现金 (152,810 ) (133,815 ) 汇率变动对现金的影响 5,200 (3,380 ) 现金及现金等价物的增加（减少） 25,055 (14,932 ) 期初现金及现金等价物 49,515 64,447 期末现金及现金等价物 $ 74,570 $ 49,515 非 GAAP 财务信息 除了根据美国通用会计准则（GAAP）披露财务结果外，本财报还包含我们认为有助于理解和比较我们过去财务表现及未来结果的非 GAAP 财务指标。此新闻稿中的非 GAAP 财务指标包括调整后的毛利率、调整后的营业收益、调整后的净收益及相关的每股摊薄调整金额、EBITDA、调整后的 EBITDA、调整后的所得税费用、自由现金流、净债务和杠杆比率。公司披露的非 GAAP 财务指标排除了某些业务合并会计调整及与收购相关的其他项目、某些股权补偿、非合格递延补偿计划费用（收入）以及某些一次性或不寻常的交易。详细的非 GAAP 调整在下面的对账表中描述，并在相关脚注中解释。这些非 GAAP 财务指标不应被视为 GAAP 计算的财务指标的替代品或优于 GAAP 计算的财务指标，依据 GAAP 计算的财务结果及其对账应仔细评估。投资者不应将非 GAAP 指标视为相关 GAAP 指标的替代品。 以下是非 GAAP 财务指标与最直接可比的 GAAP 财务指标的对账。 表 1 (未经审计) 非公认会计原则指标与公认会计原则的调节 (单位：千美元，除每股数据外) 截至 12 月 31 日的三个月 截至 12 月 31 日的年度 2025 2024 2025 2024 调整后的毛利率调节 GAAP 毛利率 $ 93,899 $ 86,337 $ 370,633 $ 336,206 无形资产和融资租赁的摊销 (1) 733 702 2,889 2,806 调整后的毛利率 $ 94,632 $ 87,039 $ 373,522 $ 339,012 调整后的营业收入调节 GAAP 营业收入 $ 52,290 $ 47,444 $ 209,326 $ 182,909 无形资产和融资租赁的摊销 (1) 4,384 3,917 17,203 19,476 交易和整合成本 (2) 15 689 1,242 1,393 重组成本 (3) — — (192 ) 521 减值费用 (4) — — — 255 非合格递延补偿计划费用 (收入)(5) 180 (14 ) 1,019 908 调整后的营业收入 $ 56,869 $ 52,036 $ 228,598 $ 205,462 调整后的净收益调节 GAAP 净收益 $ 39,225 $ 33,583 $ 154,845 $ 128,475 无形资产和融资租赁的摊销 (1) 4,455 3,988 17,490 19,763 交易和整合成本 (2) 15 689 1,242 1,393 重组成本 (3) — — (192 ) 521 减值费用 (4) — — — 255 所得税调整 (6) (1,357 ) (1,384 ) (5,487 ) (7,442 ) 调整后的净收益 $ 42,338 $ 36,876 $ 167,898 $ 142,965 每普通股调整后净收益 - 稀释后 $ 1.31 $ 1.13 $ 5.15 $ 4.37 表 2 (未经审计) GAAP 净收益与 EBITDA 及调整后 EBITDA 的调节 (单位：千美元) 截至 12 月 31 日的三个月 截至 12 月 31 日的年度 2025 2024 2025 2024 净收益 - 报告的 $ 39,225 $ 33,583 $ 154,845 $ 128,475 加回： 所得税准备金 10,810 10,901 44,185 37,978 利息及其他费用 2,255 2,960 10,296 16,456 折旧和摊销 11,649 10,825 45,402 47,686 EBITDA 63,939 58,269 254,728 230,595 加回： 与股权奖励相关的非现金补偿费用 3,759 3,889 18,057 16,676 交易和整合成本 (2) 15 689 1,242 1,393 重组成本 (3) — — (192 ) 521 减值费用 (4) — — — 255 非合格递延补偿计划费用 (收入)(5) 180 (14 ) 1,019 908 调整后 EBITDA $ 67,893 $ 62,833 $ 274,854 $ 250,348 表 3 (未经审计) GAAP 有效所得税率与非 GAAP 有效所得税率的调节 (单位：千美元) 截至 12 月 31 日的三个月 2025 有效税率 2024 有效税率 GAAP 所得税费用 $ 10,810 21.6 % $ 10,901 24.5 % ASU 2016-09 的影响 (7) 360 202 调整后的所得税费用 $ 11,170 22.3 % $ 11,103 25.0 % 截至 12 月 31 日的年度 2025 有效税率 2024 有效税率 GAAP 所得税费用 $ 44,185 22.2 % $ 37,978 22.8 % ASU 2016-09 的影响 (7) 1,254 2,154 调整后的所得税费用 $ 45,439 22.8 % $ 40,132 24.1 % 表 4 (未经审计) 经营活动提供的净现金与自由现金流的调节 (单位：千美元) 截至三个月12 月 31 日， 截至年度12 月 31 日， 2025 2024 2025 2024 经营活动提供的净现金 $ 67,275 $ 52,317 $ 216,556 $ 181,999 资本支出及资产出售收益 (16,053 ) (12,549 ) (42,919 ) (34,789 ) 自由现金流 $ 51,222 $ 39,768 $ 173,637 $ 147,210 (1) 无形资产和融资租赁的摊销：无形资产和融资租赁的摊销包括客户关系、商标和商品名称、开发技术、监管注册费用、专利和商业秘密、资本化的贷款发行成本、主要与业务合并相关的其他无形资产以及融资租赁的摊销。我们在 GAAP 财务报表中记录与这些无形资产和融资租赁的摊销相关的费用。无形资产和融资租赁的摊销费用金额不一致，且受到收购时机和估值的显著影响。因此，我们的非 GAAP 调整排除了这些费用，以便于评估我们当前的经营表现并与过去的经营表现进行比较。 (2) 交易和整合成本：与收购和剥离相关的交易和整合成本在我们的 GAAP 财务报表中计入费用。管理层在计算调整后的 EBITDA 和其他非 GAAP 财务指标时排除这些项目。我们认为，排除这些项目对投资者是有用的，因为这些项目与交易相关，金额和频率不一致，导致当前和历史财务结果的比较变得困难。 (3) 重组成本：与业务重组相关的重组成本在我们的 GAAP 财务报表中记录。管理层在计算调整后的 EBITDA 和其他非 GAAP 财务指标时排除这些项目。我们认为，排除这些项目对投资者是有用的，因为这些项目与交易相关，金额和频率不一致，导致当前和历史财务结果的比较变得困难。 (4) 减值费用：2024 年的资产减值费用与注销一项权益法投资相关。减值费用包含在我们的 GAAP 财务报表中。管理层在计算调整后的 EBITDA 和其他非 GAAP 财务指标时排除该项目。我们认为，排除该项目对投资者是有用的，因为其金额和频率不一致，导致当前和历史财务结果的比较变得困难。 (5) 非合格递延补偿计划费用（收入）：与我们的非合格递延补偿计划相关的 rabbi 信托资产的收益和损失记录在其他费用（收入）中，而递延补偿负债的相应增加或减少记录在营业收入中。递延补偿负债的增加和减少受市场波动的驱动，并不真实反映公司的表现。我们认为，排除这些金额对投资者是有用的，因为这些项目的金额基于市场条件不一致，导致当前和历史财务结果的比较变得困难。 (6) 所得税调整：为了计算调整后的净收益和调整后的稀释每股收益，我们调整所得税的准备金（收益）以反映上述应税和可扣除的非 GAAP 调整，因为它们对我们的所得税（收益）准备金有重大影响。此外，所得税调整还考虑了采用 ASU 2016-09“员工股票支付会计改进” 的影响，并使用我们的非 GAAP 有效税率应用于我们的 GAAP 税前收益和上述非 GAAP 调整。请参见表 3 以计算我们的非 GAAP 有效税率。 (7) ASU 2016-09 的影响：ASU No. 2016-09“员工股票支付会计改进” 的主要影响是在截至 2025 年和2024年12月31日的三个月和十二个月期间，超额税收利益作为所得税准备金的减少被确认，并且这些超额税收利益在合并现金流量表中被归类为经营活动，而不是融资活动。管理层在计算调整后的所得税费用时排除该项目。我们认为，排除该项目对投资者是有用的，因为其金额和频率不一致，导致当前和历史财务结果的比较变得困难。