《大行》大華繼顯上調銀娛今明兩年 EBITDA 預測 目標價升至 49 元

大華繼顯發表研究報告指，銀娛 (00027.HK) 去年第四季博彩收入按季增長 14%，跑贏行業約 6% 的增幅，並恢復至 2019 年水平的約 97%，估計銀娛第四季博彩收入市場佔有率按季提升 1.6 個百分點至 21.8%，認為上一季業績表現屬好壞參半，賭收及市場佔有率增長表現強勁，但利潤率表現令人失望，經調整正常化 EBITDA 利潤率按季下跌 1.6 個百分點。

大華繼顯又指，今年農曆新年假期數據令人鼓舞，表現好過去年農曆新年及去年十月黃金週，管理層亦預期 3 月及首季整體勢頭維持良好，並承諾持續檢視股息政策。相應地該行上調銀娛 2026 及 2027 年 EBITDA 預測各 1%，維持「買入」評級，目標價上調 4% 至 49 元。