《大行》滙豐研究上調中通快遞目標價至 230 元 評級「買入」

滙豐研究發表研究報告指，在政策推動下，中通快遞-W(02057.HK) 單位盈利能力將於今年上半年觸底，主要受惠於單件平均收入趨穩，以及在增長前景放緩的情況下，作為行業市場領導者扞衞市場份額的能力。

該行認為，中通快遞估值面臨的兩大主要壓力因素，包括非理性的價格競爭和市場份額的流失，將在今年逐步緩解，從而可能支撐其盈利增長勢頭，進一步推動其估值回升。

該行預料，公司第四季收入按年升 16% 至 149 億元人民幣，同時其市場份額按年擴大 0.8 個百分點至 19.6%，其平均售價按年升 5.5% 至 1.39 元人民幣。該行上調公司去年盈測 1%，今明兩年盈測則各升約 4%，將中通快遞 (ZTO.US) 美股目標價由 26 美元上調至 30 美元，H 股目標價由 200 港元升至 230 港元，維持其評級為「買入」。