《大行》中銀降攜程目標價至 579 元 第四季業績尚可料股價或受壓

中銀國際研究報告指，攜程 (09961.HK) 第四季業績表現尚可，非公認會計准則淨利潤按年增長 15% 至 35 億元人民幣，惟略低於該行預期。該行預計核心業務今年將維持增長勢頭，在中性預測下全年收入有望按年增長中雙位數。

不過，該行認為股價或承受一定壓力，因國家市監局的調查及潛在罰款仍存在不確定性，而且未知攜程會否調整海外擴張節奏以優化盈利能力。同時，投資者憂慮面向消費者的 AI 技術可能分流攜程的市場份額。

該行的最新預測已將今年可能面臨的 25 億元人民幣罰款納入考量，並認為其他大多數市場擔憂的因素被過度放大；維持「買入」評級，將攜程 (TCOM.US) 美股及港股目標價分別下調至 74.3 美元及 579 港元，繼續認為今年 8 月可能是重新買入的更佳時機。