<h2>無人機市場下滑——這是一個好的入場時機嗎？……喬納森·羅斯如何評估機會……人形機器人經濟學對人類並不友好……路易斯·納維利爾和盧克·蘭戈對明天的 NVDA 財報持樂觀態度</h2>
在 11 月 20 日至 1 月 22 日期間，REX 無人機經濟 ETF (DRNZ) 上漲了 57%。
自那時起，市場氣氛有所降温。從高點到本月初，跌幅達 22%。
儘管有所反彈，但仍比 1 月份的峯值低近 15%。
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那麼，這個故事是否發生了變化，還是市場只是進行了重置？
對於資深交易員喬納森·羅斯來説，答案很明確——近期的波動並沒有否定這一理論。基本面沒有變化。
來自喬納森的觀點：
 無人機正迅速成為核心軍事基礎設施——下一輪全球防禦建設的基礎支柱。
雖然這是一個強有力的聲明，但越來越多的研究支持這一觀點。
例如，這裏是_哈德遜研究所_的觀點：
 俄烏戰爭不僅是地緣政治的地震——它是戰術和技術的拐點……戰爭的決定性特徵已成為廉價、一次性和網絡化技術的大規模部署——尤其是無人機……
而這裏是_Worth.com_的觀點：
 聯合國最近報告稱，截至 2025 年初，無人機造成了烏克蘭 27% 的平民死亡和 30% 的傷害，超過了任何其他武器系統。

 此外，無人機現在造成了烏克蘭戰場上約 80% 的傷亡……
當軍事規劃者能夠部署成本更低、反制更難、並能產生不對稱影響的系統時，這些系統不會長時間保持可選狀態。它們會成為標準。
<h2>華盛頓特區剛剛明確了這一點</h2>
本月初，國會通過了 2026 財年的 8390 億美元國防支出法案——五角大樓自 2024 財年以來的首個完整年度撥款。
在這個龐大的數字中，有一個細節投資者不應忽視……
98 億美元專門用於國防部的自主和無人系統。
這包括無人機、無人駕駛車輛、人工智能增強的戰場系統和下一代無人平台。
換句話説，自主性不是一個附屬項目——它是有資金支持的。一旦發生這種情況，供應鏈形成，合同增加，通常會跟隨多年的需求。
這種資金背景是布萊恩·亨特在他的免費通訊 Money &amp; Megatrends 中寫給訂閲者的原因之一：
 無人機的重大趨勢將持續多年。

 鑑於其在戰爭、監視和通信方面的革命潛力，我相信這一上升趨勢將持續。
<h2>如果你想參與，最佳方式是什麼？</h2>
喬納森在過去兩年中一直在為他的讀者創造從無人機中獲利的機會——不是通過追逐價格波動，而是通過識別行業內部的錯誤定價。
他對 克拉託斯 (KTOS) 和 卡曼 (KRMN) 等公司的研究幫助訂閲者獲得了收益，包括在不到一個月內獲得 100% 的收益、在大約五個月內獲得 82% 的回報，以及 KTOS 在 2024 年初到 2026 年間上漲超過 400%。
現在，雖然喬納森仍然看好這兩隻股票，但他説投資者今天有很多機會：
 在下一波獲勝的無人機股票中，華爾街尚未關注的名字實在太多——為早期投資者提供了類似的機會。
為了幫助投資者評估他們的選擇，喬納森將無人機生態系統分為幾個層次：
第一層：核心無人機制造商
<ul>
<li>克拉託斯 ( KTOS)</li>
<li>AeroVironment ( AVAV)</li>
<li>Elbit Systems ( ESLT)</li>
<li>Leonardo DRS ( DRS)</li>
</ul>
第二層：無人機子系統和防禦供應商
<ul>
<li>Velo3D ( VELO)</li>
<li>Sidus Space ( SIDU)</li>
</ul>
第三層：更具投機性的公司
<ul>
<li>AIRO Group Holdings ( AIRO)</li>
<li>Draganfly ( DPRO)</li>
<li>Red Cat Holdings ( RCAT)</li>
</ul>
在考慮定位時，請記住，較大、成熟的製造商與較小、早期階段的公司表現會有所不同。波動性不同，流動性不同，風險特徵也不同。
但無論你是進行戰術交易還是長期投資，喬納森的整體看法都是明顯看漲的：
 無人機在現代防禦中不再是可選的。

 它們正在成為基礎技術，重塑衝突的作戰方式以及政府如何分配資本。
一個警告……
不要盲目投入。喬納森並不是通過盲目購買最熱門的無人機股票來獲得上述回報的。在評估進出時，關注動量至關重要。
喬納森説：
 從這一趨勢中獲利的關鍵是紀律。

 我們不會在極端情況下追逐股票。我們等待回調，尊重預期的波動，並讓行業趨勢為我們工作。
但總體而言，這是一個巨大的趨勢。因此，如果最近的回調沒有引起你的注意，請關注正在發生的事情。
如果你想跟隨喬納森對無人機的研究，他將在他的 Masters in Trading Live 視頻中追蹤這些公司及更多內容——你將看到他在每個工作日東部時間上午 11:00 實時分析進出和策略。點擊這裏註冊。
<h2>喬納森現在正在研究什麼</h2>
最近，喬納森一直在深入研究一個快速增長的 “影子市場”，參與者在其中用真實資金支持他們對政治、金融結果等各種事情的看法。
他感興趣的不僅僅是活動本身——而是這些影子市場中的賠率變化有多快。
在最近的幾個實例中，這些早期的預期變化首先在這裏顯現……而後在分析師的修正和股價中出現。換句話説，它們是投資者可以利用的早期線索。
明天，喬納森將發佈關於這個影子市場及如何利用它的研究。我將在這裏的_Digest_中帶來更多細節。
<h2>迴歸無人機——戰場上不僅僅是機器人……準備迎接辦公室和社區中的機器人</h2>
推動軍事採用機器人的相同經濟因素——成本降低、更高效率、可擴展的自動化——也是我們經濟在未來幾年將接受它們的原因。
昨天，CNBC 發佈了對 Citi 前創新與未來工作負責人 Rob Garlick 的採訪。他的警告直截了當：
<blockquote>
在接下來的幾十年裏，移動機器人將超過工作人口……而且這將會爆炸式增長。
</blockquote>
機器人數量超過工人……
這不是科幻小説。這是經濟學。
回到 Garlick 的話：
<blockquote>
人工智能將能夠做得越來越多，越來越好，越來越便宜，這將能夠替代人類。
</blockquote>
根據 Garlick 主導的 2024 年 Citi 研究報告，AI 機器人數量——從類人機器人到自主車輛和家用機器——到 2035 年可能達到 13 億，到 2050 年超過 40 億。
現在，如果你持懷疑態度，讓我給你展示這些機器人的數學，並想象你是一位評估採用它們潛在投資回報率的 CEO。
根據 Citi 的數據，一台 15,000 美元的機器人替代一名每小時 41 美元的工人，3.8 周即可收回成本。
一台更昂貴的 35,000 美元類人機器人在替代一名每小時 41 美元的工人時，僅需 8.9 周即可收回成本。
哪個 CEO——對董事會負責……可能還有一些與更高盈利能力掛鈎的個人獎金——不會看這些數字而想要進行一些機器人/人類的替換呢？
Garlick 直截了當地總結道：
<blockquote>
人類無法在這種基礎上競爭。
</blockquote>
隨着企業繼續優先考慮盈利能力和自動化，構建這一機器人勞動力的公司——芯片、軟件、傳感器和系統——正處於我們這一生中最大技術變革的中心。
確保你做好準備。
<h2>説到準備，你準備好迎接 Nvidia 明天的財報了嗎？</h2>
在我寫這篇文章時，標準普爾 500 指數的交易水平幾乎與 10 月 27 日時相同。
這種橫盤走勢通常預示着大幅波動的到來。
讓我們跳轉到我們技術專家 Luke Lango 在上週的 Innovation Investor 日報中的觀點：
<blockquote>
標準普爾 500 指數在過去 4 個月裏幾乎沒有任何變化。
這感覺像是風暴來臨前的平靜。
但風暴會將我們推向更高還是更低呢？
</blockquote>
好吧，答案可能來自 Nvidia (NVDA)。
明天，這家 AI 巨頭將發佈財報。如果數字讓華爾街滿意，可能會推動 AI 交易的下一個上漲。如果讓人失望，預計會出現拋售。
幸運的是，傳奇投資者 Louis Navellier 認為我們將迎來強勁的表現。來自昨天的 Growth Investor 快訊：
<blockquote>
這是財報季的壓軸戲。這就是我們所追求的。
NVIDIA 的財報將會非常出色。
</blockquote>
Luke 也同意：
<blockquote>
我們認為標準普爾將因強勁的 Nvidia 財報和重新燃起的 AI 支出樂觀情緒而上漲。
這就是為什麼我們認為這種橫盤整理只是一個漫長的買入機會。
</blockquote>
如果他們是對的，過去幾個月並不是一個頂部過程，而是下一次上漲前的喘息。
回到今天 Digest 的開頭，如果更廣泛的市場即將迎來下一次北上，這更是認真考慮無人機近期重置的理由。
我們將在接下來的日子裏為您帶來 Jonathan 關於這一機會的更多信息。
祝您晚上愉快，
Jeff Remsburg

DRNZ

REX 無人機經濟 ETF（DRNZ）自峯值以來已大幅下跌 22%，但資深交易員 Jonathan Rose 認為基本面沒有改變。無人機在軍事基礎設施中變得至關重要，最近對自主系統的國防支出達到了 98 億美元。無人機的重大趨勢預計將持續，投資者在包括核心製造商和投機性股票在內的各個層次的無人機股票中將會有機會。鼓勵投資者考慮無人機在現代防禦戰略中的長期潛力

是否應該在這個大趨勢中 “逢低買入”？