《大行》中金：Seedance 2.0 將帶動視頻模型推理需求 籲關注 AI 基建及 IDC 企業

中金公司研究報告指，字節跳動發佈的 Seedance 2.0 較先前版本在生成質量、複雜動作與分鏡、一致性與指令遵循，以及音畫同步等方面均有明顯提升，亦迅速在海內外創作者及更廣大羣體中「出圈」；而新一代基座模型 Seed 2.0 在多模態、推理、編程等場景亦全面進步。

該行認為 Seedance 2.0 已進入全球視頻生成模型第一梯隊，甚至超越先前的 Sora 2 和 Veo 3.1。Seed 2.0 憑藉高性價比加上卓越的模型能力，有效覆蓋真實生產力場景，實現基座模型全面進步。

影響方面，該行預期 Seedance 2.0 或將在海內外更大範圍持續「出圈」，帶動視頻模型推理相關需求的上行，尤其關注字節跳動以及火山引擎相關 IDC 產業鏈。建議關注方向包括 AI 基礎設施以及 IDC 相關企業，包括萬國數據 (09698.HK)、世紀互聯 (VNET.US)、東陽光 (600673.SH)，亦建議關注多模態視頻相關 AI 應用生態以及字節跳動產業鏈相關廠商。

該行予萬國數據 (GDS.US) 美股及世紀互聯「跑贏行業」評級，目標價分別為 60 及 15 美元。