《大行》花旗料小米季績遜預期 下調目標價至 42 元

花旗指，小米 (01810.HK) 將於本月 24 日公佈去年第四季業績，預計將遜於市場預期，受遜預期的銷售與毛利率，及更高的經營開支和更少的收資收益影響。該行料小米季度經調整淨利潤按年跌 35% 至 54 億元人民幣，少於機構投資者買方預期的 60 億至 70 億元人民幣，亦低於該行此前預估的 74 億元人民幣，基於智能手機及電動車毛利率更低、經營支出更多及更少的非經營收益。

花旗下調對小米去年至 2027 年每股盈利預測 5% 至 7%，目標價由 43 元降至 42 元，此按綜合方式作估值，反映更低的智能手機與物聯網收入、更低的電動車毛利率及更少的非經營收益。股價短期催化劑為首季及全年業績指引、春季產品推出及 SU7 改款車正式上市與訂單等。

該行予小米投資評級為「買入」。